Thaïlande: Nouveau Premier ministre Paetongtarn Shinawatra, Fondeur Stigmatisation et véhicule électrique (EV) Fabrication avec Wing Vasiksiri - E482
"Il y a beaucoup de subventions ici en ce moment, et le gouvernement semble faire une forte poussée dans l'espace des véhicules électriques. Certainement un domaine que je serais ravi d'explorer et de penser en termes d'opportunités futures. " - Wing Vasiksiri, partenaire général et fondateur de WV Fund
"Au cours des derniers mois à environ un an, beaucoup de capitaux étrangers ont quitté le marché thaïlandais au cours d'une période de vente prolongée. Mais une fois que le nouveau Premier ministre a été élu, il semblait y avoir une réintégration importante de capitaux, que j'ai trouvé surprenant. Nous avions discuté de la façon dont les investisseurs étrangers attendaient la stabilité et moins de changements gouvernementaux, mais ce changement semble avoir invité à faire des capitaux. Pendant un certain temps, en attendant que le bon moment revienne, et cette élection a servi de catalyseur qui a suscité un regain d'intérêt. " - Wing Vasiksiri, partenaire général et fondateur de WV Fund
"Le grand changement est que le Premier Premier ministre précédent est venu de plus de antécédents commerciaux, tandis que le nouveau Premier ministre a une longue histoire en politique, avec son père et sa tante ayant servi de premiers ministres. Donc, je suis sûr qu'elle comprend comment le paysage politique fonctionne et comment le naviguer. Comme vous l'avez dit, son père était historiquement très pro-Business, et je pense que c'est une différence clé. - Wing Vasiksiri, partenaire général et fondateur de WV Fund
Wing Vasiksiri , partenaire général et fondateur de WV Fund , et Jeremy Au ont discuté:
1. En Thaïlande, l'échec porte une forte stigmatisation, ce qui rend plus difficile pour les fondateurs défaillants de se réintégrer dans l'écosystème, tandis qu'aux États-Unis, l'échec est considéré comme faisant partie du voyage entrepreneurial, les fondateurs le portant souvent comme un insigne d'honneur. Ils ont noté que l'absence d'un système de recyclage de talents en Asie du Sud-Est rend plus risqué pour les fondateurs d'échouer, car il y a moins d'opportunités pour eux d'être absorbés par d'autres startups, entreprises de capital-risque ou incubateurs. En revanche, la Silicon Valley fournit un filet de sécurité plus robuste pour les fondateurs ratés, qui sont rapidement réabsorbés dans l'écosystème.
2. Nouveau Premier ministre Paetongtarn Shinawatra: Ils ont discuté du récent changement politique en Thaïlande avec la nomination de Paetongtarn Shinawatra en tant que Premier ministre, remplaçant Srettha Thavisin. Srettha, un ancien dirigeant d'entreprise, a été démis de ses fonctions après avoir nommé un membre du Cabinet condamné, qui a violé la Constitution thaïlandaise. Paetongtarn, la fille de l'ancien Premier ministre pro-entreprise Thaksin Shinawatra, devrait maintenir de nombreuses politiques de l'administration précédente, y compris le programme de portefeuille numérique, qui offre des documents financiers de 10 000 bahts (300 USD) à 50 millions de citoyens pour stimuler la croissance économique. Alors que la bourse de la Thaïlande a réagi positivement, avec une forte augmentation de plus de 11%, l'impact budgétaire à long terme de ces documents reste une préoccupation, en particulier avec les pressions inflationnistes potentielles.
3. Fabrication de véhicules électriques (EV): ils ont exploré l'adoption rapide des véhicules électriques par la Thaïlande, soutenue par de fortes subventions gouvernementales allant de 20 000 à 100 000 bahts par véhicule. En 2023, les véhicules électriques ont représenté près de 10% des ventes de voitures neuves et le gouvernement vise que 30% de la production de véhicules soit électrique d'ici 2030. Ce changement est largement motivé par des partenariats avec les fabricants chinois, positionnant la Thaïlande comme un acteur clé du marché régional des véhicules électriques. Ils ont contrasté avec Singapour, où la dépendance du gouvernement à l'égard des recettes de l'impôt sur l'essence limite son incitation à faire pression pour l'adoption de la VE, malgré des conditions d'infrastructure favorables. L'Indonésie a également été mentionnée comme un acteur clé du secteur des véhicules électriques, en particulier en raison de ses riches réserves de nickel essentielles à la production de batterie.
Jeremy et Wing ont également discuté de la montée en puissance de l'industrie du cannabis en Thaïlande, de l'augmentation du salaire minimum et du manque d'histoires de réussite du SaaS B2B dans la région.
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(01:46) Jeremy Au:
Hey Wing, comment vas-tu?
(01:47) Wing Vasiksiri:
Hé Jeremy, ravi de vous voir comme toujours. Comment allez-vous?
(01:51) Jeremy Au:
Bien. Ce fut un ensemble fou de semaines à Singapour, toutes les conférences, Superreturns, F1, consultant ces concerts à F1, des choses comme ça. Donc beaucoup de VC en ville. Et toi? Comment va la vie pour vous?
(02:00) Wing Vasiksiri:
Oui, c'est comme la semaine pour être à Singapour. Mais oui, je vais aller à ma fin en voyageant un peu, mais de retour à Bangkok et oui, excité de rattraper son retard.
(02:07) Jeremy Au:
Vous avez récemment fait une conférence aussi, non?
(02:09) Wing Vasiksiri:
Alors oui, il y a eu un événement technique en Asie il y a quelques semaines à Bangkok. J'étais un orateur là-bas avec Paul de Radical Fun et Ankit de A2D Ventures. C'était intéressant. Je n'étais pas allé à une rencontre technique en Asie auparavant. Je pense que c'est censé être un événement très centré sur le fondateur, donc j'ai pu rattraper beaucoup de gens, rencontrer beaucoup de nouveaux fondateurs dans l'écosystème aussi, je pense que le sentiment général, il semble qu'il y ait encore une certaine excitation autour de l'écosystème thaïlandais. Je pense que cela est motivé par quelques initiatives. La première est que nous voyons un certain nombre de nouveaux fonds lancés en Thaïlande. Certains se concentrent sur la Thaïlande, un peu plus d'orientation régionale, mais en utilisant la Thaïlande comme le centre régional.
Vous avez donc comme le Radical Fund, qui est un fonds de mise au point sur le climat. La plupart des membres de leur équipe travaillent à Bangkok. Il y a également un fonds de technologie des accessoires que j'ai rencontré. Ils essaient en fait d'incuber les entreprises de technologie des accessoires hors de la Thaïlande aux fondateurs de X se déplaçant désormais du côté de l'incubation des slashs d'investissement.
(03:06) Wing Vasiksiri:
Nous devrions parler d'incubations à un moment donné. J'ai toujours pensé que c'était une stratégie très intéressante et nous avons le Fonds Krungsri. Krungsri est donc l'une des grandes banques ici. Ils avaient un accélérateur, mais il semble qu'ils le ramènent. Ils ont taillé, je crois qu'un milliard de bahts, qui est d'environ 30 millions USD, pour investir dans tous les startups en Thaïlande et ils se font à nouveau par lots. Il serait donc similaire à ce qu'ils ont fait dans le passé, comme le jour de la démonstration des lots. Mais une chose intéressante ici, que je viens d'apprendre lors de l'événement est que la banque elle-même investit. Je ne sais pas quel pourcentage du fonds, mais ils ouvrent également un pour cent des fonds pour les investisseurs de détail.
Oui, donc je pense que c'est, je ne pense pas que cela ait été fait dans une autre région ici, à ma connaissance, au moins. Mais oui, donc le fonds sera ouvert aux investisseurs de détail qui sont des clients de la banque, qui recherchent une exposition aux entreprises technologiques. Et oui, c'est une façon très intéressante de lever des capitaux. Donc, excité de voir comment cela se présente.
(03:59) Jeremy Au:
Ouais. Je veux dire, il est logique d'avoir un LP d'ancrage du point de vue du fonds, c'est que, quel pourcentage de cela a du sens, non? Je pense que s'il s'agit de Temasek ou du Fonds de patrimoine souverain l'ancrant, ce qui est principalement une décision d'investissement financier qui est très différente de l'inverse. Donc, ce sera intéressant, mais cela a un sens aussi bien qu'un incubateur, vous savez, vous êtes un peu plus, je dirais, neutre parce que vous faites tellement d'offres, non? , vous savez, donc c'est une période plus large par rapport à un fonds de capital-risque d'entreprise plus large. Probablement un peu difficile d'avoir du commerce de détail si c'est comme cent pour cent aligné avec la stratégie de l'entreprise.
(04:27) Wing Vasiksiri:
Ouais, exactement. Je pense que pour le Krungsri Innovator, ils font assez large. Je crois que ce sont des généralistes. Et je ne pense pas qu'ils toucheront la crypto, mais ils feront une sorte de stratégie plus généreuse. Ils sont censés faire sélectionner leur premier lot au cours des deux prochaines semaines. Je pense qu'ils ont obtenu quelques centaines de candidats. Je suis donc très heureux de voir à quoi ressemblent ce premier lot de 10 à 20 entreprises, ce que les fondateurs en Thaïlande construisent de nos jours. Et je pense, avant que nous ayons tous ces accélérateurs, toutes ces choses, en quelque sorte, c'était vraiment comme la pièce maîtresse. Et c'était une raison pour laquelle tout l'écosystème s'est réunis. Tout le monde était aux jours de démonstration, vous avez pu rencontrer des visages familiers, les gens collaboreraient davantage. J'espère donc vraiment que cet accélérateur fait, ou a au moins un effet similaire, non?
(05:06) Wing Vasiksiri:
Parce que je pense que vous savez, nous avons déjà parlé, la technologie, le pipeline de startup en Thaïlande n'est pas aussi forte que les pays voisins. Et nous pouvons parler de certaines des raisons à cela, mais je pense que des stands comme celui-ci sont formidables pour lancer l'écosystème et faire en sorte que les choses se produisent.
(05:19) Jeremy Au:
Ouais, je veux dire, lisons-le, non? Vous en avez parlé dans le podcast précédent, les choses que vous avez mentionnées précédemment était, je pense que vous venez de mentionner le peu de suivi de la capitale. Je pense que c'est une statistique, qui est également la fonction de comme les marchés de sortie est plus fort pour l'échange thaïlandais local, mais peu clair pour se rendre aux États-Unis, quels sont les autres facteurs? Si vous voulez juste les énumérer rapidement.
(05:37) Wing Vasiksiri:
Oui, je veux dire, je pense que le plus gros est toujours le manque de pipeline de talents. Je pense qu'en tant que VCS, les choses que nous suivons beaucoup, c'est la sorte de flux de talents. Où se déroule les meilleurs talents? Un bon sténographie, comme si vous définissez les meilleurs talents, ce sont des gens qui ont peut-être grandi en Thaïlande, mais qui ont été éduqués à l'étranger, non? Formé à l'étranger signifie l'une des deux choses: soit vous avez obtenu une bourse, soit vous venez d'une famille un peu aisée qui a pu vous permettre de vous envoyer à l'étranger, mais de toute façon, je pense que c'est un bon proxy pour, pour les meilleurs talents.
Vous suivez en quelque sorte les entrées de cela. Eh bien, ce qui se passait historiquement, c'est qu'il y avait beaucoup de décharge cérébrale. Les gens quittaient la Thaïlande, séjournant aux États-Unis, au Royaume-Uni, en Australie, partout où ils se sont éduqués et ne reviennent pas. Mais depuis 2020, plus de politiques d'immigration négatives avec Trump et aussi covide, ce genre de décharge inverse du cerveau où les gens revenaient.
Et si vous regardiez ce groupe spécifique, il y avait une sorte de trois catégories principales auxquelles les gens passaient vers: Banking, consulter ou gérer une entreprise familiale. Ce sont les trois, comme des emplois de statut élevé dans la société vers lesquels la plupart des talents se dirigeaient. Donc, vraiment, les emplois technologiques n'en étaient pas un. Je pense donc que ce genre de chose la plus importante est comme des pipelines de talents où les meilleurs talents ne sont pas des entreprises, elles ne le sont pas, ce n'est pas considéré comme un peu comme un chemin prestigieux. C'est donc un.
Je pense que ce que nous avons abordé avant, c'est qu'il n'y avait pas de gros gagnant ou d'exemple. Je pense que les choses ont tendance à démarrer lorsque vous avez un exemple de fondateur qui, peut-être à vous, a un fond similaire et qui a bien fait. Nous n'avons donc pas vraiment ces exemples comme une sortie de licorne en Thaïlande, mais non seulement les fondateurs, mais les premiers employés ont pu obtenir de la liquidité. Ils ont pu gagner de l'argent générationnel en travaillant dans une startup qui ne s'est pas encore produite pour ce marché. Et je pense que généralement lorsque cela se produit, vous voyez un peu d'effet boule de neige pour l'écosystème de démarrage.
(07:14) Wing Vasiksiri:
Et je pense que ce dernier est quelque chose que je pensais de plus en plus.
(07:19) Wing Vasiksiri:
Je suis curieux de faire votre pensée et votre comparaison sur celui-ci, mais juste cette idée générale que les gens ont très peur d'échouer, comme l'échec n'est pas nécessairement accepté, en particulier dans la communauté thaïlandaise ou les cercles thaïlandais. C'est considéré comme quelque chose de très négatif dans votre histoire, alors que vous comparez cela avec les États-Unis, les gens sont très fiers d'échouer, non? Ils diront comme, je suis un fondateur de startup raté deux fois ou quoi que ce soit. Ils le portent presque comme un insigne d'honneur. Ils avaient cette très grande ambition audacieuse ou un objectif, et même s'ils n'ont pas pu réussir, ils ont vraiment investi et en quelque sorte tiré pour les étoiles. Et même s'ils pensaient que ça allait, je veux dire, je vois vraiment cela avec, même les fondateurs, je travaille avec où ils hésitent beaucoup plus à parler de ce qui ne va pas et à essayer de se concentrer sur ce qui se passe bien. Donc, c'est en quelque sorte, cette idée d'un échec similaire, n'étant pas largement acceptée, je pense que c'est un problème avec lequel nous nous luttons toujours aussi.
(08:08) Jeremy Au:
Oui, je veux dire, vous avez énuméré, toutes ces raisons et une note rapide est que, lorsque je dirigeais une startup, une startup de série A aux États-Unis, nous avons en fait perdu un employé thaïlandais en raison de la politique d'immigration de l'administration Trump. Il y a donc les renouvellements H1B. Ils sont normalement un renouvellement automatique. Et malheureusement, toute l'administration ne l'a pas laissé passer. J'ai donc perdu deux employés. L'un est retourné en Thaïlande, un autre a dû passer par toute cette sortie dans un pays, quitter sa femme et son enfant en Amérique, puis postuler pour être à nouveau étudiant, vous savez, commencer à travailler, puis obtenir ce visa américain pour être de retour avec sa femme et ses enfants.
Alors, quel voyage, je pense, pour cette période turbulente, mais je pense que la question de l'échec n'est pas facile parce que tout le monde veut être gagnant. Et sinon, tout le monde veut être invisible, mais personne ne veut avoir la lettre écarlate, vous savez, la honte de, citez, unquote, étant un échec. Et je pense que vous avez raison. Je veux dire, je pense que même si vous avez une startup ou une entreprise qui est un échec, cela ne signifie pas que vous êtes un échec personnel. Je pense que c'est une chose. Et aussi, je pense que les gens ne sont pas encore sophistiqués pour comprendre que les startups sont une activité à haut risque, non? Comme si tu me dis comme, hé, Jeremy, je suis athlète olympique. Je serais comme, oui, il y a à peu près 80% de chances que vous n'obteniez pas de prix d'or parce que, ou 90% parce que vous vous entraînez pour devenir athlète olympique, mais cela ne signifie pas que vous gagnez la médaille. Donc, nous pouvons tous être comme, oh, vous êtes un athlète des Jeux olympiques, mais nous ne disons pas que vous êtes un échec parce que vous n'avez pas eu d'or. Et je pense que beaucoup de gens regardent en quelque sorte, oh, être un fondateur est que cela signifie que vous obtenez une médaille d'or, mais ce n'est pas vrai? En tant que fondateur, cela signifie que vous essayez et courez pour les Jeux olympiques. Mais vous savez, 80, 90%, vous n'allez pas le faire.
Je pense donc que la société ne comprend pas vraiment qu'en tant que profession, il y a une profession à haut risque et à forte récompense. Je pense donc dans une certaine mesure car vous avez également besoin que la société absorbe, apprend et mûrit. Il s'agit d'une profession à haut risque. Je ne sais pas de la même manière que nous regardons probablement, c'est comme, je ne sais pas, vous êtes un pilote F1, non? C'est un travail sexy, mais une seule personne obtient l'or, non?
(09:49) Wing Vasiksiri:
Ouais. Je pense que la différence probablement aux États-Unis et à la Silicon Valley est en particulier que le taux de création de startup et le nombre de succès est tellement plus grand. Comme le delta des entreprises prospères, c'est probablement comme 20 à un, cette région. Donc, cela signifie que même si vous échouez, très rapidement, vous pouvez en quelque sorte prendre ces apprentissages s'appliquer à la prochaine chose. Et en trois ou quatre ans, vous avez une entreprise de licorne, non? Donc, comme ce succès, ce chiffre d'affaires est si rapide que, comme les gens sont plus ouverts à parler de leurs échecs parce que vous pouvez très rapidement en faire tourner, non? Comme, comme les exemples canoniques, comme, comme Travis Kalanick à Uber, je pense que c'est comme sa troisième ou quatrième startup. Aucun de ses premiers ne se débrouillait bien. Et puis il a construit en quelque sorte, vous savez, l'une des entreprises les plus importantes de sa génération. C'était très rapidement. Je pense donc que c'est une sorte de différence principale, mais oui, cela prendra probablement un certain temps pour que l'écosystème puisse en quelque sorte faire pivoter dans l'autre sens.
(10:42) Jeremy Au:
Le plus gros problème que je vois est qu'il n'y a pas non plus de moyen de réabsorber ce talent, non? En Asie du Sud-Est. Je pense donc aux États-Unis, comme si vous êtes un fondateur et que vous aimez un peu, vous n'avez pas eu un bon résultat, je pense que vous avez eu beaucoup d'opportunités d'emploi. Il y aura des VC qui veulent que vous soyez un VC. Ce serait des incubateurs qui ont besoin de gérer un programme qui, je pense, beaucoup de gens qui voudraient embaucher. Mais je pense que dans les marchés émergents en Asie du Sud-Est, il n'a pas l'impression qu'il y a un très fort, je veux dire, je pense qu'il y a en fait une pénalité de carrière, si vous êtes trouvé et que vous échouez. Je pense que j'ai vu beaucoup d'entre eux qui ont vraiment du mal à trouver le prochain concert, à réabsorber.
(11:13) Wing Vasiksiri:
C'est, c'est un bon point. Ce n'est pas quelque chose auquel j'avais pensé auparavant. Donc, vous dites cela, les fondateurs qui ont lancé une entreprise, mais le résultat n'était pas le résultat souhaité, leur prochaine chose, je suppose que leurs compétences qu'ils ramassent est vraiment la plus applicable à ce zéro à une étape. Je suppose donc que la prochaine option de carrière la plus viable serait de rejoindre une autre entreprise à ce stade précoce. Ou,
(11:35) Jeremy Au:
Ouais. Il pourrait y en avoir un autre
(11:35) Wing Vasiksiri:
Oui, je suppose qu'il n'y a pas cet écosystème VC et il n'y a pas que l'écosystème VC aimait l'embauche de soutien. Ouais, c'est un bon point. Je n'y avais pas pensé auparavant non plus. Il est donc encore plus risqué ici que lorsque vous le pensez initialement.
(11:45) Jeremy Au:
Je pense que c'est objectivement d'être plus risqué et d'échouer en Asie du Sud-Est. Je veux dire, je suppose que je dirige ce hors-site annuel pour les fondateurs qui passent de leur dernière entreprise et déménagent vers un nouveau chapitre de leur carrière. Et oui, je pense que c'est une chose réelle sur laquelle je me suis dit, je vais dire environ 20 fondateurs à ce processus et, évidemment, il y a tout qualitatif car j'aime un peu le processus, mais je pense, comme vous l'avez dit, si ce n'est pas un tas de startups de croissance à taux élevé qui se produisent aux États-Unis qui peuvent vous absorber immédiatement. Ce n'est donc pas une dynamique facile.
(12:18) Wing Vasiksiri:
Qu'est-ce qui est comme un chemin commun ou une prochaine chose courante que vous voyez car vous travaillez en quelque sorte avec ce groupe de fondateurs.
(12:23) Jeremy Au:
Je pense que le premier est psychologiquement à l'intérieur par rapport à l'extérieur. Donc, à l'intérieur, c'est dire, comme, ces fondateurs traitent-ils vraiment les apprentissages de ce qui s'est passé? Et évidemment, c'est une sorte de sept étapes de chagrin, non? Parce qu'être fondateur est une identité et un flux de travail tellement consommées et au jour le jour, je pense que le premier défaut que pour de nombreux fondateurs, comme ils traitent en quelque sorte, c'est qu'ils veulent réellement devenir un fondateur à nouveau. Parce que c'est le plus de réconfort. C'est une continuation de tout. Et je ne pense pas que ce soit nécessairement faux. Je pense que j'ai vu certains fondateurs collecter des collectes de fonds pour réussir parce que si une seule entreprise a échoué, vous savez, ainsi de suite, mais encore une fois, un collecte de fonds à nouveau, je ne pense pas que ce soit un problème à cause de cette compétence.
Je pense donc que ces fondateurs se séparent en trois personnages. Je pense que s'ils veulent refaire une startup. Je les appellerai rebondir, se venger et renaissance. Donc, le rebond est assez simple. C'est comme, j'y pense principalement. Il y a une identité fondatrice. Ils me semblent, de mon point de vue, pour un peu comme rebond comme un rebond après la rupture en une idée assez comme une idée de startup de moi rebondir comme un programme accéléré comme Antler, vous savez, ou certains de ces incubateurs, pour un peu comme vous y remettre, mais ils n'ont pas vraiment une très forte thèse du marché des produits. C'est un.
Je pense que la vengeance est un peu plus claire. C'est comme, ils ont l'impression que cette entreprise a échoué parce que j'ai été tuée par VC ou tuée par une mauvaise erreur ou tuée par un fondateur de CO. Il y a donc efficacement pour la même startup, mais poursuivre le même segment de clientèle ou l'approche, mais une sorte d'esprit de vengeance.
Et puis je pense que le troisième, je pense que c'est plus comme une pièce de renaissance, ce qui prend un peu plus de temps, mais ce serait comme, hé, j'arrive à un point où j'ai un très bon sens où sont mes forces. J'ai une très bonne idée de ce que je ne suis pas bon. Donc, certaines personnes sont comme, hé, je suis vraiment bon en technologie et je suis terrible au col bleu. Et je faisais une startup de col bleu. Il est donc temps pour moi de prendre un peu de recul et de faire quelque chose. C'est un peu plus intégré dans ce sens. Donc, ça ressemble, les trois types que je vois. Et les fondateurs de la renaissance ont tendance à avoir peut-être pris un autre emploi entre les deux, qu'il s'agisse de VC ou d'une autre startup.
Je pense donc que c'est l'ensemble fondateur. Et puis très rapidement pour l'ensemble non fondateur, je pense qu'ils trouvent essentiellement des emplois disponibles. Je pense donc que les deux grands sont comme un écosystème VC ou d'incubateur, qui, je pense, ils soutiennent les fondateurs. Ils sont donc un peu plus réceptifs. Je dirais une perméable aux fondateurs. Ils deviennent donc souvent comme des gestionnaires de l'innovation ou des gestionnaires de programme. Et ils entretiennent d'autres fondateurs.
Et puis je pense que l'autre catégorie que nous voyons, mais autant moins ressembleraient à d'autres grandes technologies ou à d'autres entreprises dans l'écosystème signifie qui peut les absorber comme une sorte de talent, que ce soit des ventes ou quelque chose comme ça. Mais je dirais que cette catégorie est beaucoup plus petite que je n'ai vu aux États-Unis aux États-Unis, j'ai vu d'autres fondateurs et, comme, oui, Google absorbera des problèmes aux États-Unis, vous savez, en tant que chef de produit, ils ne peuvent pas arrêter d'embaucher. Et puis, sur les chefs de produit, je dirais, mais ce sont aussi tellement de programmes qui sont là. Quoi qu'il en soit, je disais juste que c'est un ensemble intéressant de chemins et ce n'est pas facile à coup sûr.
(14:56) Wing Vasiksiri:
Non, je pense que cette alliance du genre de ce que je vois, je veux dire, je suis curieux de savoir si, comme cet ensemble d'emplois de position d'incubateur VC est même disponible en Asie du Sud-Est en ce moment parce que comme vous entendez des fonds, permettant principalement aux gens de partir et les gens quittent les fonds plutôt que d'eux à ce stade.
Mais oui, je veux dire, généralement j'ai vu des fondateurs déménager dans une autre entreprise comme un directeur de pays, un chef de pays ou comme un type de gamme de produits comme une sorte de produit ou une sorte de P&L ou simplement de conseiller d'autres startups aussi pendant un bon nombre de temps en quelque sorte de transition. Mais oui, cela a du sens.
(15:27) Jeremy Au:
Non, je pense que vous apercevez réellement des nuances là-bas, c'est-à-dire que je pense qu'il y a plusieurs années, il y avait comme des fondateurs qui étaient absorbés en tant qu'entrepreneurs et résidents, ou tout simplement un modèle d'apprentissage pour VC. Mais je pense en ce moment, oui, il y a un refroidissement VC en Asie du Sud-Est. Je pense donc que le côté VC est faible.
Je pense que cela ressemble plus au côté incubateur, qui ressemble plus à un financement du gouvernement ou à l'orientation du CVC qui a encore une certaine capacité d'absorption. L'autre nuance, je pense, c'est que ce qui est différent contre la Silicon Valley, c'est que, je pense que la Silicon Valley, vous n'avez pas vraiment de gestionnaires de pays ou de nombreux directeurs généraux, mais en Asie du Sud-Est, il y a beaucoup de rôles de directeur de pays ou de ville, qui est une forme de gestion des produits, mais je suppose que dans une zone géographique, non? Et je pense que les entreprises américaines essaient de trouver quelqu'un qui peut lancer ou démarrer un nouveau marché pour eux ou l'exécuter. Je pense qu'ils ont également couronné ces fondateurs, ce qui est assez intéressant. Je pense que les nuances qui sont différentes, je dirais de l'écosystème d'absorption du fondateur américain.
(16:17) Wing Vasiksiri:
Ouais.
(16:18) Jeremy Au:
Je pense donc que l'un des grands changements que nous avons également vus récemment en Thaïlande est également le changement du Premier ministre, non? Nous avons donc discuté de cela à un niveau élevé sur les accusations et des trucs comme ça pour le dernier Premier ministre il y a trois mois, mais j'étais un peu curieux, de votre point de vue, que s'est-il passé?
(16:32) Wing Vasiksiri:
Ouais, définitivement. Si de grands changements dans le pays. Le grand titre est donc le Premier Premier ministre Srettha a été remplacé par Paetongtarn Shinawatra, alors quoi, ce qui s'est passé, c'est qu'il a été démis de ses fonctions parce qu'il a nommé un membre du Cabinet qui avait été condamné par criminel. Ceci est illégal en vertu de la Constitution thaïlandaise. Il a donc fini par être remplacé par son collègue membre du parti Paetongtarn. Cela a été un peu un choc, honnêtement, je pense à la plupart des gens. Je ne pense pas que beaucoup de gens aient vu cela arriver à moins qu'ils ne soient un peu comme super impliqués et très, très bien connectés dans l'espace. Et il semble que dans l'ensemble, les marchés ont réagi de manière assez positive à ce changement.
La bourse de la Thaïlande a donc connu une augmentation assez forte. Je pense que c'est terminé, 11%, près de 12% depuis le rendez-vous du nouveau Premier ministre, il semble donc que le marché réagit de manière assez positive. Mais oui, je pense encore, pour être déterminé à quel point leurs politiques sont différentes ou similaires. Mais je pense que beaucoup de gens gardent un œil de près et de voir ce qui va se passer ensuite.
(17:32) Jeremy Au:
Je veux dire, bien qu'ils soient tous les deux du même parti, l'actuel Premier ministre est la fille de Thaksin Shinawatra, à savoir je pense que l'un des premiers ministres des plus professionnels de l'histoire thaïlandaise. Il y a donc aussi cette affiliation. Alors, oui, je veux dire, je pense qu'il y a beaucoup de genre, surprise définitivement, à Singapour, tout le monde est, que se passe-t-il?
Et je suppose que j'étais un peu plus provoqué à cause de ce que vous aviez partagé avec moi. Les deux comme sur le podcast et en privé. Et je pense que ce n'était qu'un débat intéressant, je pense, comme vous l'avez dit, sur la question de savoir si c'était bon pour le marché, que va-t-il se passer? Allons-nous voir la stabilité pendant une période plus longue, ou une période plus courte, non? Et aussi quel est l'impact sur beaucoup de réformes législatives qu'il avait proposées, nous avons parlé, non? Nous avons parlé de la marijuana, du casino et des documents en espèces. Donc, je pense que c'est le bon moment pour nous de discuter et de dire, comme, entre la forme de la dernière administration par rapport à l'administration actuelle, qui est de la même fête, voyez-vous des changements ou des différences par rapport à ce qui va rester le même?
(18:23) Wing Vasiksiri:
Ouais donc je pense que tu es sur place. Le grand changement, c'est comme, Srettha, le PM précédent, il est venu d'un antécédents commerciaux, non? Je ne sais donc pas qui est le fondateur ou il était le PDG de l'une des plus grandes sociétés de développement immobilier de Thaïlande. Le nouveau PM vient de la longue histoire de la politique avec son père et sa tante étant également des PM précédents du pays. Je suis donc sûr qu'elle comprend comment le jeu fonctionne et comment y jouer. Comme vous l'avez dit, je pense que historiquement, son père a été assez professionnel. Je pense donc que c'est l'une des différences.
Des similitudes, je pense que beaucoup d'initiatives et de nombreuses initiatives clés dont ils parlent sont assez similaires. Premièrement, je pense que l'une de leurs grandes plateformes est le portefeuille numérique, donc c'était le programme qui fournirait des documents d'environ 10 000 bahts, ce qui représente environ 300 dollars à 50 millions de thaïlandais. Il y a certains critères auxquels vous devez faire face lorsque votre revenu ne dépasse pas le montant X ou que vos actifs dans une banque ne dépassent pas les montants x. Donc, il est censé aider à stimuler le type de personnes de classe inférieure qu'ils obtiennent ce document libre censé stimuler l'économie. Le programme a été confronté à certaines critiques, il y a des risques fiscaux potentiels sur la ligne par une sorte d'impression et de distribution autant de capital.
L'argument pro est que cela va stimuler l'économie. Je pense que l'attente pour la Thaïlande cette année, c'est sa croissance pour environ 2% ou quelque chose comme ça dans l'économie. L'idée est donc que cela le stimulera, ce qui, je suis sûr, le fera. Mais vous pouvez également penser à des pressions inflationnistes potentielles sur la route. Je pense qu'une chose intéressante qui s'est produite depuis que le nouveau PM est entré au bureau est que les investisseurs étrangers ont commencé à retourner sur le marché thaïlandais. Donc, au cours des deux derniers mois à un an environ, beaucoup de capitaux étrangers ont quitté le marché thaïlandais. Ce fut une période de vente prolongée et une fois le nouveau PM élu, il semblait qu'il y avait beaucoup d'entrées de capital qui remontent le marché, ce que j'ai été surpris de voir, non? Parce que, nous avons parlé de nombreux capitaux étrangers voulant voir la stabilité, même le gouvernement, les choses ne changent pas autant, mais ce changement semblait avoir incité beaucoup de capitaux à revenir.
Je ne sais pas entièrement quel est le raisonnement pour cela. Je pense qu'une chose que j'ai entendue des gens dire est juste que ce capital a quitté le marché pendant un certain temps. Ils étaient un peu comme attendre le temps et l'opportunité de revenir sur le marché. Et ce catalyseur était quelque chose qui stimulait l'intérêt et l'intrigue. Les gens devaient donc commencer à investir sur le marché de toute façon. Cela semble être un peu un, comme cet argument n'a pas autant de sens pour moi. Il semble que s'ils se sont assis aussi longtemps, ils peuvent attendre un peu plus longtemps. Il semble donc qu'il y ait une certaine confiance dans le nouveau PM de l'argent étranger intelligent, si vous voulez.
(20:46) Wing Vasiksiri:
Une autre politique, dont nous pouvons peut-être parler est la politique de salaire minimum. Ils ont donc l'intention d'augmenter le salaire minimum à 400 bahts d'ici la fin de l'année, passant de 300 bahts par jour. Ce qui est, comme moins de 10 $ par jour à un peu plus de 10 $ par jour. C'est donc une politique qu'ils prévoient également de mettre en œuvre. Je veux dire, l'idée qu'il y a comme, généralement que nous voyons alors qu'une économie passe du développement à développer, vous voyez l'augmentation du salaire minimum. Un niveau de vie plus élevé, réduisant la pauvreté, mais vous savez, le revers de la médaille est qu'il pourrait y avoir des pertes d'emplois. Peut-être que les entreprises choisiraient de numériser, d'utiliser la technologie au lieu de remplacer la main-d'œuvre et également les pressions inflationnistes, non? Comme, à mesure que les entreprises coûtent en termes de salaire, ils augmentent généralement les prix et transmettent cela aux consommateurs. Sera donc intéressant de voir comment cela se passe.
(21:31) Jeremy Au:
Ouais. Je pense que ces deux mouvements sont, lorsque vous donnez de l'argent à tout le monde, c'est un, mais évidemment ce dollar vaut plus pour quelqu'un qui est moins bien en tant que personne riche, ainsi que l'augmentation du salaire minimum est vraiment axée sur le meilleur de la classe. Je pense donc que ça va être intéressant de voir comment cela se passe. De toute évidence, c'est populaire en termes de votes et de victoires politiques. Je pense donc que c'est vraiment important pour nous. Mais oui, je pense que cela revient en quelque sorte à des choses comme, que faut-il pour stimuler vraiment l'économie thaïlandaise?
(21:56) Wing Vasiksiri:
Le salaire minimum est intéressant, parce que je pense que quelque chose dont nous avons parlé historiquement est cette idée qui, hé, pourquoi n'y a-t-il pas de grandes entreprises B2B SaaS? Pourquoi n'y a-t-il pas encore de gros gagnants dans cet espace en Asie du Sud-Est? Comme la plupart des grands gagnants sont B2C. Vous regardez comme le Grab, Gojek, Shopee, Lazada, Bukalapak du monde. Et vous regardez vers un autre écosystème un peu devant nous, qui est la Chine. Et vous voyez en fait que c'est quelque peu similaire, où toutes les grandes entreprises sont plus dans l'espace B2C, les grands gagnants, par opposition à B2B. Une des raisons à cela est probablement parce que beaucoup d'entreprises n'ont pas besoin d'automatiser lorsque le travail est relativement bon marché, non? Comme si vous n'avez pas besoin de cet outil SaaS prochain lorsque vous pouvez en quelque sorte externaliser cela pour travailler, mais augmenter le salaire minimum, nous nous attendons à voir cela se poursuivre en Thaïlande et aussi dans d'autres économies à mesure qu'ils passent de l'élaboration de développement.
Alors que le salaire minimum continue d'augmenter, il sera plus difficile de tout externaliser pour travailler, non? Quelque chose que les gens, quelque chose que les propriétaires d'entreprise sont prêts à externaliser historiquement, peut-être qu'ils vont changer pour essayer d'automatiser. Cette tendance actuelle, comme nous le voyons en quelque sorte, je pense que ce sera intéressant de voir comment cela affecte le type de l'industrie du SaaS B2B, où je pense que nous passons tous les deux du temps.
(23:06) Jeremy Au:
Ouais. Je pense que c'est intéressant parce que la Thaïlande a déjà tellement de fabrication. L'une des pièces intéressantes était que c'est l'un de ces pays qui a beaucoup de fabrication. C'est aussi le vieillissement de la population. C'est donc une grande partie de la dynamique que la Chine a en termes de robotique dans le côté manufacturier. Et je pense que la Thaïlande absorbe en fait de nombreuses améliorations de la productivité au fil du temps. Mais bien sûr, c'est différent du côté SaaS B2B, qui se vend plus à l'économie intérieure plutôt qu'aux usines. Je pense donc que ce sera intéressant de voir combien d'automatisation se déroule.
(23:35) Wing Vasiksiri:
Ouais, non, complètement d'accord. Par exemple, je suppose que vous pourriez discuter, comme mettre le chapeau économiste ici, comme d'un côté, cela peut conduire à réduire la compétitivité dans certains secteurs, non? À mesure que les coûts augmentent, peut-être que les gens déplacent la production de la Thaïlande vers le Vietnam ou d'autres pays voisins qui sont forts sur la fabrication mais n'ont pas un salaire minimum aussi élevé. Et puis d'un autre côté, vous pouvez réfléchir à la façon dont cela déplace peut-être l'objectif de l'économie dans son ensemble à un travail plus qualifié.
Je pense que c'est quelque chose que nous avons, nous avons parlé de l'endroit où le pipeline de talents des développeurs, les ingénieurs n'est pas là, mais à mesure que le salaire minimum augmente, vous devenez peut-être moins compétitif dans la production, la fabrication et vous devez changer le pipeline de talents. Et cela prend beaucoup de temps, non? Cela ne se produira pas du jour au lendemain, mais vous commencez à vous déplacer davantage en un peu de travail qualifié et à voir ce que cela, ce que cela fait à une économie.
(24:24) Jeremy Au:
Ouais. Comment est le taux de chômage? Parce que l'Indonésie a toujours un peu de chômage relativement. Je pense donc qu'il leur est un peu difficile d'augmenter le salaire minimum, mais qu'est-ce que ça fait pour votre côté de la Thaïlande?
(24:35) Wing Vasiksiri:
La dernière fois que j'ai vérifié, c'était relativement faible. Je pense que c'était comme 1% ou quelque chose comme ça en 2023 si relativement faible chômage. Je pense que les gens sont pour la plupart employés qui sont un peu disposés et à la recherche d'emplois, alors oui, le taux de chômage a été relativement faible ici. Je pense que l'une des raisons à cela est qu'il y a toujours eu une forte demande pour les travailleurs qualifiés inférieurs en Thaïlande. Comme si vous regardez en ce moment où se trouve la Thaïlande, c'est fort, c'est certainement l'industrie des services. Vous pensez donc au tourisme, à l'hospitalité, aux restaurants, aux hôtels et à la fabrication, puis à l'agriculture, non? Donc, pour la plupart, c'est, c'est beaucoup de cols bleus, plus faibles. L'approvisionnement en main-d'œuvre est également assez flexible en termes de mouvement comme des emplois comme des emplois. Il n'est pas rare que quelqu'un voit quelqu'un pour travailler en quelque sorte deux, trois emplois. Selon la période de l'année ou même ce qu'ils ont envie de faire. Alors oui, en raison de l'accent mis sur les travailleurs peu qualifiés, le taux de chômage a toujours été quelque peu faible. Je pense que ça oscille environ 1% ou quelque chose près de là-bas je
(25:35) Jeremy Au:
Donc, il y a certainement de la place pour avoir un salaire minimum, donc même si vous pourriez conseiller un peu le chômage, oui, je pense que cela a du sens. Je veux dire, je pense que généralement, je pense qu'un salaire minimum, augmente en quelque sorte les salaires et les dépenses des sociétés, non? La question est donc: les sociétés comme les PME ou les grandes entreprises, non?
Je pense donc que c'est la dynamique entre ce qui a du sens par rapport à ce qui n'a pas de sens. Je suppose qu'une chose de mon point de vue est qu'il y a aussi un tas d'autres changements de législation dont nous discutions également. Je pense qu'il semble que le Bill de cannabis va se desserrer un peu . C'est ce que j'ai lu sur les nouvelles. D'autres changements comme ça?
(26:07) Wing Vasiksiri:
Ouais. Le, le cannabis est intéressant. Vous savez, évidemment, nous l'avons légalisé il y a quelques années, boom pour le tourisme, beaucoup de gens qui viennent et sont vraiment attirés par cela comme l'une des principales choses que je pense. Je suis sûr que le gouvernement a réalisé beaucoup de revenus juste par la légalisation. Et puis l'année dernière, en particulier le Premier ministre, ou Srettha le premier PM qui arrive au pouvoir. Il était prévu de le criminaliser à nouveau, ce qui serait, marchant et en arrière en faisant beaucoup de pas en arrière, à mon avis, à une sorte de décriminalisation, à ré-criminaliser. Et maintenant, le dernier j'entends ou du moins ce que nous voyons, c'est qu'ils prévoient de ne pas le reclasser comme un stupéfiant, mais de limiter un peu l'utilisation.
Cela pourrait donc être davantage limité à un simple médical plutôt qu'à l'ouverture de l'utilisation récréative. Mais il ne semble pas qu'ils vont récupérer tout le long. D'accord. Et je pense que nous avons abordé cela avant où c'est comme, une fois que le génie est sorti de la bouteille, il est très difficile de le remettre, non? Vous avez tellement de parties prenantes impliquées maintenant. Vous avez tellement de personnes impliquées comme la fabrication à la distribution. Comme vous le regardez, vous vous promenez dans la Thaïlande, vous voyez juste combien de magasins de mauvaises herbes, de vitrines, de distributeurs se sont ouverts. C'est vraiment devenu une entreprise en plein essor en soi. Et je pense que marcher en arrière va être très, très délicat. C'est donc un.
(27:18) Wing Vasiksiri:
Je n'ai rien entendu, de nouvelles mises à jour sur le front du jeu, mais peut-être qu'une chose intéressante est liée aux emplois dont nous parlons est juste les choses EV aussi qui se produisent. Je pense donc en fait qu'il s'agit d'une industrie, en tant que VC, comme c'est une industrie, je pense que cela a beaucoup de vents arrière. En tant qu'investisseurs, nous recherchons toujours des points d'inflexion en termes de lieu où nous voulons investir notre capital et nous voulons rechercher des marchés qui ont beaucoup de vents arrière solides. L'espace des véhicules électriques en Thaïlande est très intéressant car il y a un point d'inflexion réglementaire très clair. Le gouvernement offre de lourdes subventions aux véhicules électriques, principalement des voitures de véhicules électriques à ce stade. Donc, ce qu'ils proposent actuellement, c'est qu'il y a un programme offrant des incitations de 20 000 à 100 000 bahts par véhicule. Cela serait subventionné par le gouvernement et dépend du véhicule, de la taille de la batterie et du prix, mais cela est principalement appliqué aux véhicules dont le prix est inférieur à 2 millions de bahts, afin que vous puissiez vous qualifier.
(28:08) Wing Vasiksiri:
C'est donc environ 60 000 dollars américains. Donc, oui, il y a beaucoup de subventions ici en ce moment où, comme, le gouvernement semble faire une réelle poussée dans l'espace des véhicules électriques, et je me demande si la Thaïlande va aller de l'avant sur Singapour et la Malaisie en termes d'adoption au moins EV. Je pense que certaines statistiques comme l'année dernière, près de 10% de toutes les ventes de voitures neuves étaient des voitures EV. Il y a aussi une poussée du côté de la production où le gouvernement souhaite cibler 30% de la production totale de véhicules à être EV d'ici 2030. Donc, beaucoup de vents arrière et de points d'inflexion vraiment intéressants. Et je veux dire, si j'étais fondateur, c'est quelque chose, un domaine que je serais ravi d'explorer et de penser, juste en termes de ce qui va se passer. Je pense que c'est, nous allons voir beaucoup de changements dans un avenir proche. Par exemple, lorsqu'un consommateur passe d'un véhicule glaciaire, un véhicule de moteur à combustion interne à un véhicule électrique, réfléchissant à l'infrastructure nécessaire pour permettre cela, je pense que ce serait un domaine intéressant pour
(28:57) Jeremy Au:
Ouais, je pense que cela a beaucoup de sens. Et moi, je suis en fait d'accord avec vous que je pense que la Thaïlande et certains autres pays d'Asie du Sud-Est seraient vraiment le premier. Je pense que la Thaïlande a tous les ingrédients si nécessaire, non? Tout d'abord, il a déjà la population intérieure en termes de fabrication. Et évidemment, il y a beaucoup de partenariats maintenant avec les fabricants chinois EV pour créer également des usines. Une expertise donc partagée. La Thaïlande n'est pas anti-Chine en ce moment. C'est donc un bon JV du côté de l'expertise et de la fabrication d'usine. Deuxièmement, je pense que vous avez une population domestique suffisamment importante que si vous faites une subvention comme celle-ci, cela stimule réellement la pièce de fabrication domestique locale.
C'est donc un peu comme la main gauche, la main droite. Je pense que Singapour est un peu comme, a beaucoup de pétrole et de gaz, évidemment, car tant de pétrole et de gaz traversent le port de Singapour et tant de traitements se produisent. De plus, je pense que ce qui est intéressant, c'est que Singapour a une taxe sur le gaz par rapport aux autres gouvernements en Asie du Sud-Est. Ils doivent subventionner le gaz, non? Et je pense que c'est vraiment important en fait, parce que si vous subventionnez du gaz et que je pense qu'il y a beaucoup de pays, en Asie du Sud-Est, qui souffrent réellement, c'est une énorme subvention et ils ne peuvent pas se détendre comme un avantage politique pour l'économie parce que s'ils le coupent, les gens vont, disent que, augmente l'inflation et le coût de la vie, et celle-là.
Je pense que c'est un avantage politique très difficile à se détendre. Mais vous savez, si vous encouragez les véhicules EV, alors vous cessez de payer une subvention au gaz, à long terme, par rapport à je pense que à Singapour, il y a une taxe sur l'essence, le gouvernement recueille des revenus. Donc je pense que, de mon point de vue, il n'y a pas autant d'incitation à accélérer l'adoption EV, parce que, vous perdez des revenus en accélérant que, par exemple, à Singapour, même si, bien sûr, comme vous l'avez dit, le pays est si petit, Singapour est, la gamme EV L'anxiété n'existe pas, et une bonne grille électrique partout, la puissance est bon marché. Mais je pense que c'est l'une des nuances intéressantes de l'écosystème de l'Asie du Sud-Est pour l'adoption des véhicules électriques.
(30:38) Wing Vasiksiri:
Ouais, cela a beaucoup de sens. Et il semble que ce soit comme les pays les plus développés qui sont en cours en termes d'adoption de véhicules électriques en ce moment, en particulier parmi le site à quatre Wheeler. Comme vous l'avez mentionné Singapour, la Malaisie, la Thaïlande semble être un peu à l'avance en termes de politiques gouvernementales et également d'adoption des consommateurs. Mais pour deux roues, je pense que l'Indonésie et le Vietnam sont un marché intéressant. Et vous commencez à voir une poussée là-bas à la fois du consommateur et du côté du gouvernement. Donc, je veux dire, c'est un espace que je regarde de près. Je suis très excité au cours des deux prochaines années. Je pense que c'est, nous passerons beaucoup plus de temps ici.
(31:08) Jeremy Au:
Ouais, je pense que cela a du sens. Et, je pense que l'Indonésie et la Thaïlande se sentent comme les grands gagnants sur les véhicules électriques. Je veux dire, l'Indonésie, en raison du fait qu'ils ont les mines de nickel, puis ils travaillent dans le côté de traitement de la batterie nickel. Et puis évidemment, il y a un grand marché intérieur et il y a des tarifs d'importation sur les véhicules électriques chinois qui incitent les usines chinoises à s'installer en Indonésie. Je pense donc que nous allons voir une industrie des véhicules électriques en Indonésie. Et je pense qu'il y a aussi des similitudes avec la Thaïlande. Ce serait donc intéressant à voir. Je pense que Singapour n'est peut-être pas le premier plan de celui-ci. Je pense donc que ce que j'ai vu à Singapour jusqu'à présent a été plus sur les startups des logiciels qui essaient de servir le côté EV. J'ai également vu un peu comme des startups singapouriennes pour aller après le côté recyclage de la batterie. Donc je veux dire, les objectifs disent comme, hé, régionalement, toutes ces batteries, oui, elles peuvent être collectées. Mais les recycler nécessite beaucoup de chimie et il faut beaucoup de travail comme un travail prudent pour s'assurer que les choses n'explosent pas, mais assurez-vous qu'elles sont traitées en toute sécurité et, un peu comme, démontées dans des batteries essentiellement efficacement. Je pense donc que ce sont quelques-unes des pièces que Singapour en tant que pays essaie d'avoir un pied dans le côté EV, mais ce ne sera pas la même chose que, je ne pense pas que nous allons voir comme un assemblage d'usine de véhicules électriques massif à Singapour de sitôt
(32:19) Wing Vasiksiri:
Cela a du sens.
(32:20) Jeremy Au:
Ouais. Sur cette note, enroulons les choses. Merci beaucoup d'avoir attendu le partage. Je voudrais résumer les trois gros plats à emporter. Je pense tout d'abord, merci beaucoup pour le partage, l'échec et l'échec des fondateurs à travers l'Asie du Sud-Est, en comparant la Thaïlande, Singapour, l'Asie du Sud-Est contre nous, et je pense qu'il était juste amusant de discuter un peu de certaines des nuances sur la façon dont les fondateurs voient l'échec, mais aussi comment la société absorbe l'échec par rapport à la façon dont le talent fondateur est recyclé dans l'écosystème.
Deuxièmement, merci beaucoup d'avoir partagé le changement politique avec le nouveau Premier ministre de la famille Shinawatra. Je pense donc qu'il est intéressant d'entendre parler de certains des changements d'administration des politiques que nous nous attendons à voir par rapport aux choses que nous nous attendons à voir rester les mêmes. Et enfin, merci beaucoup d'avoir partagé sur le véhicule électrique en tant qu'industrie et de parler un peu et de comparer une partie sur les marchés.
Sur cette note, merci beaucoup. Rendez-vous la prochaine fois.
(33:02) Wing Vasiksiri:
Merci Jeremy. Toujours un plaisir.