Paul Veradittakit sur Crypto VC, cheminement non linéaire et startup vs leadership VC - E49

Je conseille beaucoup de gens au début de leur carrière pour prendre le risque, car ils sont toujours sans famille ou ils n'ont toujours pas à soutenir qui que ce soit. Ils peuvent manger un peu de ramen. Ils peuvent se bousculer et si les choses ne se passent pas bien, alors il est toujours très facile pour eux de revenir sur quelque chose qui est un peu plus stable, mais plus vous continuez dans la vie, plus il est difficile de prendre ce risque parce que vous avez de plus en plus de responsabilités. C'est pourquoi le démarrage d'une entreprise, rejoignant une startup dès le début, je pense que c'est préférable. Même les gens qui veulent entrer en VC, je dis: "Hé, si vous savez que vous voulez entrer dans VC, faites-le." - Paul Veradittakit

Paul Veradittakit est partenaire de Pantera Capital et se concentre sur le capital-risque et les investissements de fonds de couverture de l'entreprise. Pantera Capital est le premier et le plus grand investisseur institutionnel dans les monnaies numériques et les technologies de la blockchain, gérant autrefois plus de 1 milliard de dollars. Depuis sa participation à 2014, Paul a aidé à lancer le deuxième fonds de capital-risque de l'entreprise et les fonds de devises, exécutant plus de 100 investissements.

Paul siège également au conseil d' administration de Blockfolio et Alchemy , est un mentor au House Fund , Boost VC et Alchemist, et est conseiller de la Fondation Orchid, Origin et AI. Avant de rejoindre PANTERA, Paul a travaillé chez STRIVE CAPITAL en tant qu'associé axé sur les investissements dans l'espace mobile, y compris un investissement en début de stade dans l'application Annie.

Auparavant, Paul était chez Hatch Consulting et LeCG et a réalisé des partenariats et une croissance pour les buts urbains, une startup en début de stade dans l'espace quotidien. Paul est diplômé de l'Université de Californie à Berkeley.

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Jeremy Au: [00:01:37] Hé, Paul. Ravi de vous avoir dans le spectacle.

Paul Veradittakit: [00:01:39] Merci beaucoup, Jeremy. Vraiment excité d'être ici.

Jeremy Au: [00:01:42] C'est un si petit monde parce que lorsque nous avons été introduits via Bob, nous nous sommes avérés avoir près de 200 connexions mutuelles.

Paul Veradittakit: [00:01:51] Oh. Ouah.

Jeremy Au: [00:01:53] UC Berkeley, à travers la région de la baie, par le biais de la technologie et de la VC, et récemment un nouveau coéquipier à moi. Je me rattrapais juste et elle était folle, était comme, "Oh, Paul était mon mentor et je l'aime vraiment." Et je me disais: "Wow."

Paul Veradittakit: [00:02:07] C'est un si petit monde. La technologie, l'Asie et la VC, une partie de mon travail est essentiellement pour établir des liens. Les gens m'appellent le connecteur, et donc je sais que vous êtes de retour aussi, pas surprenant que nous ayons tellement de connexions.

Jeremy Au: [00:02:24] Eh bien, «Go Bears», comme nous toujours ...

Paul Veradittakit: [00:02:24] Allez ours. Oui.

Jeremy Au: [00:02:28] Tous ceux qui ne savent pas, l'alun de l'UC Berkeley adore s'appeler et se criant les uns aux autres, et c'est une tradition amusante.

Paul Veradittakit: [00:02:34] C'est vraiment le cas. C'est le premier lien que nous devons obtenir en plus d'autres choses. Nous traversons juste la même université et c'est toujours ... une grande partie du voyage est vraiment d'apprendre beaucoup de l'université.

Jeremy Au: [00:02:47] Ouais. C'est bien d'avoir cette fierté scolaire. Et il est intéressant de voir comment cela se traduit également par où nous sommes professionnellement et ces connexions se sont encore reproduites. Alors, quel a été votre parcours de leadership jusqu'à présent?

Paul Veradittakit: [00:03:00] Peut-être que je peux commencer par vous donner mes antécédents et j'irai directement depuis l'université. J'ai grandi à l'origine à Los Angeles et je suis allé dans une école privée. Donc, aller à UC Berkeley comme vous le savez, école publique, très libérale, très révélatrice pour moi. Je dirais que presque comme aller dans une pièce et juste voir tout un tas de lumières vives. Pour moi, c'était ... pour pouvoir ... numéro un, je suis venu d'une école qui était à 95% de race blanche et il n'y a que 10 personnes asiatiques dans toute ma année. Et donc pour venir à UC Berkeley, tant d'Américains d'origine asiatique, tant de gens, ouverts d'esprit à différentes cultures et à différents intérêts et des choses comme ça. Pour moi, j'ai essayé de profiter de l'expérience universitaire autant que possible. C'est vraiment là que je me suis ouvert en tant que personne qui le ferait ... j'étais toujours une personne calme, mais quand je suis arrivé à l'université, j'ai rejoint une fraternité et j'ai vraiment commencé à développer ces compétences sociales, ce que je pense ...

Certaines personnes disaient: "Oh, tu es un gars de fraternité." Ce n'est pas vraiment important. Mais pour moi, cela a en fait constitué une partie de l'expérience de leadership dont j'avais besoin, car j'ai pris des postes de direction dans le cadre de la fraternité, ce qui signifie un président de recrutement. Cela signifie des chaises sociales. Alors je pense pour moi ... parce que je n'ai rien fait de tout cela au lycée. Pour moi, c'est là que j'ai vraiment commencé à développer mes compétences interpersonnelles, à ne pas être gênante, à gérer des gens, des choses comme ça. D'un autre côté, pendant que j'étais à l'université, j'ai probablement passé un peu trop de temps autour des trucs interpersonnels et mes travaux scolaires n'ont pas aussi bien réussi. Et donc, j'étais censé être à l'école de commerce Haas, mais je n'ai même pas postulé parce que mon GPA était si bas. Alors, ce que j'ai fait, si je ne vais pas à l'école de commerce, que dois-je faire? Comme une personne collégiale perdue.

Je me sentais donc comme un sage social et en sage, je me construisais, mais en ce qui concerne la carrière, j'étais perdu. Et donc j'ai pensé, comme des personnes similaires, être un avocat serait peut-être un bon point de départ pour ... si j'avais un diplôme en droit, cela peut s'étendre à d'autres choses. J'ai donc obtenu mon diplôme et j'ai commencé à travailler dans un cabinet d'avocats pendant un an, en pensant: "D'accord. Eh bien, je vais juste prendre sur cette voie. Je vais apprendre comment être un avocat, voir à quoi ressemble le travail et obtenir un diplôme en droit et ensuite être avocat." Et puis c'est tout, comme tous les parents asiatiques. Mais je travaillais dans un cabinet d'avocats pendant un an, puis j'ai réalisé que je ne voulais pas être avocat.

Je ne voulais pas ... numéro un, je ne voulais tout simplement pas être dans ce type de service, non. Là où je fais quelque chose qui, pour moi, n'utilisait pas vraiment beaucoup de mes compétences interpersonnelles et qui me sentait comme je n'utiliserais pas vraiment beaucoup de choses de leadership que j'aime faire, qui gérait des gens, gérant des équipes. J'ai donc rapidement quitté le domaine juridique et j'avais l'impression que quelque chose lié aux entreprises conviendrait vraiment à mes antécédents. Et je ne savais pas à quoi cela allait ressembler. J'ai donc rejoint une société de conseil et devenu consultant économique. Et c'était un excellent moyen de vraiment ramener toutes les choses que j'ai apprises de mes cours d'économie et de mes cours de mathématiques, et de vraiment entrer dans la recherche, la modélisation financière et l'analyse pour différents types de projets en consultation.

Cela tournait autour des cas de litige. Il y avait donc toujours ce mélange de droit, mais aussi des affaires. Et je faisais ça pendant quelques années, mais après un certain temps, j'ai commencé à vouloir travailler pour une petite entreprise, car en passant par la hiérarchie et en étant au bas du pôle Totem, je n'ai certainement pas utilisé mes compétences en leadership. Et j'ai donc décidé de rejoindre mon ami qui avait une petite société de conseil appelée Hatch Consulting. Et c'était génial parce que nous travaillions avec certaines startups et les aidons avec leur analyse financière et leurs modèles commerciaux, et le dépôt de leur S-1 et des choses comme ça. Et donc c'était une incursion pour voir à quoi ressemblait la culture de startup. Et je me disais: "Wow, c'est génial. Les gens travaillent si dur. Les gens se concentrent sur un objectif singulier." Et j'ai commencé à ressentir un peu plus de but dans ce que je faisais, et c'est tellement drôle.

Je continuais donc à regarder d'autres emplois parce que je savais que je voulais éventuellement entrer dans les startups, et j'ai trouvé un emploi sur Craigslist. Et Craigslist commençait à devenir plus populaire à l'époque. Et c'était comme: "Voulez-vous être un directeur du développement commercial pour une startup en début de stade? Equité seulement. Pas de salaire." Et je me disais: "D'accord, très bien. J'ai donc déjà cette chose que je fais, je pourrais aussi bien faire autre chose et juste bousculer et découvrir les startups." Et cette entreprise était une startup en début de stade, en se concentrant sur les offres quotidiennes. Mais ce n'était pas comme Groupon ou Living Social. C'était comme un kayak pour des offres quotidiennes. En commençant par le premier produit mobile, en aidant les gens à filtrer le bruit et à obtenir les offres qui comptaient pour eux.

Je pensais que c'était une idée cool. Je reçois une tonne d'e-mails tout le temps et pourquoi je n'ai pas un meilleur endroit pour gérer toutes mes offres. Et donc j'ai rejoint, et j'ai fait tout cela de côté pour les capitaux propres, en provenant différentes stratégies de marketing et en proposant différentes façons d'acquérir des utilisateurs. Que ce soit par le marketing numérique, que ce soit à travers différents forums, à trouver des endroits où leur groupe démographique cible s'acrégortait et à sortir et à essayer d'obtenir et de convertir méthodiquement les utilisateurs, tout en essayant également d'obtenir des partenariats avec d'autres sites de transactions quotidiennes. Je faisais donc tout cela au-dessus des 40, 50, 60 heures que je faisais un conseil à trappe. Et je pense que le très grand tournant pour moi a été, ils ont dit: "Hé, nous venons de nous perturber TechCrunch, et nous allons être dans la ruelle pour la perturbation de TechCrunch. Nous voulons donc que vous soyez là-bas en première ligne, essayant de faire venir des VC à notre table et de commencer à les lancer, des choses comme ça."

Donc c'est génial. Proposer avec tous les supports marketing, être en première ligne et voir ... parce que vous commencez à lire TechCrunch et que vous commencez à lire sur les VC et que vous commencez à connaître ces noms, vous vous dites: "Oh mon Dieu, c'est Dave McClure, c'est Ashton Kutcher." Il y a tous ces noms. Et vous êtes juste comme, "D'accord, c'est vraiment cool de pouvoir parler à certains de ces investisseurs et comprendre ce qu'ils recherchent, et voir si ce que nous faisons est un match. Et vraiment entré dans toute cette atmosphère de regarder tous ces différentes startups et de parler à d'autres personnes, et d'entendre parler de leur voyage. Je pense que j'ai vraiment déclenché un feu de moi, j'espère que je dois faire de l'industrie dans une industrie dans une plus grande manière.

Et donc cette entreprise a fini par obtenir un financement, mais pour certaines raisons, il n'a tout simplement pas fini par décoller. Mais pour moi, c'est vraiment là que j'ai décidé de me lancer dans le capital-risque. Et en fait, encore une fois, j'ai trouvé une publication sur, cette fois LinkedIn au lieu de Craigslist. Et j'ai postulé pour être analyste VC dans un fonds qui était axé uniquement sur le mobile. Et à partir de là, j'ai vraiment l'impression qu'une fois que je suis entré en VC, j'ai postulé, et apparemment il y avait des centaines de personnes qui ont appliqué, mais j'utilise vraiment mes expériences d'être un arnaqueur et d'être [inaudible] de mon âge, quelqu'un qui était en première ligne pour aider à développer une startup, même juste sur le côté. Et ma connaissance du mobile, car ce fonds était simplement axé sur les applications mobiles et l'infrastructure mobile. Ces qualités m'ont fait le poste. Et à partir de là, j'ai vraiment couru avec. Et évidemment, même les 10 dernières années de capital-risque, beaucoup d'expériences différentes dont je peux parler en termes de façon dont j'ai grandi en tant que leader.

Jeremy Au: [00:10:39] C'est incroyable. Et j'aime le fait qu'à travers tout cela, vous avez toujours gardé cet esprit d'apprentissage et d'engagement avec l'autre côté, étant dans la vie grecque, l'autre côté, étant les startups, l'autre côté, étant VC. J'adore cet aspect tombé. Et une chose avec laquelle je résonne réellement, c'est que je me souviens en tant qu'étudiant universitaire, j'ai adoré le tableau pour mon club, le groupe Berkeley, Social Impact Consulting Group. Et j'ai fait une tonne de tableau. Je table de chaque semestre, qui est cette partie où vous mettez une table, puis les [inaudibles] à travers une foire, puis vous avez simplement lancé les étudiants qui passent encore et encore sur les raisons pour lesquelles ils devraient rejoindre votre club, en particulier les étudiants de première année et les étudiants de deuxième année.

Et cela s'est avéré être une compétence reproductible que j'utilise encore et encore. Je ne savais pas ça.

J'ai probablement présenté plus de 2000 personnes, je pense au moins. J'ai un dossier de toutes les personnes que j'ai enregistrées, si cela a du sens. Et cela s'est avéré utile en tant que startups, cela s'est avéré utile en tant que consultant. C'est une compétence intéressante à avoir, de présenter quelqu'un pour rejoindre votre organisation, à droite.

Paul Veradittakit: [00:11:44] Exactement. Et vous en apprenez tellement sur le tangage. En fin de compte, tout ce que vous faites implique une sorte de ventes, non? Et donc si vous pouvez renforcer la confiance nécessaire pour aller là-bas et lancer, que ce soit des gens que vous connaissez ou des gens que vous ne connaissez pas, et que vous pouvez lire la pièce, voir la réaction et continuer à s'améliorer et à devenir meilleur, alors je pense que c'est super important. Et je continue… VC est vraiment un travail de vente. Je pense donc que toutes ces expériences pour interagir avec les gens et lire les gens, et être sympathique aux gens va vraiment très loin.

Et c'est juste drôle, parce que quand je suis entré en VC et que je suis sûr que nous entrerons, mais je ne savais même pas ce qu'était vraiment le capital-risque. J'ai vu un emploi qui disait: "Utiliser vos compétences sur la finance pour évaluer les entreprises, et regarder les entreprises à un stade précoce et les aider vraiment à se développer." C'était essentiellement ça. Je ne savais vraiment pas ce que cela impliquait vraiment avant de me lancer dans le travail. Et maintenant, je pense que c'est l'un des travaux les plus intéressants, uniques et les plus enrichissants que vous puissiez avoir.

Jeremy Au: [00:12:55] Ouais, allons-y. Certainement VC, de l'extérieur, finance, c'est capital, ses sacs d'argent, ses gens qui portent des gilets. [diaphonie].

C'est donc l'extérieur, mais à quoi ressemble l'intérieur? Comment le décririez-vous à un ami qui essaie de voir ce qu'est VC de l'intérieur, en tant que travail ou en tant que routine quotidienne?

Paul Veradittakit: [00:13:19] Cela dépend vraiment du niveau que vous êtes dans Venture. Je veux dire, quand j'ai commencé, c'était vraiment juste de faire une grande partie de l'analyse, et d'essayer vraiment de comprendre les modèles sur ce qu'il fallait chercher et ce qui fait un bon investissement, ou certains modèles basés sur certains types d'investissements, qu'il s'agisse également de liés à la scène, qu'il s'agisse de secteur, de choses comme ça. Et donc, il essaie de construire des modèles, mais aussi d'être très ouvert d'esprit. Et puis, je pense que c'est aussi ... vous allez aussi apprendre en cours de route, mais vous allez apprendre des gens qui l'ont déjà fait. Et parfois, il y aura raison, parfois il y aura du mal, mais évidemment ceux qui ont de bons antécédents pour avoir raison, vous voulez comprendre pourquoi ils ont fait les investissements qu'ils ont faits, pourquoi ils transmettent les investissements qu'ils ont passés et certaines des choses qu'ils ont apprises en cours de route.

Je pense donc pour moi, quand je suis entré dans l'industrie, je travaillais avec les partenaires que j'avais, et je pense qu'il a également été utile de faire partie d'une petite équipe, car on m'a donné la possibilité de prendre des projets et de pouvoir courir avec, et de ne pas avoir peur d'échouer parce que j'avais des partenaires qui me soutenaient si je faisais une erreur. Je pense que c'était un excellent moyen pour moi de vraiment étendre mes compétences en leadership, car j'avais le règne pour explorer essentiellement n'importe quel espace et explorer n'importe quel projet. J'explore toute stratégie en termes de façon dont nous nous approchons ou de la façon dont nous faisons des offres, des choses comme ça. Et puis quand quelque chose s'est mal passé, les partenaires me soutenaient. Et cela se poursuit jusqu'à Stripe Capital à Pantera Capital.

Et donc, je pense que c'est vraiment important pour les gens. Pour donner aux gens la capacité d'échouer et de donner la possibilité d'apprendre et de faire mieux. Je pense donc que c'était vraiment important pour mon voyage. D'autres choses que j'ai apprises en cours de route, c'est vraiment être très sympathique pour l'entrepreneur. Je pense que c'est la grande chose. Sachant que j'ai été de l'autre côté, mais je n'ai jamais été PDG auparavant. Je sais que le PDG a tellement de responsabilités. Et donc, que ce soit très réactif, d'être très transparent, d'être très utile, d'être très efficace, de toutes ces choses différentes, juste pour s'assurer qu'ils ont un processus formidable et productif et une interaction avec vous tout en vous obtenant ce dont vous avez besoin pour l'analyse de l'accord. Et vous obtenez ce dont vous avez besoin pour les aider.

Jeremy Au: [00:16:10] C'est vraiment intéressant, parce que nous commençons à comparer et à contraster le leadership entre les fondateurs et les VC. Comment regardez-vous cela? Je veux dire, je pense que pour les fondateurs, ils le regardent en faisant monter l'entreprise et ainsi de suite, mais comment décririez-vous les attributs d'un leadership fort pour VC différent des fondateurs et des PDG?

Paul Veradittakit: [00:16:27] Je pense que pour les fondateurs, pour la plupart, je pense que cela dépend du type d'entreprise que vous avez aussi, non? Je veux dire, si vous voulez diriger une entreprise confrontée à des consommateurs et que vous devrez faire beaucoup de marketing et de prise de parole en public et de développement commercial, alors vous voulez un fondateur qui peut vraiment motiver les gens, peut vraiment raconter une histoire. Peut gérer une pièce et est très charismatique, des choses comme celle-ci versus peut-être que l'entreprise est une entreprise B2B ou est très axée sur la technologie et que la technologie parle d'elle-même, et vous pouvez embaucher des gens pour faire les ventes pour vous. Et il vous suffit de vous assurer qu'il est en ligne en termes de technologie solide, elle est en ligne en termes de vision, elle est en ligne en termes de stratégie, mais tout le reste peut être transmis à d'autres personnes.

Je pense donc que c'est vraiment pour le fondateur, d'être aligné sur le type d'entreprise et le type de secteur dans lequel ils sont, et que je joue vraiment très bien ce rôle, par rapport au côté capital-risque, dépend du moins du type de capital-risqueurs que vous êtes. Certains capital-risqueurs sont très vocaux et ont tendance à exprimer leurs opinions. Et je pense que pour moi, ce que j'ai appris en cours de route, c'est que j'ai certainement acquis beaucoup de connaissances, d'autant plus que je me concentre sur une seule industrie. Je vois beaucoup de choses dans cette industrie et lorsque j'aide les entreprises spécifiquement dans cette industrie, je peux être très opiniâtre, mais en fin de compte, je ne suis pas au jour le jour avec l'entreprise. Donc pour moi, souvent, c'est vraiment juste écouter. C'est vraiment juste compatissant.

Vous pouvez regarder les chiffres, vous pouvez dire: "Oh mon Dieu, pourquoi les chiffres sont-ils plats? Vous faites un travail horrible. Vous avez besoin d'un nouveau vendeur. La technologie ne fonctionne pas." Vous pouvez venir à de nombreuses inclusions différentes de l'extérieur, mais si vous ne construisez pas l'entreprise et que vous ne voyez pas ce qui se passe, vous n'obtenez peut-être pas l'image complète. Et donc pour moi, surtout que je suis membre du conseil d'administration, je veux apprendre, je veux avoir l'image complète. Je veux poser les bonnes questions avant de donner un avis. Et donc je pense que c'est vraiment important, du moins pour la façon dont j'aime faire les choses. Ainsi, contre peut-être une personnalité ou un leadership d'un PDG qui doit vraiment le faire, où tout le monde regarde et ils sont très vocaux et très forts. Pour moi parfois, je suis juste une caisse de résonance. Je suis une caisse de résonance, je ne fais que traiter et je préfère être très méthodique et dire quelque chose de substance que juste pour dire beaucoup de mots, ce qui peut être ce qu'un PDG d'une entreprise peut faire.

C'est incroyable. Et je pense que c'est quelque chose que la plupart des fondateurs pour la première fois ne sont pas pleinement conscients, non. C'est que il ne s'agit pas seulement des résultats et vous amorcez un capital pour accélérer ces résultats. C'est aussi la relation de travail, car c'est effectivement quelqu'un que vous invitez à rejoindre l'équipe, à droite. Et chaque trimestre au minimum, dans un cadre très formel, en bas [inaudible], et honnêtement mensuel, même hebdomadaire en termes de communications, comme des e-mails ou des messages. Alors, comment les fondateurs devraient-ils penser à choisir le bon investisseur? Devraient-ils penser à l'argent? Devraient-ils penser au bon corps? Comment devrait, quel serait votre conseil?

De toute évidence, cela dépend de la situation dans laquelle vous vous trouvez. Il y a certainement des entreprises qui fournissent plus que de l'argent. Et si vous êtes dans une situation où vous n'avez pas beaucoup de choix, alors en fin de compte, vous devez faire tout ce que vous avez à faire, juste pour soutenir votre entreprise en termes d'obtention de capital. Mais si vous avez des choix, je pense que c'est une combinaison de rechercher quels investisseurs offriront beaucoup de valeur à votre entreprise. Et donc, beaucoup de valeur signifie potentiellement un accès aux talents, une aide potentielle avec le produit, en particulier une aide du développement des entreprises et une réflexion sur la stratégie, des choses comme ça. Je pense donc que ce sont toutes des choses qui peuvent être très additives. Et surtout s'ils ont investi dans des entreprises qui ont fait quelque chose de similaire, que ce soit un niveau super, comme ces gars axés sur l'entreprise, vous faites une entreprise ou peut-être même quelque chose de plus spécifique comme ces gars-là sont axés sur la crypto, vous êtes une entreprise cryptographique, évidemment, ils vont avoir beaucoup de connexions et d'expertise et de réseau et de choses comme ça.

Et puis, vous devriez également réfléchir à la façon dont le prochain tour ressemblera également. Est-ce un bon signal de marque? Vont-ils en suivre un? Vont-ils être un bon signal pour le prochain investisseur et cette chose. Je pense donc que ce sont toutes des choses à penser, mais c'est un côté. L'autre côté est vraiment comme vous l'avez mentionné, c'est la coupe. Et l'autre ajustement est autour de la vision potentiellement. La façon dont les fondateurs ont des conflits sur la vision de l'entreprise et ils se séparent. L'équipe, le PDG et les investisseurs peuvent également avoir une différence d'opinion en termes de vision. Et cela peut être très perturbateur pour la construction d'une entreprise.

Et puis la troisième chose, qui est en forme, qui est vraiment autour de la personnalité et du style. Je pense que nous avons vu de mauvaises expériences, où les membres du conseil d'administration ne respectent tout simplement pas les réunions du conseil d'administration et ne sont pas préparés, ne sont pas réactifs, sont très dominants et ne fournissent pas autant de valeur, les personnalités ne mélangent tout simplement pas et tout ce genre de choses. Et donc c'est comme un mariage. Et vous voulez vous entendre avec les membres de votre conseil d'administration, j'espère jusqu'à un certain point où vous pouvez être amis. Vous savez ce que je veux dire? Je pense donc que c'est très important, mais encore une fois, peut-être que vous êtes le contraire et que c'est une de ces choses aussi, où vous avez de l'expérience et vous voulez vraiment un membre du conseil d'administration qui n'a pas d'opinion ou n'est pas vraiment là et c'est votre style. Encore une fois, cela dépend vraiment de qui vous êtes, de ce dont vous avez besoin et du type de personnalité que vous avez.

De l'intérieur, comment c'était pour vous de commencer à pratiquer et à montrer les attributs dont vous avez parlé en tant que partenaire idéal pour les fondateurs? Ainsi, par exemple, un angle que j'ai vu est que vous avez doublé sur la blockchain. Donc, certains de vos besoins d'index arrivent, mais comment avez-vous nourri, je pense que personnellement, les attributs pour correspondre aux attributs souhaités que vous voulez que chaque fondateur ait dans leur conseil d'administration?

Je pense que le premier attribut que j'ai est, et j'espère que les gens pourront voir que c'est vraiment, je travaille vraiment dur pour mes fondateurs. Et donc, cela commence par être très réactif. Et je pense, surtout dans l'espace cryptographique. Les gens sont ... On dirait qu'ils travaillent toujours 24/7, c'est peut-être parce que le trading est 24/7. Et donc qu'il réponde très rapidement aux e-mails, ou même, je ne sais pas si vous utilisez Telegram, mais tout le monde dans notre industrie utilise Telegram. Donc, échanger des numéros de téléphone et faire tout sur WhatsApp ou Telegram, ou des choses comme ça et tout cela. Et donc, je pense que les entrepreneurs peuvent voir que je suis vraiment réactif et que je serai là pour eux. Je pense que la deuxième chose est de montrer vraiment de l'enthousiasme. S'ils peuvent voir cet enthousiasme. Je porte mon enthousiasme sur ma manche.

Vous saurez si je suis vraiment excité par quelque chose ou si je ne le suis pas, non. Je suis juste cette personne. J'ai beaucoup d'émotion, et si je suis enthousiasmé par un projet et que je les aide, je pense que l'enthousiasme et la positivité, et le verre à moitié plein contre le verre à moitié vide est la façon dont je regarde les choses. Et je pense que cette personnalité fonctionne avec beaucoup de fondateurs. Et je suis aussi vraiment ouvert et transparent, et je vous dirai comme ça, et je n'ai pas peur de donner ces commentaires. Et je pense que beaucoup de fondateurs respectent vraiment cela aussi. Je pense que des commentaires sont meilleurs que pas de commentaires. Et donc, je pense en cours de route, comme vous le savez, si vous allez s'associer à l'entreprise, c'est un long voyage.

Donc, en cours de route, j'aime construire ces relations afin qu'ils puissent voir ces traits. Même du premier e-mail à la façon dont j'interagit, aux commentaires que je donne, à d'autres choses que je peux faire pour être utile. J'ai la mentalité que vous ne pouvez pas simplement demander aux gens des choses, vous devez d'abord donner avant de demander. Donc pour moi, je pense toujours aux façons que je peux donner à d'autres personnes, que ce soit spécifiquement pour une certaine affaire ou que ce soit en général. Pour l'une des choses, c'est une tangente latérale, mais j'essaie de redonner à UC Berkeley pour toutes les choses que nous avons construites en termes de nos expériences là-bas.

Donc, qu'il s'agisse de mentorat au House Fund, qui est un fonds de capital-risque, axé sur les entrepreneurs UC Berkeley, ou même la blockchain de l'UC Berkeley est l'une des organisations de blockchain les plus bien positionnées et les plus développées dans n'importe quelle université. Et je vais là-bas et je donne des conférences là-bas. Et donc, je pense que c'est une de ces choses où si les gens vous voient payer, ils sont plus disposés à voir votre personnalité dans cet aspect et à essayer de vous redonner. J'essaie donc d'aider les entrepreneurs, même lorsque je n'investisse pas dans leur entreprise. Et je pense que cela aide vraiment bien à se traduire, car les gens peuvent simplement parler de votre qualité.

Jeremy Au: [00:26:21] Je suis curieux, comment améliorez-vous ces compétences à l'avenir, non? Et comme vous le faites au jour le jour dans le monde des ventes, les ventes sont tous des copains, non? Donc, parler des ventes et quelqu'un d'autre est dans la pièce en les observant et en train de prendre des notes comme, "Oh, c'est quelque chose que vous pourriez dire un peu différemment." "Oh, je pourrais aborder cela d'une manière différente. C'est ainsi qu'ils améliorent ces aspects personnels personnels dont vous avez parlé, comme la chaleur ou l'établissement de relations, qui est évidemment du côté des ventes, un produit très reproductible et structuré, une exécution sur l'auto-amélioration. Comment pensez-vous à l'amélioration de ces compétences? Parce que vous avez développé de zéro à l'endroit où vous êtes aujourd'hui et comment voyez-vous ce cycle d'amélioration quotidien ou quoi que ce soit pour l'avenir?

Paul Veradittakit: [00:27:08] Je pense pour moi, c'est vraiment juste un apprentissage continu. Et comment cela se produit-il, non? Donc pour moi, je continue d'avoir des interactions et à chaque fois que j'ai des interactions, j'essaie de voir si cela fonctionne ou si cela ne fonctionne pas. Et si cela ne fonctionne pas, alors j'essaie de comprendre pourquoi cela n'a pas fonctionné et d'essayer de faire quelque chose dans ce même scénario, cela pourrait fonctionner. J'espère donc pour moi, je me donne un peu de temps pour réfléchir à certaines interactions et pouvoir le déchiffrer. De plus, j'ai l'impression que j'ai continué dans ma carrière, j'ai pu faire travailler de bonnes personnes sous moi et travailler avec moi. Et donc que ce ne soit pas, ou que ce soit les employés de Pantera, comme je leur parle de mes expériences et de certaines de mes tactiques, je peux voir comment ils en font et en voyant si cela fonctionne pour eux ou si cela ne fonctionne pas pour eux. Et j'ai appris de cela aussi.

Je pense donc que c'est vraiment juste d'essayer de voir ce que j'apprends et comment il est utilisé, soit par moi-même ou par le biais d'autres personnes auxquelles je transmets également des connaissances. Et je pense que la troisième chose que j'espère que les gens pourront écouter cela et au moins apprendre une chose, c'est que je fais beaucoup de lecture, mais en fait plus que cela, juste parce que je suis toujours en déplacement maintenant, il est difficile pour moi de m'asseoir avec un livre. Je voyage toujours, eh bien, peut-être pas cette année, mais je me déplace généralement. J'ai écouté beaucoup de podcasts. Les podcasts sont super parce que je n'ai rien à avoir devant mon visage. Je n'ai rien à voir. Habituellement, je fais simplement l'audio, et j'ai écouté les gens parler de leurs propres expériences et de la façon dont ils interagissent dans certains scénarios.

Et certaines des choses que j'essaie d'en savoir plus concernent être sur une planche, et comment vous devez interagir et en particulier, ce que vous faites dans certains scénarios lorsque certains problèmes qu'ils ont avec les entreprises et comment vous y traitez. Donc, à la fois d'un côté personnel humain, à un côté tactique de ce que vous faites dans certains scénarios. Et c'est apprendre de certains des meilleurs VC, non? Comme écouter des podcasts, comme Bill Gurley, Peter Fenton, Sequoia, Sarah, Tavel à Benchmark, juste tous ces gars parlent de leurs propres expériences. Et évidemment, je ne prends peut-être pas toutes leurs idées parce que je ne peux pas rencontrer chaque scénario qu'ils ont, mais j'essaie juste d'apprendre autant que possible des gens qui sont autour de moi et des gens que moi et les autres respectez.

Jeremy Au: [00:29:48] C'est vraiment intéressant, non. Ce qui est, ce n'est pas qu'il s'agit d'apprendre les écrous et les boulons, mais aussi l'apprentissage de l'expérience de la façon dont ils l'ont abordé. Je suis curieux de savoir pourquoi certains mythes communs et idées fausses sur le monde de la capital-risque de votre point de vue maintenant que vous avez été à l'intérieur et que vous avez maîtrisé tout cet ensemble de compréhension et de nuances de celui-ci.

Paul Veradittakit: [00:30:11] Je pense que la plus grande chose potentiellement pour les entrepreneurs, ce capital-risque est mauvais. Ou ce n'est tout simplement pas une bonne chose. Vous abandonnez le contrôle. Ils vont prendre le contrôle de votre entreprise. Ils vont le conduire dans une direction dans laquelle vous ne voulez pas le conduire. Je veux dire, je sais que c'est très cliché, mais chaque scénario, chaque entreprise, chaque partenaire est différent. Et donc, je pense qu'il y a des entreprises qui ne devraient pas prendre de capital-risque et peuvent très bien faire. Et puis potentiellement, il n'y a pas non plus d'entreprises à dos pour s'aventurer aussi, et c'est tout à fait bien, mais vous avez quelque chose qui peut être très grand. Et vous pensez que c'est le bon moment pour vous diluer un peu, mais obtenir certaines choses que le capital-risque peut fournir, que ce soit un peu plus de la marque, un peu plus de visibilité, un certain aide en termes de gouvernance et d'expertise, pour vous aider potentiellement à côté du développement commercial, alors vous devriez le supporter.

Et avec cette idée fausse, je pense que c'est vraiment vraiment ... certaines personnes ont trouvé de mauvaises expériences, ils ont eu de mauvais partenaires, mais je pense que vous devriez juger chaque personne, chaque entreprise différemment et voir si cela vous convient.

Jeremy Au: [00:31:24] Vous vous êtes également concentré sur le côté blockchain, et quels diriez-vous être certaines des idées fausses sur la blockchain en tant que secteur?

Paul Veradittakit: [00:31:26] Je peux vous dire certaines des idées fausses et pourquoi j'ai décidé de me concentrer dessus. Je pense donc que l'idée fausse, lorsque je suis entré dans cet espace qui existe probablement encore maintenant, est cette blockchain et cette crypto-monnaie, il n'y a pas de valeur. Et c'est une arnaque. Les gens sont là pour gagner beaucoup d'argent de gens qui ne savent tout simplement pas grand-chose sur la finance ou l'économie, ou des choses comme ça. Et beaucoup de ces cas sont autour d'un blanchiment d'argent, et juste un tas de libertaires et de choses comme ça. Et donc je pense qu'ils ne voient tout simplement pas de but. Et ils pensent juste que c'est juste un canular, non? Et je pense pour moi, je suis entré dans cet espace parce que Bitcoin. Bitcoin a été la première crypto-monnaie à grande échelle. Et je me suis dit qu'il y avait un actif et une monnaie qui n'est pas contrôlée par le gouvernement.

Il semble que ce pourrait être un très bon magasin de puits. Et il y a beaucoup d'endroits qui aimeraient donner au magasin leur richesse dans quelque chose qui est décentralisé. Et c'est essentiellement ce que je dirais, c'est comme de l'or. Qu'est-ce qui fait grimper la valeur de l'or, c'est vraiment l'offre et la demande, non? Je veux dire, et ce n'est pas contrôlé. L'offre n'est pas contrôlée par le gouvernement, vous l'exploitez. Mais la chose vraiment cool à propos de Bitcoin est, c'est de l'or, mais c'est numérique. Et avec le numérique, il a en fait de la valeur. Vous pouvez le déplacer. Et donc vous pouvez réellement l'utiliser comme devise si vous le souhaitez. Donc, si nous le considérons comme de l'or, mais avec un numérique et avec un service public. Et donc j'y pensais car, eh bien, si cela résout un magasin d'utilisation de la valeur, c'est déjà ce que la capitalisation boursière de Gold est de 7/9 billions de dollars.

Et à l'époque, la capitalisation boursière de Bitcoin était très faible. Je pense que c'était moins de cent millions de dollars. Je me disais: "C'est un assez grand multiple que cela peut grandir." Et puis si vous commencez à entrer dans les paiements et des choses comme ça, alors cela devient encore plus grand. Et puis maintenant avec le baryum et ... donc j'ai pensé que la capitalisation boursière était la perturbation et la capitalisation boursière était énorme, mais elle était encore très tôt. Est-ce que je veux prendre ce risque? Eh bien, ayant déjà été dans le capital-risque et les startups depuis deux ou trois ans, je me disais: "Eh bien, j'ai déjà l'habitude de prendre des risques. Cela peut être un risque deux ans dans ma vie. Et si je gaspille deux ans, alors c'est bien. J'espère que je vais dans deux ans, si cela va n'importe où. C'est pourquoi je suis entré dans cet espace. J'ai vu le risque récompenser. Je me disais: "Wow, ça m'excite."

Jeremy Au: [00:34:34] Incroyable. Et je pense que ce qui est intéressant, c'est que vous avez toujours toujours pris ce risque, non? Le niveau suivant, une approche très mesurée pour dégénérer le levier. Et comme vous l'avez dit, le risque contrôlé n'est que pour deux ans, les pires cas que vous revenez, c'est bien. Est-ce ainsi que vous abordez le risque? Et je veux dire, beaucoup de gens se pensent toujours comme: "Oh, c'est trop risqué d'aller dans cette industrie émergente, parce que l'industrie peut échouer", non? Ou: "Il est trop tôt pour moi d'aller dans l'entreprise, VC ou Startup de ce nouvel émergent parce qu'elle peut être trop tôt, ça peut échouer", non? "Je ne veux pas aller sur ce marché car cela peut échouer." Alors, comment, évidemment, ce n'est pas une réponse noire ou blanche oui ou non. Je veux dire, comment le mesurez-vous ou comment réfléchissez-vous à ce problème, et si vous pouvez le voir, cela sera utile pour les autres?

Paul Veradittakit: [00:35:29] Je pense que cela dépend vraiment de vous et où vous êtes en termes de statut financier et où vous êtes en termes de carrière. Je conseille beaucoup de gens au début de leur carrière pour prendre le risque, car ils sont toujours sans famille ou ils n'ont toujours pas à soutenir qui que ce soit. Ils peuvent manger un peu de ramen. Ils peuvent se bousculer et si les choses ne se passent pas bien, alors il est toujours très facile pour eux de revenir sur quelque chose qui est un peu plus stable, mais plus vous continuez dans la vie, plus il est difficile de prendre ce risque parce que vous avez de plus en plus de responsabilités. C'est pourquoi le démarrage d'une entreprise, rejoignant une startup dès le début, je pense que c'est préférable. Même les gens qui veulent entrer en VC, je dis: "Hé, si vous savez que vous voulez entrer dans VC, faites-le."

Pourquoi retarder l'inévitable et pourquoi retarder la satisfaction? Mais si vous envisagez de vouloir rejoindre une entreprise ou de démarrer une entreprise, faites-le d'abord, si vous êtes déchiré entre les deux, car il est beaucoup plus difficile d'y retourner. Et vous pouvez toujours essayer de vous lancer dans le capital-risque. Je pense donc que cela dépend vraiment de l'endroit où vous êtes. Et je pense qu'en termes de risque unique en général, je dirais que lorsque vous allez plus loin dans votre carrière, je pense que vous pouvez potentiellement prendre plus de risques du côté investissement, en termes de risques financiers similaires. Parce que encore, cela est différent du démarrage d'une entreprise car c'est plus qu'un simple risque financier. Votre risque de temps est là aussi. Mais en termes de risque financier, cela entre dans ce que les gens disent à propos de l'investissement dans la crypto, par exemple, non?

C'est comme: "Dois-je investir dans quelque chose de risqué comme ça?" Je dirais que des gens qui entrent dans l'industrie qui ont déjà accumulé des richesses, que ce soit comme rejoindre une startup potentiellement, ou même simplement investir dans cet espace, c'est en fait le bon moment pour investir dans des choses risquées. Parce que pensez par vous-même, comment nous conseillons aux gens d'investir un pourcentage à un chiffre de leur valeur nette dans la crypto-monnaie. Et donc je pense que si vous pouvez déjà avoir une stabilité et mettre en place une certaine partie pour des choses vraiment risquées, alors tout devrait aller bien, car ces choses risquées ne se déroulent nulle part. Vous avez toujours la stabilité et vice versa, je pense que la même chose pour les startups. Je veux dire, si vous avez déjà une certaine expérience et que vous construisez du capital sur Facebook et Google, vous avez une petite occasion de prendre des risques, et vous pourriez simplement dire comme moi, vous pourriez être: "Eh bien, je veux passer deux ans à donner un coup de feu dans quelque chose qui est vraiment risqué. Et si cela ne fonctionne pas dans deux ans, je reviens."

Jeremy Au: [00:38:34] Incroyable. Eh bien, la dernière question ici est que si vous pouviez remonter dans le temps tout au long du temps où vous étiez, disons simplement un junior, à droite. Il y a quelque temps. Quels conseils vous donneriez-vous à l'époque?

Paul Veradittakit: [00:38:48] Je pense que le conseil qui est tout simplement utile pour moi en ce moment, et j'aurais aimé faire peut-être un peu plus tôt, c'était juste à quel point le réseautage est puissant. Je m'en rends compte lorsque je suis entré dans le monde VC et que je continue de construire mon réseau. Mais depuis le collège, j'aurais aimé être un peu meilleur dans le réseautage et la culture des relations, depuis lors. En utilisant différents outils pour le faire. Que ce soit LinkedIn, Twitter, toutes ces différentes choses, à l'époque, je me disais: "Oh, je ne veux pas me mettre là-bas. Je suis un peu timide, des choses comme ça." Mais je pense que plus tôt vous pouvez ouvrir le réseau, être confiant et utiliser ces outils pour le faire, construire une suite, une marque personnelle, des choses comme ça. Cela rend les choses un peu plus faciles dans la vie.

Que ce soit dans le capital-risque, ce qui est un jeu de réseautage. Entrer dans Angel Dealers, qui est un jeu de réseautage. Être capable de trouver des opportunités d'investissement vraiment intéressantes. Peut-être même trouver un bon dentiste pour votre réseau. Le réseau est si puissant et j'aimerais savoir à quel point il pourrait être puissant plus tôt dans la vie. Et donc c'est mon-

Soyez prêt à vous mettre là-bas et à cultiver cette heure.

Jeremy Au: [00:40:12] génial. Merci beaucoup pour le partage, pas seulement votre voyage, mais aussi votre expérience et vos idées.

Paul Veradittakit: [00:40:15] Merci beaucoup. C'était très amusant et j'espère recommencer bientôt.