« Pour le fonds d'opportunités, nous allons doubler la mise. Nous avons déjà investi dans 115 entreprises et nous souhaitons investir dans environ 10 % d'entre elles. Nous allons déployer 10 millions de dollars dans chacune d'elles au stade de la série B, avec un ratio de réserve de 25 %. Donc, 150 divisé par ce montant donne environ 50, et 150 plus 50 font 200 millions de dollars. C'est ainsi qu'ils calculent la construction de leur portefeuille. » – Jeremy Au, animateur du podcast BRAVE Southeast Asia Tech
« Notre approche de la construction est différente car nous expliquons comment nous investissons votre argent, et non comment nous le dépensons. Nous avons constitué un portefeuille important et réalisé d'excellents résultats. Nos entreprises bénéficient systématiquement d'une levée de fonds ultérieure, plus rapide que la moyenne des fonds d'amorçage, et les meilleurs fonds de série A donnent le ton, confirmant ainsi la pertinence de notre stratégie. Le moment est venu d'investir massivement. Nous avons vu de nombreux fonds de capital-risque par le passé, mais ce qui est intéressant, c'est la même courbe de puissance qui se retrouve en interne. Au sein de notre portefeuille, 60 à 75 % de la valeur provient d'une seule entreprise, et c'est pourquoi nous souhaitons qu'un fonds d'opportunité continue d'investir dans cette entreprise leader. » – Jeremy Au, animateur du podcast BRAVE Southeast Asia Tech
« Normalement, votre appel de fonds au prorata interviendra entre la deuxième et la quatrième année, car vos meilleures entreprises auront déjà levé des fonds un an plus tard. Cela peut s'étendre jusqu'à la cinquième année si les bons investissements sont réalisés à ce moment-là, tandis que les années suivantes seront calmes, le temps que les entreprises continuent de croître. La majeure partie du capital, environ 50 %, sera probablement appelée au cours des deux premières années, car il est nécessaire de déployer rapidement, puis de poursuivre les investissements. Un fonds effectue généralement un maximum de trois appels de fonds : le premier à l'année zéro pour démarrer, le deuxième vers l'année et demie pour financer certains investissements au prorata et la dernière série d'investissements initiaux, et le troisième comme appel de fonds final pour le montant restant. » – Jeremy Au, animateur du podcast BRAVE Southeast Asia Tech
Dans cet épisode, Jeremy Au aborde la construction de portefeuille, les lois de puissance et la différenciation des fonds en capital-risque.
Mots-clés : Construction de portefeuille, Lois de puissance, Différenciation des fonds en capital-risque, Singapour, Asie du Sud-Est, Capital-risque, Leadership éclairé
