Singapour Port Traffic Jam des États-Unis Tarifs et Conflit du Moyen-Orient, Changement climatique Création de la route d'expédition de l'Arctique & Trump 10% Global & 60% Tarifs de Chine avec Shiyan Koh - E443
"L'effet net du premier cycle des tarifs de Trump était qu'il n'avait pas créé des emplois américains. Le poste de photo d'usine de Trump Carrier Factory où il a affirmé qu'il arrêterait la fermeture de l'usine n'a pas fonctionné. Au lieu de cela, il a imposé des coûts plus élevés aux consommateurs américains pour les climatiseurs, les lave-vaisselle, les machines à laver et d'autres produits. Les mêmes niveaux d'efficacité que leurs usines japonaises. - Shiyan Koh
"La politique est toujours une pièce intéressante. De ma réflexion, un podcast technologique sert deux objectifs principaux. Premièrement, il discute de la technologie pour un public général. Deuxièmement, il parle de la technologie dans le contexte d'un podcast Techie. En tant que podcast technologique, vous représentez le personnage client technique qui n'est pas simplement intéressé par la technologie, mais aussi des pensées ou des questions similaires sur la géopolitique mondiale, la parentalité et d'autres topiques qui ne sont pas directement sur la technologie. Impact sur les règles et réglementations entourant la technologie. - Jeremy Au
"Il est en fait assez difficile de découpler la Chine des États-Unis. Si vous essayez de ne consommer que des articles fabriqués aux États-Unis, vous finiriez par consommer beaucoup moins et à des prix beaucoup plus élevés. Les entreprises chinoises le comprennent également. Les GPS et les fonds que je sais ont passé du temps à reconstituer leurs bases LP en raison de la crainte de ces changements potentiels." - Shiyan Koh
Shiyan Koh , associé directeur de Hustle Fund , et Jeremy Au ont parlé de trois points principaux:
1. JAUX DE TRACUDATION PORT DE SINGAPOUR D'USA TARIFS ET DE CONFLITIONS DE MIDGE EST: Shiyan et Jeremy ont examiné la grave congestion du trafic au port de Singapour, maintenant à des niveaux sans précédent. Les attaques rebelles du Yémen sur l'expédition commerciale de la mer Rouge (à l'appui du conflit de Gaza) ont détourné les navires de conteneurs du canal de Suez vers la route du Cap de Bonne-Espérance, forçant ainsi les navires à faire le plein et à décharger la cargaison à Singapour au lieu des ports du Moyen-Orient. Les tarifs accrus de l'administration USA Biden sur la Chine ont incité les exportateurs chinois à accélérer les expéditions avant que les tarifs ne prennent pleinement effet, exacerbant encore la congestion. La stratégie de découplage de la fabrication plus large de la fabrication "Chine plus One" a également aggravé les problèmes de gestion de la chaîne d'approvisionnement.
2. Changement climatique Création de l'itinéraire d'expédition de l'Arctique: Le réchauffement climatique fait fondre la glace de pole nord de l'Arctique, permettant ainsi aux navires de contourner bientôt les voies d'expédition traditionnelles à travers le détroit de Malacca et donc de Singapour. Ils ont expliqué pourquoi la Russie et la Chine sont intéressées à surmonter les défis infrastructuraux et financiers substantiels pour établir des ports du Nord viables, et pourquoi cela est négatif pour l'industrie maritime de Singapour au cours des 100 prochaines années - similaire à l'automne de l'empire vénitien en raison du changement de route.
3. Trump 10% Global & 60% China Tarifs: Jeremy a noté que si Trump remporte les élections de 2024, ses tarifs proposés pourraient modifier considérablement la dynamique du commerce mondial, avec des tarifs pouvant atteindre 60% sur les importations chinoises. Ils ont expliqué comment ce scénario de guerre commerciale obligerait les entreprises chinoises à accélérer la déménagement en Asie du Sud-Est ou dans d'autres régions. Shiyan a partagé des idées de son récent voyage en Chine, mettant l'accent sur les capacités d'infrastructure robustes du pays et les réponses stratégiques des entreprises chinoises.
Jeremy et Shiyan ont également parlé du rôle historique de Singapour en tant que port en eau profonde, du rôle de la technologie dans la formation des paysages économiques futurs et du potentiel de fabrication intérieure accrue aux États-Unis.
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(01:39) Jeremy Au:
Matin, Shiyan!
(01:40) Shiyan Koh:
Matin, Jeremy. Vous m'avez attrapé lors d'une mauvaise journée de cheveux.
(01:43) Jeremy Au:
Il y a toujours la question que nous avons toujours le matin, nous allons toujours ah, assurez-vous de regarder,
(01:46) Shiyan Koh:
Incroyable! Nous avons l'air incroyable, Jeremy! De quoi parles-tu?
(01:50) Jeremy Au:
C'est ce qu'ils disent, non? Vous avez également une voix pour la radio et un visage pour la radio.
(01:52) Shiyan Koh:
Qu'est-ce que tu essaies de me dire?
(01:55) Jeremy Au:
C'était plus une déclaration généralisée plutôt que vous en particulier, voilà. Je pense donc que cette semaine, nous voulons parler du grand embouteillage dans l'expédition des conteneurs portuaires de Singapour et de la façon dont il se rapporte à l'économie et à la politique mondiales, non? Donc, la grande nouvelle qui est actuellement pour beaucoup de gens qui ne savent pas, c'est que le port de Singapour est à un niveau record de la congestion du trafic. En d'autres termes, il y a trop de récipients et ils s'accumulent tous, ils essaient tous de se garer, et ils sont tous détournés vers d'autres ports en raison de là trop de navires. Et les articles de journaux disent que cela est dû à trois raisons. La première est, le conflit du Moyen-Orient où les rebelles houthis du Yémen ont attaqué des navires. Et donc les navires ne choisissent plus de passer par le canal de Suez mais prennent une route plus longue autour du cap de bonne espérance à la pointe sud de l'Afrique. Donc, en d'autres termes, ils n'ont plus la possibilité de faire le plein ou de décharger le fret dans les ports du Moyen-Orient. Alors maintenant, ils doivent tout faire à Singapour. C'est une pièce.
La deuxième pièce est que les nouveaux tarifs de Biden sur la Chine ont été augmentés. Et donc les exportateurs chinois se précipitent pour obtenir des conteneurs et essaient d'amener une marchandise dans le pays avant que tout ne se produise.
Et puis, troisièmement, bien sûr, il y a beaucoup de perturbations de la chaîne d'approvisionnement qui se répercutent, non seulement après Covid, mais aussi à partir de la Chine plus une stratégie de découplage que beaucoup de fabricants font afin de faire de la planification de la résilience, contre la politique actuelle de l'administration américaine, mais également contre le risque de resserrement des sanctions tarifaires aux États-Unis contre la Chine. Beaucoup de changements de chaîne d'approvisionnement, mais en gros, il apparaît d'une manière évidente, qui est beaucoup de navires garés à l'extérieur de Singapour, essayant d'entrer.
(03:31) Shiyan Koh:
Ouais, je pense que c'est drôle, non? Je pense que pour être une ville portuaire, et c'est notre histoire, nous ne pensons pas vraiment à cela. Je veux dire, je pense que c'est peut-être un témoignage de la diversification de l'économie, non? Mais si vous pensez au but original de Singapour était d'être ce port britannique en eau profonde. Et avoir tous ces types d'empilement est une chose intéressante que nous n'avons pas vue depuis la hauteur de la pandémie, lorsque les gens voyaient les perturbations de la chaîne d'approvisionnement.
Mais je pense que vous aviez partagé un article, Jeremy, qui posait une pensée intéressante autour de la conséquence du réchauffement climatique, peut-être que la glace fonde suffisamment dans le passage arctique que les navires n'auraient plus à passer devant Singapour pour se rendre de l'Europe à l'Asie. Ils pouvaient simplement naviguer vers le nord, la route du nord et en couper un tas de temps de trajet. Et ce serait un coup dur, je pense, à notre entreprise d'expédition. Des réflexions à ce sujet?
(04:19) Jeremy Au:
Oui, cela a du sens parce que, tout d'abord, croyez-vous qu'il y aura plus de réchauffement climatique ou pensez-vous qu'il y aura moins, non? Le changement climatique est réel, du moins, vient à moi si vous n'êtes pas d'accord avec moi, mais je dis simplement que cela se produit. Et donc la glace fond lorsque vous faites cela dans les routes du Nord, le pôle Nord fond essentiellement lorsque cela se produit. Oui, avec cela, il y a plus de canaux d'expédition sans glace. Je pense que c'est une évidence que toute l'itinéraire s'ouvre. Et, je suppose que la question, bien sûr, est le numéro un est, quels sont les besoins logistiques et financiers pour faire en sorte que ces itinéraires se produisent? Parce que c'est, parce que vous avez les océans ouverts, cela ne signifie pas que les ports sont prêts. Et c'est donc le nord de la Russie, non? Au nord du Canada, au nord de l'Amérique. Il n'y a pas beaucoup de ports appropriés. C'est un.
Et deux, bien sûr, il y a aussi beaucoup de géopolitique. Ainsi, les personnes qui les intéressent le plus actuellement sont principalement la Russie et la Chine parce que la Russie a toujours besoin d'une casserole d'eau chaude. En d'autres termes, ils avaient beaucoup de pièces dans le nord. Et était congelé tout le temps, pour la moitié de l'année. Ils avaient donc besoin de ports dans le sud, dans la région de la Crimée pour avoir accès aux mers du sud, non?
Et puis pour la Chine en ce moment, ils s'inquiètent du potentiel d'un blocage naval d'énergie et d'importations. Oui, les rues de Malacca autour de Singapour, en Malaisie, par les États-Unis, s'il y a un conflit militaire, et ils aimeraient donc avoir plus accès à la route nord, pour leur donner accès, au commerce mondial. Et bien sûr, il y a aussi actuellement les énormes investissements de la Chine dans l'initiative Belt and Road , essentiellement en train de construire des infrastructures, des liaisons routières, des liaisons ferroviaires, à travers la Thaïlande, le Cambodge, le Vietnam, l'Asie . Donc, beaucoup de géopolitiques se produisent vraiment en ce moment, cela a beaucoup plus d'impact en Asie du Sud-Est.
(05:49) Shiyan Koh:
Je viens de rentrer de deux semaines en Chine, et puis-je simplement dire que leur capacité à construire des infrastructures est incroyable. Et oui, vraiment sans égal. J'espère donc qu'ils pourront construire le chemin de fer jusqu'à la Thaïlande et la Malaisie. Je pense que ce serait génial.
(06:01) Jeremy Au:
Oui, mais ce n'est pas si bon pour Singapour pour certaines façons parce que si vous déplacez le fret principalement à travers le navire, alors avoir un lien ferroviaire n'est pas un positif net à Singapour. Et c'est vraiment, bien sûr, Singapour ne peut rien y faire, c'est juste une dynamique intéressante.
(06:13) Shiyan Koh:
Oui, mais peut-être, je ne sais pas, peut-être que vous construisez aussi plus de grappes d'entreprises autour de la voie ferrée qui peuvent exister sans port. Ouais. Je veux dire, j'ai l'impression que nous voulons que nos voisins prospèrent, non? Un bon quartier dans lequel vivre, je pense, est bénéfique pour nous. Et donc dans la mesure où la Malaisie et la Thaïlande peuvent prospérer et continuer à s'appuyer sur ce type de Chine plus une stratégie. Je pense que c'est comme bon pour nous et notre positionnement en tant que centre de services, non? Nous ne allons pas cette entreprise de fabrication. Mais nous serons les fournisseurs de capitaux. Nous serons les marchés. Nous serons les avocats, les comptables, toutes ces choses. Cela fait également partie de notre jeu.
(06:44) Jeremy Au:
Ouais, je veux dire, je ne pense pas que ce soit un, c'est un négatif net. C'est juste que, tout a ses points positifs et négatifs, non? Cela dépend également de la question de savoir si, du point de vue d'une seule boîte, êtes-vous comme une colombe ou un faucon en ce sens. Il y a toujours ce prisme à double angle qui est la croissance économique, tout le monde peut partager et développer la tarte, et puis évidemment, il y a plus d'un aspect de sécurité qui protège votre tranche de tarte, tel qu'il est aujourd'hui.
(07:04) Shiyan Koh:
Je veux dire, je suis un VC en début de stade. Je suis une personne grand-chose.
(07:07) Jeremy Au:
Non, c'est vrai, non? Et j'ai toujours, aligné avec vous à ce sujet, non? Je veux dire, si vous exécutez un podcast et que vous discutez de ce qui se passe sur le marché, vous voulez développer la tarte ensemble, par rapport si vous êtes un faucon, tout est question de secrets, d'informations propriétaires. Vous ne voudriez pas discuter de beaucoup de ces choses publiquement ou la partager également avec d'autres personnes.
Alors en parlant, des colombes et des faucons d'Asie du Sud-Est, je pense que tout le monde est occupé à manœuvrer en ce moment parce que tout le monde attend le résultat des élections de novembre, non? C'est donc Trump contre Biden. Les marchés de paris ont Biden à environ 50%, Trump, 50%. Je pense que les prévisions des économistes mettent Trump à 70% et Biden à 30% de la victoire de cette élection. Donc, beaucoup de choses, de mouvements et de contre-mouvements sont en cours. Je pense sur la base de ce calcul.
(07:47) Shiyan Koh:
Je ne peux pas, vous me donnez le SSPT. Je suis parti au milieu de la première présidence Trump. Je ne peux pas envisager un second. Je veux dire, je pense que c'est une chose intéressante, ce qui est comme, son attrait représente définitivement quelque chose sur le système américain. Je pense qu'il parle vraiment de cette idée que, hé, le système ne fonctionne pas pour nous. Et quand il dit des choses comme, oh, c'est truqué et je vais le réparer et tout ce genre de choses. Je pense que cela fait appel aux personnes qui veulent renverser le chariot de pomme. Ils veulent retourner la table, non? Variance maximale. Et je pense que c'est comme une fonctionnalité étrange à laquelle beaucoup de gens ne pensent pas vraiment. Tous les systèmes et leviers du gouvernement, je pense que dans un sens, ils sont probablement raisonnables en ce que beaucoup de mécanismes de gouvernement ne travaillent pas pour eux comme il se doit. Donc, que ce soit la capture réglementaire par les lobbyistes ou les extrémistes poussant des questions uniques à travers les législatures des États, que ce soit un avortement ou un manque de contrôle des armes à feu, je pense que le sentiment très réel qu'ils sont, dans lesquels il exploite. Et puis je pense qu'il y a un tas de gens opportunistes qui sont comme, vous avez vu ce long record de Trumpers de jamais devenir des endosseurs de Trump, non?
Quand ils commencent par être comme, oh, il ne pouvait pas. Je suis horrifié. Et puis ils sont comme, oh non, il va être, je ferais mieux de monter dans le train. Sinon, je vais être laissé de côté dans le froid. Et donc je ne sais pas, je pense que c'est comme une chose profondément pénible que ni l'un ni l'autre, comme le parti républicain n'a pas un meilleur candidat qu'ils pensaient pouvoir supporter le bras Maga et pourtant ils ne peuvent pas le contrôler maintenant, ils ne peuvent pas mettre dans leurs candidats modérés plus traditionnels. Ils doivent vivre avec lui. Et donc alors ils doivent faire tout cela comme des contorsions folles pour justifier pourquoi ils le soutiennent toujours. Son soutien a augmenté après avoir été condamné. Je veux dire, c'est tellement fou que le leader, le futur président potentiel des États-Unis pourrait être un criminel condamné. Et les gens sont comme, oui, tout à fait bien. Il a été truqué. Donc c'est un peu comme, si je gagne, ce n'est pas truqué. Si je ne gagne pas, c'est truqué. Le tout est totalement logiquement ridicule, mais ce n'est pas vraiment ce qui se passe. Il ne s'agit pas de logique. Il s'agit de sentiments. Je ne sais pas. Cela concerne mon cœur singapourien qui aspire à l'ordre et à la logique.
(09:39) Jeremy Au:
Ouais, ce n'est pas du tout un sujet facile. Vous m'avez rappelé que cet article est de lire dans Economist hier soir et je parlais des chefs d'entreprise, et il parlait du pari de Trump, le pari de Pascal. Et fondamentalement, ce qu'ils disent, c'est que les chefs d'entreprise font essentiellement un choix, c'est-à-dire qu'ils font des hypothèses selon lesquelles si Biden gagne, ils seront pénalisés pour ce qu'ils font en ce moment. Si Trump gagne, alors ils seront pénalisés pour tout mouvement qu'ils font, c'est anti-Trump. Et donc dans cette perspective, en conséquence, les chefs d'entreprise restent très neutres ou travaillent également sur la collaboration avec Trump, car, ils ont l'impression, il est asymétrique en termes d'incitations et de résultats pour cela, ainsi que le fait qu'ils lisent les prévisions et voient qu'une victoire de Trump est plus probable à ce jour, de leur perspective.
Je pense donc que c'est aussi un schéma intéressant. Et je pense que nous venons de voir cela, par exemple, dans le podcast All in, ce qui était, il a fait une heure avec Trump aussi. Et puis ils ont fait un compte rendu après. Et je pensais que c'était, il est tout à fait intéressant que, ils avaient, comme un type de discussion très, à propos de la technologie et de la politique, mais certainement, je pense que cela a représenté comme un effort concerté de Trump pour s'engager avec la Silicon Valley, généralement la foule libertaire. C'était donc juste intéressant de voir cela se produire.
(10:45) Shiyan Koh:
Je vous salue pour l'avoir écouté. Merci pour votre service.
(10:48) Jeremy Au:
C'est en fait, c'était facile d'écouter dans ce sens, parce que je pense que les gens du podcast ont un rapport. David Sachs, évidemment, et est positif pour les républicains de leur point de vue et de sa position personnelle. Et puis vous avez Chamath, évidemment, qui est un peu plus concentré sur, je dis, certains des aspects économiques à ce sujet. Jason Calacanis est que Jason est démocrate. Et je pense que les bugs gratuits un peu plus neutres aussi. Donc, je pensais que c'était un, je pense que le rapport du podcast qu'ils avaient déjà, et Trump est, a toujours été une star pour attirer tous les médias et faire attention, non? Je veux dire, les actions des médias d'information étaient à tout moment sous Trump parce que tout le monde a continué à se connecter pendant cette période.
(11:25) Shiyan Koh:
Je ne sais pas, Jeremy. S'il va y avoir des élections à Singapour, allons-nous avoir des politiciens sur la cosse? Discutera-t-il de la politique technologique avec eux?
(11:34) Jeremy Au:
Je pense que fait intéressant, j'ai un bon ami à moi, qui est le yah lah mais le podcast, Haresh Tilani. Il était sur un podcast auparavant. Et je faisais aussi défiler récemment. Et Singapour a le membre du Parti d'opposition PSP Party. Leong Mun Wai Hand était sur le podcast bavarder et il a essentiellement dû s'excuser pour une remarque qu'il avait dit et clarifier que c'était une blague plutôt qu'une vraie déclaration. Mais je pensais qu'il faisait un excellent travail avec une conversation très simple, très franc, réelle, un peu de comédie, très simple et simple. Je pense donc que c'est, je pense que la politique est toujours une pièce intéressante. Et de mon reflet est deux pièces. C'est qu'un podcast technologique est deux choses, non? La première est, c'est parler de la technologie pour un public général. C'est un, ou parler de la technologie pour le contexte d'un podcast Techie. Un deuxième article est que, en tant que podcast technologique, vous représentez le personnage client Techie qui peut non seulement intéresser la technologie, mais aussi avoir des pensées ou des questions similaires sur la géopolitique mondiale et la parentalité et d'autres choses qui n'ont pas l'impression que c'est particulièrement concernant la technologie, mais qui a un angle. Et je pense que les politiciens ont un résultat très fort sur les règles et réglementations tournant la technologie. Donc, peut-être pas, et je ne dirais pas non à quelqu'un qui est un politicien qui a un point de vue fort sur la technologie, sur le podcast.
(12:43) Shiyan Koh:
Bien. Faisons-le. Invitons-les tous.
(12:46) Jeremy Au:
Invitons-les tous.
(12:47) Shiyan Koh:
Demandez-leur leur point de vue sur l'IA et les emplois et l'impact sur les Singapouriens.
(12:52) Jeremy Au:
Ouais. Ouais, non, c'est un grand. Mais oui, je pense que Trump One serait certainement un grand changement. Je veux dire, une chose que je pense à un peu, c'est que Trump a promis que s'il entre en fonction, il veut mettre un tarif à 10% sur toutes les importations mondiales aux États-Unis et qu'il veut mettre un tarif d'importation de 60% sur la Chine, qui est, je pense, un dramatique, énorme, énorme, parce que ce n'est pas seulement le fait que ces tarifs soient dramatiques en termes de forfait, ils sont Union, par la Chine, par exemple. C'est donc vraiment comme un renversement de la mondialisation comme, des tarifs inférieurs. Soutenons l'OMC, l'Organisation mondiale du commerce. Faisons plus d'accords de libre-échange. Je pense que je vois certainement, donc je pense que c'est quelque chose qui, je dirais, sous-estimé, sous-cher de mon point de vue, c'est que, disons la 2e 3e chance que Trump gagne. Disons ensuite qu'il y a 50% de chances que Trump ait fait ses promesses électorales. Et je pense que Trump a été démontré qu'il le fait en fait, articuler ce qu'il veut faire, et il travaille également pour les exécuter. Disons donc qu'il y a 50% de chances qu'il l'exécute. Cela signifie qu'à partir d'aujourd'hui, je pense qu'il y a 1/3 de chances d'énormes changements de tarif efficacement au premier trimestre de 2025, et je pense que c'est un peu sous-évalué pour de nombreuses startups en Asie du Sud-Est, si vous y pensez parce que comme je le dis, vous pouvez, si vous faites des logistiques d'expédition, vous n'êtes peut-être pas impact sur le trafic. Je pense que si vous êtes un citoyen chinois travaillant en Amérique en ce moment, ou si vous êtes un fondateur de startup chinois qui a une unité commerciale chinoise en Amérique, vous devez également faire votre planification de continuité commerciale.
(14:24) Shiyan Koh:
Je pense qu'ils font tous ça, non? Je veux dire, je veux dire, peut-être que je requise cela, mais séparé des représailles qui a en fait un réel impact sur les consommateurs de tous les jours américains, comme cela, cela augmentera simplement les prix aux États-Unis et l'inflation est l'autre chose qu'ils essaient de combattre. Et donc je ne sais pas. Difficile de croire qu'il le fera dans tous les domaines. Je pense qu'il est en fait assez difficile de découpler la Chine des États-Unis. Je pense que si vous essayiez de ne consommer que dans les articles américains, vous consommeriez la manière, le sens, beaucoup moins et à des prix beaucoup plus élevés. Donc je ne sais pas. Et je pense que pour les entreprises chinoises, je pense qu'elles le savent toutes, non? Comme le GPS et les fonds que je connais ont passé du temps à reconstituer leurs bases LP à cause de CFIUS et à cause des craintes que l'environnement puisse empirer. Et les gens qui choisissent de devenir public, comme Shuyin a déposé à Londres. Comme les gens essaient, je pense que tout le monde se prépare à cela. Que vous attendriez-vous à voir s'il était correctement évalué dans votre esprit?
(15:13) Jeremy Au:
Je pense que dans ce monde, ce serait un résultat mitigé pour l'Asie du Sud-Est, non? Cela dépend donc de la façon dont il se déroule. Je pense donc que Trump a fait, un peu comme, des bruits désagréables à propos du Vietnam. Il a donc l'impression que beaucoup d'exportations vietnamiennes sont liées à la Chine, ce qui est vrai. Je pense que beaucoup d'usines chinoises déménagent au Vietnam, par exemple. Cela dépend donc de savoir si le Vietnam est pris dans ce "feux croisés", c'est qu'il est regroupé sous cette pièce.
(15:36) Shiyan Koh:
Mais les usines chinoises déménagent également au Mexique pour profiter de l'ALENA.
(15:38) Jeremy Au:
Il s'en va également après le Mexique. Il s'en va également après le Mexique. Il a essentiellement déposé la même plainte. Il était comme dire que le Mexique est plein d'usines chinoises. Je pense que ce n'est pas seulement un pays d'emplacement, c'est ainsi qu'il a heureusement fait, mais c'est aussi comme le fait que la capitale chinoise, les connaissances chinoises, la gestion chinoise. Il va donc essayer de traquer cela dans une certaine mesure. Je pense donc que c'est une partie délicate de cette situation. C'est très mitigé. Je ne saurais donc pas nécessairement qui profite en Asie du Sud-Est, mais je pense simplement que cela a été correctement évalué. Je pense que tout d'abord, je dirais que, une grande partie des entrées de capitaux en Asie du Sud-Est a été double, non? La première est que nous pensons que l'Asie du Sud-Est est un endroit idéal pour grandir. C'est à cause des fondamentaux économiques. Et la deuxième pièce est que nous voulons avoir un investissement en Asie, mais nous ne voulons pas qu'il soit en Chine parce que nous sommes inquiets des liens monétaires et ainsi de suite par la politique gouvernementale, non? Je pense donc que c'était un prix correctement. Est probablement plus à la hausse pour l'Inde, je dirais, car cela implique que plus d'argent coulerait vers l'Inde parce qu'ils ne peuvent pas accéder aux pays en Chine ou en Chine en Asie du Sud-Est, mais cela pourrait être un angle que je pouvais voir le prix.
Je pense que, à notre manière d'être également un prix, ressemblerait probablement plus à la fabrication domestique. Donc, si cette exportation est de 60% sur la Chine et 10% sur Global, alors voyez probablement plus d'entreprises chinoises quitter la Chine et s'installer en Asie du Sud-Est, probablement.
(16:48) Shiyan Koh:
Oh, c'est sûr. Mais vous savez, ils le font aussi aux États-Unis comme s'ils ouvraient des usines aux États-Unis et je pense que c'est un, je ne sais pas à quelle heure, à quel moment la population américaine dit que c'est ridicule. Cela n'a pas de sens en tant que politique, ou vous êtes, vous êtes comme vous lancer les mains et vous êtes comme, oh oui, quatre ans de folie de plus. Et puis il sera appelé. Et puis peut-être que nous, nous verrons ce que nous devons faire face. Je pense que c'est fou, mais, je veux dire, j'ai parlé à des amis en Chine qui sont comme, oh oui, la Chine est tellement en avance dans certaines zones industrielles. Ils envisagent d'aller aux États-Unis et de démarrer une entreprise là-bas et d'utiliser la technologie chinoise, puisque les États-Unis vont investir dans la réindustrie, pourquoi ne pas profiter de cet investissement supplémentaire et de cette macro, et tirera de leurs actifs, qui est le savoir-faire industriel de la Chine et construire aux États-Unis? Et je me disais, c'est un hilarant et être le cauchemar de l'Américain.
(17:34) Jeremy Au:
Certaines personnes de ce côté de l'argument diraient que c'est un objectif souhaité, non? C'est cela, vous allez créer des emplois américains.
(17:40) Shiyan Koh:
Je pense que le filet sur le premier tour des tarifs Trump est qu'il n'a pas créé d'emplois américains. N'oubliez pas que Trump Carrier Factory Photo OP, où il est oh, je vais arrêter la fermeture de cette plante. Ce n'est pas le cas. Il a en fait imposé un coût plus élevé aux consommateurs américains pour leurs inconvénients aériens et à leurs lave-vaisselle ou à des machines à laver ou quel que soit le cas. Je pense que c'est comme un intéressant, si vous regardez toutes les études de cas de l'école de commerce que nous avons faites. Toyota a essayé de mettre en place leur usine à Fremont. Il y a une usine Toyota Nummi à Fremont. Ils n'ont jamais pu obtenir les mêmes niveaux d'efficacité à Fremont qu'ils ont fait dans leurs usines japonaises. Ce n'est donc pas seulement Hé, Capex dans et transférer un système d'exploitation. Le logiciel, les personnes qui comptent et la culture sont importantes. Je pense que les États-Unis sont incroyablement bons dans certaines choses, et je ne sais pas s'ils n'ont pas été bon dans la fabrication depuis un certain temps. Ils devraient en fait construire cette base de travail et cette capacité pour ce faire, et je ne sais pas s'ils ont la durée d'attention pour le faire.
(18:30) Jeremy Au:
Eh bien, il y a l'argument, non? L'argument qu'ils ont est qu'ils ont la patience que nous devons extraire une extrémité, qui est la fin de la Chine, puis subventionner du côté américain, la réindustrialisation, mais comme vous l'avez dit, je pense qu'il y a beaucoup de dynamiques où les multinationales américaines doivent équilibrer cela. Je pense que l'apprentissage clé pour moi est que ce soit, par exemple, des entreprises taïwanaises quittent Taiwan, car encore une fois, il y a un risque de conflit et ainsi de suite, et ils veulent mettre en place des plantes américaines, mais ils trouvent plus facile de construire ces usines en Chine ou en Corée ou en Japon parce que la base de travail est plus similaire en termes de composition. Mais il y a aussi beaucoup plus de diplômés en sciences et en génie, des ingénieurs que vous avez besoin. Et puis vous avez besoin, évidemment, de la planification du gouvernement, de la politique, de l'énergie, de l'utilisation de l'eau.
(19:14) Shiyan Koh:
Vous avez besoin de grille! Ouais, et des trucs de base!
(19:16) Jeremy Au ：
Ouais. Vous avez besoin de parcs industriels et vous avez également besoin de vos fournitures. Il y a donc une agglomération de toute la chaîne d'approvisionnement qui vous permet d'avoir facilement les écrous et les boulons et le technicien de puissance à 3 heures du matin parce que quelque chose s'est mal passé. Ce sont des choses difficiles à déplacer, pas seulement une seule entreprise, mais aussi toute la hub, non?
Donc oui, si je le prix, vous pouvez peut-être plus un en Corée, au Japon, peut-être, en termes de fabrication, plus de fabrication, je dirais, parce que je peux imaginer une entreprise chinoise déménageant en Corée, au Japon ou au Vietnam, et au Cambodge, selon l'endroit où ils se trouvent dans la pile technologique.
(19:44) Shiyan Koh:
Je pense que le Vietnam a également des problèmes de grille et je pense qu'ils essaient de travailler pour résoudre ce problème.
(19:48) Jeremy Au:
Ouais. Je pense que l'année dernière, ils ont eu des baisses de baisses et cette fois-ci, ils n'ont pas atteint un niveau de coupe de puissance, mais, imaginez comme s'ils ont envoyé des lettres aux fabricants en disant: Hé, pouvez-vous réduire la consommation d'énergie de 20% , puis évidemment en tant que fabricant, vous ne voulez pas mettre un instant, si je reçois une lettre pour réduire mon utilisation de l'électricité par 20%, je ne veux pas mettre un instant parce que la dernière chose que je veux est une coupe d'électricité.
Et bien sûr, la façon dont le Vietnam résout en ce moment est essentiellement dans un charbon à combustion de tous les temps car, il y a des importations de charbon, ils ont des centrales au charbon qui se déroulent. Donc, à un niveau élevé en utilisant du charbon pour compenser l'énergie, ce qui a du sens, si vous le regardez parce qu'ils sortent du premier plan industriel de fabrication, non?
(20:24) Shiyan Koh:
Ouais, nous vivons dans des moments intéressants.
(20:26) Jeremy Au:
Oui, je pense que les gestionnaires de la chaîne d'approvisionnement passent un moment très intéressant pour le passé, vous aviez évidemment confronté, et avant cela, vous aviez également les tarifs Trump. Et puis après cela, vous avez maintenant le conflit du Moyen-Orient et la fermeture d'une voie d'expédition entière. Et puis maintenant vous avez cette dynamique électorale. Je pense que la gestion de la chaîne d'approvisionnement a été un travail très complexe, je dirais. Alors peut-être, je sais que j'ai définitivement inclus cela dans le cadre de leurs terrains. Et j'ai été, vous savez, c'est hé, vous savez, vous avez un conteneur et ensuite vous continuez à vous produire des trucs aléatoires. Votre conteneur va-t-il arriver dans 20 jours ou comme cent jours, non?
Je pense que la sécurité des données est également une autre et que les investissements circulent. Donc, évidemment, nous voyons tout un tas de fonds de VC comme des fragments afin d'accueillir le côté découplage. Je me demande donc s'il y aura plus de cela, c'est un. Et puis deux est, les flux d'informations, non? Alors peut-être que la sécurité des données, le cloud, comme la souveraineté. Alors, y aura-t-il plus de fragmentation des services cloud? Peut-être que c'est plus difficile ou mieux pour AWS, je ne sais pas. Mais vous pouvez imaginer que si votre startup se combine, faisant une formation sur l'IA sur différentes nationalités, comme votre profil client, il pourrait y avoir un autre angle qui pourrait se produire si nous faisons et voyons plus de découplage.
(21:27) Shiyan Koh:
Ouais, je veux dire, je pense encore plus qu'avant, non? Vous allez juste devoir choisir vos marchés plus attentivement. Je pense que nous avons besoin de quelque chose d'élévation, Jeremy. Finissons quelque chose de positif.
(21:35) Jeremy Au:
D'accord. Comment nos enfants? Ça devrait être mieux. Je pense que c'est un match de progrès, non? La technologie s'améliore. La productivité s'améliore toujours. Les gens sont toujours entrepreneuriaux. Peut-être qu'à court terme, tout est douloureux, mais, au cours de la disons, 30 ans, tous nos enfants ont grandi, Generation Alpha, Generation AI indigène également. Peut-être qu'il y aura dans un monde meilleur.
(21:53) Shiyan Koh:
Je l'espère. Nous devons faire un épisode sur le changement climatique.
(21:56) Jeremy Au:
C'est réel. Et puis cela finit par les 30 secondes de dire que c'est réel.
(21:59) Shiyan Koh:
C'est réel. Que pouvons-nous faire?
(22:01) Jeremy Au:
C'est tout l'épisode. Et puis la dernière phrase est comme, que faisons-nous à ce sujet? Et puis le podcast se termine.
(22:05) Shiyan Koh:
Nucléaire.
(22:06) Jeremy Au:
Nucléaire. Solaire. Je pense que les choses s'amélioreront au cours de 30 ans.
(22:10) Shiyan Koh:
Je veux dire, j'espère que oui?
(22:11) Jeremy Au:
Ouais. Je suis comme, c'est juste imaginer que tu es comme, je serai comme, me rappeler dans 30 ans, le résultat de cette prédiction, puis, flasher en avant 30 ans, puis elle et Jeremy écoutant notre marche dans cette friche nucléaire avec notre ancien Airpods Pro et nous écoutons ce podcast et comme, Dang it, Jeremy, tu t'as si tort.
(22:28) 许世彦 ：
S'il s'agit d'une friche nucléaire, nous ne nous promenons pas. dans un bunker quelque part.
(22:32) Jeremy Au:
Et puis vous maudite et me jure. C'est comme si vous l'avez appuyé, Jeremy. Je pense que ce serait un monde meilleur. Je vais dire ça. Je pense que ce serait un monde meilleur dans 30 ans. Je voterai pour elle, pas pour ça.
(22:40) Shiyan Koh:
Je veux dire, c'est un pari sur l'ingéniosité humaine, non? Que les gens vont se rassembler.
(22:44) Jeremy Au:
Ouais. C'est, cela va se produire pendant quelques années de plus. Comme quoi que ce soit. Et puis, alors certains, cela se produira pendant un autre x nombre d'années. Et puis c'est un peu comme, alors c'était comme le yin et le yang, les hauts et les bas.
(22:54) Shiyan Koh:
Maintenant, vous êtes juste agité à la main.
(22:57) Jeremy Au:
Je ne sais pas.
(22:57) Shiyan Koh:
Cela arrivera et cela va arriver et oui, oui, ça ira.
(23:01) Jeremy Au:
C'est comme si Jeremy est devenu une géopolitique taoïste, essentiellement mondiale. Ouais.
(23:05) Shiyan Koh:
Cool.
(23:05) Jeremy Au:
D'accord. D'accord. Rendez-vous pour la prochaine fois, Shiyan.
(23:07) Shiyan Koh:
Allez-y doucement.