Levée de fonds pour startups : Élaboration du pitch, instauration d’un climat de confiance et vente aux enchères de parts – E554
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« Les grands fondateurs ont le choix, et les investisseurs en capital-risque doivent se démarquer, n'est-ce pas ? Les grands fondateurs diront donc : "Je recherche un investisseur avec lequel j'ai une bonne entente, une expérience sectorielle et qui soit rapide pour me fournir les fonds." La rapidité est essentielle. Les investisseurs en capital-risque, en revanche, pensent souvent que les fondateurs se soucient avant tout de la marque de l'investisseur, qu'il s'agisse d'un grand nom comme Andreessen Horowitz ou Y Combinator. Ils classent toujours l'entente personnelle en deuxième position, et la rapidité en troisième. Il y a donc un certain décalage dans les priorités. Pour moi, je pense que la rapidité et le financement sont probablement primordiaux. Si vous êtes un fondateur et que vous levez des fonds auprès d'un investisseur en capital-risque qui vous remet un chèque de 5 millions de dollars aujourd'hui, sans qu'aucun autre investisseur ne soit encore surenchérisseur, et que ce chèque expire dans une semaine, je pense que la plupart des fondateurs accepteront ce chèque. » - Jeremy Au, animateur du podcast BRAVE Southeast Asia Tech
« Vendre aux clients est vraiment essentiel. Si j'ai cent dollars, je préfère en gagner un million grâce à mes clients fidèles qui continueront à me payer, simplement en leur fournissant le produit, plutôt que d'accepter un million de dollars de Jeremy en échange de 20 % de mon entreprise. La plupart des fondateurs consacrent trop peu de temps à générer des revenus clients et trop à la recherche de financements. Deuxièmement, tous les investisseurs en capital-risque ne se valent pas. Il existe différents niveaux : certains sont excellents, d'autres sont bons mais difficiles, et d'autres encore sont tout simplement mauvais. Pire encore, certains détruiront de la valeur si vous les intégrez à votre capital. Il est plus facile de se marier et de divorcer que d'accueillir un investisseur et d'essayer de s'en débarrasser. » – Jeremy Au, animateur du podcast BRAVE Southeast Asia Tech
« Quand quelqu'un vous dit que votre idée n'est pas vraiment pertinente, c'est en réalité une excellente opportunité : un retour d'information précieux qui vous permettra d'améliorer votre façon d'exprimer votre vision de l'avenir. Prenez Replica, par exemple. C'est une intelligence artificielle de compagnie pour les personnes seules. Sa fondatrice est convaincue que chacun aura son propre meilleur ami virtuel. Qu'on soit d'accord ou non, ce qui a marqué les esprits, c'est la clarté de son raisonnement. C'est ce qui rend une présentation intéressante : il ne s'agit pas de faire l'unanimité, mais de rendre l'avenir que vous envisagez facile à comprendre. » – Jeremy Au, animateur du podcast BRAVE Southeast Asia Tech
Jeremy Au a analysé les mécanismes du pitch, de la confiance et de la levée de fonds. Il a expliqué que le pitch consiste à présenter une vision d'avenir à laquelle les autres peuvent croire, et non pas seulement à lever des fonds. Il a partagé comment la traction engendre la confiance, pourquoi le choix des capitaux doit être mûrement réfléchi et comment les fondateurs les plus performants transforment l'intérêt des investisseurs en effet de levier. S'appuyant sur des exemples tels que Rewind.ai et BenchSci, il a exposé les éléments qui distinguent un bon pitch d'une entreprise exceptionnelle.
Vikram Bharati : Expansion de Draper Startup House, défis liés à la constitution d’équipes internationales et conception d’écosystèmes de startups - E553
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« Tout est une question de timing, d'être au bon endroit au bon moment. Actuellement, nous gérons une quinzaine de maisons de startups à travers le monde et nous sommes particulièrement actifs en Amérique du Sud. Nous menons de nombreux programmes en Argentine, au Chili, en Uruguay et au Brésil. Nous sommes également très présents en Inde, où nous avons deux grandes maisons de startups : à Bangalore, véritable pôle technologique du pays, et à Hyderabad, son deuxième pôle. Nous y sommes donc très actifs. Et nous venons de lancer un projet en Corée. C'est un marché formidable et très prometteur. » – Vikram Bharati, fondateur de Draper Startup House
« Et des matières spécifiques comme les maths et les sciences… je pense que beaucoup de choses vont changer. Et je pense que leur capacité à… je pense que le contexte sera primordial pour qu’ils puissent situer le monde dans son contexte et développer une perspective unique. Et je pense que c’est déjà le cas aujourd’hui. Vous et moi, et la plupart des gens dans le monde, avons accès aux mêmes informations. Les apports sont donc sensiblement les mêmes. Tout le monde sait tout. Et la capacité à avoir une perspective unique sera le principal défi. Comment avoir une perspective unique quand on lit, regarde, écoute et vit tous la même chose ? Et je pense que ce sera crucial, du moins pour mes enfants. » – Vikram Bharati, fondateur de Draper Startup House
« Cela va offrir beaucoup plus de possibilités aux gens. Vous savez, pourquoi ne pourrait-on pas créer un pays numérique où l'on pourrait dire : "Immatriculez votre entreprise dans ce pays numérique" ? Certes, ce pays numérique n'est pas reconnu par les autres pays physiques aujourd'hui. Mais est-il possible qu'à l'avenir, un système de reconnaissance permette aux autres pays de dire : "Nous avons un accord commercial avec ce pays numérique – il jouit d'une grande influence et nous fournit de la propriété intellectuelle scientifique pour guérir le cancer", par exemple ? Et nous, en échange, nous lui vendrions du riz et des bananes. Je pense que c'est envisageable. Cette possibilité ne me paraît pas si farfelue. » – Vikram Bharati, fondateur de Draper Startup House
Vikram Bharati, fondateur de Draper Startup House, et Jeremy Au ont évoqué l'évolution du monde des startups depuis leur dernière conversation. Ils ont analysé la manière dont Draper Startup House s'est développée à travers le monde, tout en relevant le défi d'adapter à la fois ses espaces physiques et ses programmes communautaires. Ils ont discuté de l'évolution du travail à distance et hybride après la pandémie, et de la capacité d'adaptation plus rapide des startups que celle des grandes entreprises. Ils ont également partagé leurs réflexions sur l'éducation des enfants et la préparation de la prochaine génération à un monde en constante évolution, où la pensée originale et l'adaptabilité pourraient primer sur les diplômes. Vikram a par ailleurs fait part de son intérêt croissant pour les « nations numériques », un concept susceptible de transformer la manière dont les gouvernements servent les citoyens et dont les individus se rapportent aux frontières et aux institutions.
Singapour : Perturbation de l'emploi par l'IA, évolution du recrutement et chômage des jeunes avec Shiyan Koh - E552
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« L'une d'elles est, bien sûr, l'IA. Et je trouve le sujet passionnant. Un ami m'a dit : l'IA n'a pas besoin de parcours professionnel, ni de week-ends de repos, ni de compliments, et elle coûte bien moins cher qu'un analyste. Alors pourquoi aurais-je besoin d'un analyste ? Et il y a du vrai dans tout ça. C'est un sujet intéressant à explorer : si de nombreux emplois de début de carrière consistent à faire de la recherche, à préparer des présentations, des réunions, etc., qu'est-ce que cela signifie quand votre associé dans un cabinet de conseil, votre directeur général, votre vice-président dans une banque d'investissement – et tous les autres niveaux hiérarchiques – peuvent faire réaliser ces tâches d'un simple clic, à moindre coût et beaucoup plus rapidement ? » – Shiyan Koh, associée gérante de Hustle Fund
« Comment transformer mes intérêts, mes passions, en carrière ? On peut commencer par se dire : "OK, je suis coach sportif." Mais il y a aussi ceux qui se disent : "Tiens, et si je créais une salle de sport ?" "Je développe des logiciels pour ma salle de sport." Je pense qu'il faut aborder les choses sous un angle plus entrepreneurial, plutôt que de façon hiérarchique. Il y a cette idée qu'il faut être à l'écoute des besoins du marché qui correspondent à nos passions. Et comment se donner les moyens d'identifier ces besoins et de se lancer ? » – Shiyan Koh, associée gérante de Hustle Fund
« Ce que nous pensons aujourd'hui de l'IA sera bien plus performant dans dix ans. On part du principe que vous saurez comment l'utiliser. Et comment, par exemple, l'orienter vers un objectif ? Le troisième point est un peu plus complexe : les personnes qui utilisent le mieux l'IA sont celles qui ont le plus de contexte. Car elles peuvent la diriger plus efficacement. Et peut-être que la réponse est : on ne choisit pas. Il faut simplement être très doué pour apprendre quelque chose afin que, quel que soit votre domaine, vous soyez capable d'approfondir vos connaissances, ou d'aller suffisamment loin pour pouvoir le diriger. » – Shiyan Koh, associée directrice de Hustle Fund
Shiyan Koh, associée directrice de Hustle Fund, et Jeremy Au ont analysé les défis croissants du chômage des jeunes à Singapour et l'impact profond de l'IA sur le marché du travail. Ils ont expliqué comment l'essor de l'automatisation rend les postes de débutant moins indispensables, incitant les entreprises à privilégier le recrutement de profils expérimentés capables de travailler avec l'IA plutôt que de former de jeunes diplômés. Ils ont également examiné comment l'IA creuse l'écart entre les employés les plus performants et les moins performants, rendant l'adaptabilité et l'autonomie plus cruciales que jamais. Enfin, ils ont évoqué la nécessité de réformes éducatives axées sur la résolution de problèmes et les applications concrètes, ainsi que les stratégies permettant aux jeunes professionnels de réussir dans une économie dominée par l'IA.
Prise de décision en capital-risque : attentes de croissance, biais et transactions rapides – E551
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« Vous allez prendre une décision. Vous allez rencontrer environ mille, voire cinq mille entreprises en un an, puis décider d'investir dans dix d'entre elles. Réfléchissez-y. Vous rencontrez chaque entreprise pendant une demi-heure ou une heure, et vous devez prendre des décisions rapidement. Si les investisseurs en capital-risque prennent autant de décisions, c'est parce que les meilleurs fondateurs sont très réactifs et agressifs dans leur approche des affaires. Et vous, vous devez être pressé. Vous devez agir vite pour conclure l'affaire. Je vais vous donner un exemple : aujourd'hui, j'ai eu un appel à 8 h et à 19 h, nous avions pris une décision. Nous l'avons finalisée à 20 h, soit 12 heures. Nous avons envoyé un message sur WhatsApp pendant ce temps, mais ce n'était pas suffisant. Maintenant, il faut se battre pour obtenir les fonds. Et je me souviens d'avoir attendu en me disant : « Mince, c'est trop lent. » Même moi, je trouvais ça trop lent. Mais on peut aussi se dire qu'on était peut-être surchargés de travail ou tout simplement trop confiants, non ? »
« Il y avait cette équipe qui s'est rencontrée grâce à Antler, et il s'est avéré que leur cofondateur n'était pas celui qu'il prétendait être : il avait un casier judiciaire. Imaginez un peu : les deux cofondateurs ont rencontré ce type, ignoraient tout de son passé, et maintenant, même si leur entreprise se porte plutôt bien, ils n'avaient aucune idée que l'un d'eux était un criminel. En tant qu'investisseur en capital-risque, si je savais que vous aviez un casier judiciaire, je dirais : « Hors de question, je n'investis pas dans cette entreprise. » Mais je ne me focalise pas uniquement sur les points négatifs ; j'évalue aussi les points forts. Comprenez-vous le marché ? Êtes-vous passionné par ce que vous construisez ? Allez-vous travailler dur et apprendre vite ? La qualité du fondateur est absolument essentielle. »
« Créer une startup, c'est comme un sport olympique. Ce n'est pas un sport universitaire, ni un cours noté selon une courbe de Gauss, et encore moins un système de réussite ou d'échec. Une personne décroche l'or, une autre l'argent, une autre le bronze, et le reste du monde repart bredouille. Alors, votre produit correspond-il au marché ? Savez-vous lever des fonds ? Avez-vous du charisme, un talent pour la présentation, et ce petit plus qui fait que les gens vous regardent et se disent : « Cette personne a quelque chose de spécial » ? Et bien sûr, on parle de produit révolutionnaire. Ce que vous développez est-il dix fois meilleur que la concurrence ou que le statu quo ? »
Jeremy Au a expliqué comment les investisseurs en capital-risque évaluent les startups en fonction de leur capacité à se développer rapidement, sous l'impulsion de fondateurs solides, dotés d'une stratégie claire et d'une adéquation parfaite avec le marché. Cependant, leurs décisions sont influencées par des biais cognitifs, des préjugés et des contraintes de temps. Les meilleurs fondateurs agissent vite, peaufinent leurs présentations et démontrent un potentiel de croissance exponentielle. Il a également abordé la manière dont les investisseurs en capital-risque évaluent les startups, les pièges courants des levées de fonds et l'importance de la rapidité et de la conviction.
