Pourquoi les fondateurs réussissent ou échouent : Les coulisses du sourcing, de la concurrence et des tactiques des fonds de capital-risque - E572
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« La difficulté à trouver des startups tient au fait que des milliers d'entreprises sont lancées chaque année sans aucune information publique. Imaginons que quelqu'un ici veuille créer une entreprise, disons José : « Je veux créer une startup de fashion tech et c'est le moment de me lancer. Dommage que Zilingo n'ait pas su comment s'y prendre, mais maintenant je sais comment faire. » Comment le saurais-je ? Impossible, car il s'agit d'une startup, il discute avec ses amis fondateurs au sein d'un club d'entrepreneuriat. Aucune information ne me permet de savoir ce qu'il fait, ce qu'il imagine, ni même son niveau de compétence. Il n'y a aucune donnée publique, aucune annonce de lancement. De plus, les fondateurs les plus performants ont tendance à accélérer très rapidement. Je vous ai déjà donné un exemple : un fondateur peut, en une seule journée, recevoir plusieurs offres. Plus vous êtes performant, plus vous progressez vite. Nous recherchons donc des fondateurs à forte croissance, ceux qui font partie des 1 % les plus prometteurs. » « Vite ! » – Jeremy Au, animateur du podcast BRAVE Southeast Asia Tech
« Je pense qu'il y a là une véritable intuition. L'idée est que, puisque la majeure partie du fonds sera générée par un petit nombre d'entreprises, il faut investir très largement au départ, puis concentrer ses investissements de manière agressive sur les entreprises qui généreront des rendements exceptionnels dans les deux années suivantes. Lorsqu'une entreprise connaît une croissance fulgurante, beaucoup se disent : "Je ne suis pas sûr, alors je préfère diversifier au maximum." Car le pire scénario serait d'avoir été trop restrictif et d'avoir refusé 20 autres entreprises, et que l'entreprise à fort potentiel, celle qui s'accélère, prenne son envol parmi celles que vous aviez écartées. Il faut donc avoir un large éventail de choix en amont, puis concentrer ses investissements de manière agressive sur les entreprises les plus prometteuses. » - Jeremy Au, animateur du podcast BRAVE Southeast Asia Tech
« Bien sûr, la raison pour laquelle les sociétés de capital-risque et de capital-investissement gagnent de l'argent, c'est qu'elles manipulent des informations confidentielles. Nous savons des choses que les autres ignorent ou ne comprennent pas ; ces informations ne sont pas publiques. Nous cherchons donc à comprendre, et les acteurs du secteur des cryptomonnaies ont fait fortune parce qu'ils ont compris avant tout le monde que les cryptomonnaies allaient prendre une ampleur considérable. C'est la même chose pour l'IA : tout le monde ne saisit pas l'ampleur que prendra l'IA, ni ses applications concrètes. Les informations confidentielles et les secrets sont donc essentiels pour faire d'un investisseur en capital-risque un acteur performant. » – Jeremy Au, animateur du podcast BRAVE Southeast Asia Tech
Jeremy Au décortique le rôle des commanditaires dans le paysage du capital-risque en Asie du Sud-Est et explique pourquoi les fondateurs devraient s'y intéresser. Il explore les motivations cachées des fonds souverains, des fondations, des entreprises et des family offices, et comment ils influencent discrètement les décisions de financement. Jeremy révèle comment les startups traversent les phases de financement parfois impitoyables, pourquoi les sociétés de capital-risque se livrent une concurrence féroce à un même stade tout en collaborant entre les différents stades, et comment les différentes stratégies des fonds de capital-risque, des portefeuilles indiciels aux entrepreneuriat-builders, impactent le succès des fondateurs. Enfin, il aborde la course à l'information exclusive, expliquant comment les meilleurs fonds de capital-risque concluent des accords avant même que leurs concurrents n'en aient connaissance. Cette analyse est essentielle pour les fondateurs évoluant sur des marchés opaques et pour les sociétés de capital-risque qui s'efforcent de rester compétitives dans un secteur saturé.