Asie du Sud-Est Tech: Asie Hype FinTech, avenir de Buy-Now Pay-Later et Micro-paiements - E45
"J'ai également certes eu un peu de ce biais. Mais je pense que nous avons réalisé deux choses. Numéro, la fintech ne concerne pas seulement les paiements, il s'agit d'une foule de choses vraiment, vraiment différentes. Et le numéro deux, c'est l'une des meilleures façons de monétiser, de contrôler et de numériser les flux de transaction sur un marché très superficiel." - Chia Jeng Yang
Jeremy Au: [00:00:00] Donc pour moi-même, juste une introduction rapide, Jeremy, a construit une entreprise sociale et sortant. Construit une deuxième entreprise, maintenant chez Monk's Hill Ventures, le chef de projets stratégiques examinant l'Asie du Sud-Est et la croissance des championnats régionaux, etc. Forbes 30 Under 30, Harvard MBA, je dirige un podcast sur Jeremyau.com où nous discutons des choses supplémentaires, et il y aura des experts extraordinaires sur l'espace fintech. Je vais le rendre épicé, aussi épicé que possible. Alors Chia, pourquoi ne allez-vous pas de l'avant et ne nous parlez pas de vous et de Keng, non? Et encore une fois, si quelqu'un veut poser des questions, levez la main.
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Chia: [00:00:35] Hé, tout le monde, je regarde une entreprise en début de scène à travers l'Asie du Sud-Est, l'Inde, je fais également des investissements LP principalement aux États-Unis maintenant. Je suis un investisseur providentiel avant cela, opérateur avant cela, avocat et pompier avant cela.
Keng: [00:00:49] Ouais, je suis en fait ici avec mon co-fondateur Diego aussi, il se répare lentement mais il rejoint également l'appel. Pour moi, j'étais à Ed et puis maintenant je fais juste un peu de fintech. Un peu d'investissement financier ouvert avec mon copain. Diego tu veux dire quelque chose?
Diego: [00:01:03] Salut, les gars. Salut, comment vas-tu?
Jeremy Au: [00:01:05] génial. Fait tellement amusant, Chia et moi avons joué à gauche 4 Dead II ensemble plusieurs fois et Keng aussi. Alors d'abord, posez la question: la fintech est-elle excessive? Chia, votre approche VC est-elle totalement sur-typée?
Chia: [00:01:18] Je pensais que nous faisons des startups d'Asie du Sud-Est.
Jeremy Au: [00:01:21] Ouais. Tous deux, en Asie du Sud-Est et en fintech. Et cette intersection?
Chia: [00:01:25] Deux choses très différentes. Maintenant, la fintech est géniale, les gars. Construisez des sociétés fintech. J'ai beaucoup de réflexions sur l'autre sujet. Donc, nous pouvons penser de deux manières: je ne pense certainement pas que la fintech est sur-typée, je pense que c'est un excellent moyen de gagner de l'argent sur des marchés peu profonds. J'ai des réflexions sur la façon dont la scène technologique en Asie du Sud-Est s'est développée et comment les prix se sont déroulés sur une tendance très intéressante, etc., etc. Mais selon l'endroit où vous voulez prendre ce convo, Jeremy.
Jeremy Au: [00:01:49] Parlons d'abord de la fintech. Alors qu'est-ce qui est intéressant à ce sujet? Et puis nous allons zoomer en Asie du Sud-Est.
Chia: [00:01:53] Oui, donc avant de rejoindre la saison , j'étais plus comme un marché, un investisseur grand public, j'ai fait un tas de choses de ce côté. Et à peu près le temps et peut-être un an ou deux lorsque les marchés généraux et l'e-com en général étaient assez matures. Et donc beaucoup de gens étaient de moins en moins intéressés par le E-COM et les marchés en général. Et donc quand j'ai rejoint la saison, comme le 19 décembre, qui était un fonds d'acheteurs fintech, nous recherchons environ 50% de notre portefeuille est fintech. Mais nous faisons un tas d'autres choses. Je me souviens que beaucoup de gens à qui je parlais à l'époque étaient comme: "Oh, tu es dans le fonds fintech, les paiements ne sont-ils pas effectués? Je pensais que les paiements sont super ennuyeux."
Et c'était un peu l'image de la plupart des gens de ce qu'était la fintech. Et je suis aussi certes, quand je suis entré avec moins de connaissances de la fintech que je ne le fais maintenant, peut-être aussi un peu de ce biais. Mais je pense que nous avons réalisé deux choses. Je pense que le numéro un, FinTech ne concerne pas seulement les paiements, il s'agit d'une multitude de choses vraiment, vraiment différentes. Et numéro deux, c'est l'un des meilleurs moyens de monétiser, de contrôler et de numériser les flux de transaction sur un marché très peu profond.
Et donc, nous voyons surtout dans le bord post-confortable, ou du moins l'âge covide, une énorme résurgence de modèles commerciaux fintech et une meilleure finance. Tout le monde parlait de fintech. Je viens de découvrir que Stripe augmente un tour secondaire en ce moment de 150 milliards de dollars, c'est fou. Je ne pense certainement pas que ce soit sur-typé. Si quoi que ce soit, nous commençons à voir quel est le potentiel de la fintech sur les marchés peu profonds. Et je terminerai peut-être par une chose, c'est-à-dire qu'il y en a peu comme des experts fintech que j'admire vraiment aux États-Unis. Et l'un d'eux est Max Levchin, Paypal Mafia, co-fondateur d'Affirm.
Et dans l'interview qu'il a fait il y a peut-être un mois, il disait essentiellement qu'après avoir construit Paypal, les gens lui disaient oh, FinTech est à peu près fait et qu'il ne voulait pas faire une autre entreprise de fintech. Et donc il envisageait de construire autre chose plutôt que d'affirmer. Et c'était il y a 10 ans. Ainsi, tout le monde dit que la fintech est morte jusqu'à ce que ce ne soit pas le cas et redevient excitante. Voyez-vous les cycles? Et en fait, nous n'avons même pas encore vraiment commencé ce processus en Asie du Sud-Est. Donc dans l'ensemble, vraiment optimiste.
Jeremy Au: [00:04:02] génial. Et Keng, que pensez-vous de ce que Chia vient de dire?
Keng: [00:04:06] Je pense que ce que Chia a dit avait beaucoup de sens. Ce qui est intéressant aussi, c'est que nous parlons de cela et cela coïncide avec les démissions de Bezos. Et d'une certaine manière, si vous regardez comment Amazon a réussi, c'est parce qu'il fait très bien les deux choses, ce qu'il fait très bien les choses dans le monde physique; centres de distribution, camions, entrepôts. Mais il fait aussi très bien les choses en ligne. Il a donc AWS, et c'est un monstre. Et je pense que la fintech à la fin de la journée concerne les gens. Vous touchez la vie des gens lorsque vous permettez aux gens d'améliorer leur bien-être, leur permettent d'envoyer leurs enfants à l'école, vous leur permettez d'atteindre leurs aspirations.
Et donc la fintech est le genre d'espace où il est à la fois, vous construisez des bits et des octets. Mais en fin de compte, cela entraîne des choses concrètes dans la vie réelle qui ont un impact sur des millions de personnes. Je pense donc que pour ajouter au point de Chia, je pense que c'est pourquoi c'est tellement significatif. Et c'est pourquoi même lorsque j'étais à East Ventures, une grande partie des portefeuilles avec lesquels nous travaillons pour les fintechs, une grande partie des startups qui nous présentent étaient également la fintech.
Jeremy Au: [00:04:59] génial. Encore une fois, si quelqu'un a le temps de passer aux questions également, mais si quelqu'un a des questions, lève-toi, lèverai la main et je vous ajouterai. Adriel, pouvons-nous obtenir une question de votre part? Allez-y.
Adriel: [00:05:09] Ouais. Merci beaucoup d'avoir partagé un bref aperçu du paysage fintech. Je pense que quelque chose qui a vraiment attiré mon attention récemment est la montée en puissance des startups fintech de l'achat-plus-plus-plus. Que ce soit à ATOME ou à Hoolah et tout ça. Je me demande simplement si la création et la démocratisation en ce sens pour amener les consommateurs ordinaires sont une bonne chose pour la stabilité du système financier? Je ne sais pas à quel point cette création de dette est durable, et je suis curieux d'entendre vos réflexions à long terme sur cet espace.
CHIA: [00:05:36] C'est une excellente question car pour le contexte, ma société mère est un fournisseur de dettes en gros, donc ils sont l'un des plus grands fournisseurs de dettes pour les technologies financières dans la région, la construction d'un livre de prêts ou faire tout type de prêt, vous savez qui nous sommes. Et donc nous vérifions très étroitement les marchés de la dette. Et l'une des choses que peu de gens savent, c'est que, pour moi, l'un des signes d'un écosystème en maturation est l'accès aux marchés du crédit. Parce qu'avec la dette, vous pouvez alimenter votre croissance bien mieux que les capitaux propres. J'ai toujours été un grand fan d'approches non diluées pour les fondateurs pour créer des entreprises, je pense que cela a beaucoup de sens, qui maintient les incitations en place, etc., etc.
Et l'une des choses vraiment intéressantes à propos de l'Amérique latine, que j'aime utiliser comme commandant pour l'Asie du Sud-Est, est qu'en Amérique latine, ils ont également vu cet énorme boom d'intérêt de démarrage, beaucoup de capitaux américains sont allés en Amérique latine, ils ont actuellement une nouvelle banque, ce qui est comme je pense que 30 bila. Et je pensais juste que c'était super intéressant parce qu'il y avait beaucoup d'intérêt dans ce domaine.
Mais la chose que la plupart des gens ne réalisaient pas, c'est que du côté du crédit, tant de capitaux de la dette sont sortis des États-Unis que les profils de retour pour le revenu fixe en Amérique latine étaient en fait super déprimés , que beaucoup de fonds qui ont été mis en place pour essayer de capturer cela, comme l'Amérique latine, ont réalisé que les rendements n'étaient tout simplement pas assez bons, car tant de capitaux y avaient coulé. Et ce n'est pas ce que vous voyez pour certains marchés. Je pense qu'en Inde, il y a encore une crise de crédit. Et en conséquence, vos taux d'intérêt sont encore assez élevés.
Et de même pour l'Asie du Sud-Est, et nous ne sommes toujours qu'au début, je pense, à ma connaissance limitée qu'il n'y a que trois à cinq fonds de dette qui sont récemment venus des États-Unis, pour examiner les opportunités d'Asie du Sud-Est au cours des deux dernières années. Donc, pour répondre à votre question, Adriel, oui, absolument, il y a une énorme opportunité là-bas, nous commençons vraiment. L'infrastructure fondamentale est toujours en cours de construction en Asie du Sud-Est pour ces lignes de crédit. Et donc je suis vraiment positif pour aller de l'avant.
Jeremy Au: [00:07:42] génial. Et fondamentalement, au moins mon point de vue, mon point de vue rapide est, à la fin de la journée, les gens veulent juste acheter maintenant. Et oui, c'est l'occasion pour les gens de tendre la main et d'obtenir quelque chose de plus qu'ils auraient pu. Et je pense que c'est une voie pour déployer des capitaux ou pour obtenir des prêts, mais qui est médiatisé par les détaillants qui ont une certaine compréhension du consommateur, plutôt que par les banques sortantes. Parce que l'alternative à cela est vraiment de la dette de carte de crédit, non?
Vous ne pouvez pas ouvrir une carte de crédit, ou votre limite de carte de crédit est vraiment faible, ou que les taux d'intérêt sont vraiment, vraiment élevés car ils ne peuvent pas comprendre votre histoire de crédit équivalent ou votre dette ou votre revenu futur, quoi qu'il en soit, alors c'est une autre voie pour vous obtenir de l'argent avant cette utilisation, oui. Chia?
Chia: [00:08:28] Oh, oui, j'ai oublié que la question était en fait sur BNPL. Désolé pour cette diatribe. Mais s'il y avait autre chose intéressé.
Keng: [00:08:34] BNPL, complètement, je suis super, super, super optimiste dessus. Même si ma société mère est émetteur de cartes de crédit, je pense en fait que BNPL perturbera complètement les cartes de crédit. Et je pense que c'est génial parce que c'est une option dont les cartes de crédit ont un rôle à jouer, mais BNPL a moins une marque prédatrice. Et je pense que nous voyons les comportements des consommateurs en Australie et aux États-Unis, le taux d'adoption est absolument fou. Je pense qu'en Australie, 30% des Australiens utilisent une solution BNPL sur la carte de crédit, et donc super optimiste.
Je pense que la seule chose à laquelle vous voulez penser si vous êtes assis en Asie du Sud-Est est que la clé ici est vraiment beaucoup de contribution et nous avons donc un écosystème suffisamment mature et qui étaient les parties prenantes qui peuvent réellement nous permettre de faire beaucoup de contribution? Et cetera, et cetera. J'ai regardé certains des volumes traversant certaines de ces gens du BNPL en Asie du Sud-Est, et c'est en fait assez étonnant. Alors oui, super, super excité.
Jeremy Au: [00:09:35] Allez-y Monica.
Monica: [00:09:37] Donc, quelques choses me viennent à l'esprit, je ne sais pas combien d'entre vous ont suivi le régulateur britannique qui est en fait entré sur le marché très lucratif et de luxe autour de BNPL, qui est l'achat-plus-plus-plus-plus. Je pense que le récent rapport a mentionné que quatre sur 10 livres sur le Royaume-Uni sont en fait des achats-plus-plus-plus-plus-laid sur des catégories et des segments spécifiques. Mais ce qui était vraiment intéressant, c'est que la plupart des utilisateurs ne savent pas qu'ils ne s'inscrivent pas pour Buy-Now-Pay-Later. Et plus important encore, bien que ce produit semble envisager de servir les clients mal desservis en crédit, c'était en fait la catégorie des 25 à 35 ans qui était le plus grand utilisateur de ces produits.
Et bien que je sache et que je comprends parfaitement la nature haussier de l'industrie, ainsi que pour la raison pour laquelle cela est d'un intérêt spécifique pour les frais ainsi que pour les produits et les technologies financières, je pense qu'il existe des dilemmes sociaux et éthiques associés au produit et à la catégorie globale. Et je ne suis pas sûr que cela puisse être géré d'une manière qui peut réellement aider à réduire les taux d'intérêt, donc démocratiser le crédit, parce que quiconque va être un prêteur non réglementé va examiner les marges. Et si les marges vont être plus élevées à la fin, le consommateur va réellement perdre.
Donc, personnellement, pour moi, je regarde ce rythme très attentivement. Et il y a beaucoup de risques qui y sont associés. Venant moi-même d'une industrie très réglementée, y compris l'émission de cartes, etc. Je considère cela comme un peu de phénomènes qui va enfin s'installer dans les plus grands prêteurs, étant les plus grands marchands offrant ce produit au point de vente. Et chaque pays aura une variante spécifique. Ainsi, en Inde, par exemple, nous avons des variantes spécifiques qui ont été déployées par les banques, elles ne sont pas excitées, car les cinq premières banques ont travaillé avec les fournisseurs précédents afin de déployer des versements et des options de crédit au début, en fonction de votre compte bancaire et d'autres détails de profil. C'est donc un domaine très intéressant, je pense en fait que ça va se dérouler dans diverses variantes, auxquelles nous n'avons pas pensé auparavant.
Chia: [00:11:36] Ouais. C'est donc juste la terminologie, non? Je pense que lorsque je parle de BNPL, je parle de l'équivalent de 0% EMIS. Et donc je vois d'où vous venez. Je pense que ce qui s'est passé en Australie, c'était comme si le pay avait une énorme quantité de contrecoups lorsque vous avez eu des frais de retard, constituant quelque chose comme 75% de leurs revenus, plutôt que les marges nettes de contribution du commerçant. Et donc il y avait un énorme contrecoup. Et je conviendrais qu'une forte dépendance à l'égard des frais de retard est définitivement douteuse.
Mais je pense que ce que nous avons vu était la transition à la fois en raison de la pression du public, à la fois en raison de la confiance interne et de la réglementation que vous pouvez passer à un modèle commercial, où vous êtes plus dépendant de la contribution du commerçant plutôt que des frais de retard , que je pense qu'après-Pay, ne me citez pas sur ces chiffres, mais je pense que je cherchais le rapport annuel pour le comptoir après quelques mois Je crois que vous pourriez construire comme un modèle éthiquement durable avec BNPL, 0% d'émis, des frais tardifs, etc.
Président 7: [00:12:42] Salut, les gars, merci beaucoup de m'avoir fait. En fait, je viens de la fintech d'une plus grande pièce de pièces stables et d'espace de blockchain. Mais j'ai réellement apprécié cette question autour des effets sur le consommateur pour ce type de nouveau type de prêt. Je regardais un prêteur Indo FinTech P2P. Alors ils se lançaient. Je suis également en micro-finance, nous donnons aux gens qui n'ont pas d'historique de crédit la possibilité de contracter un prêt de 200 $ que les banques indonésiennes ne leur accorderaient jamais. Et je porte ça. Et ma question ouverte est ce qui se passe exactement au niveau du sol avec ces abonnés? Et je pense qu'il y a évidemment toujours deux côtés à la dette; La dette peut aider les gens à gravir l'échelle financière, mais cela peut également faire du mal. C'est donc en quelque sorte ma question ouverte maintenant, c'est que je passe davantage dans cet espace de crédit alternatif qui est clairement l'avenir.
Président 8: [00:13:36] Ouais, je veux participer ici, je fais partie d'un fonds de VC, et je suis un partenaire de capital-risque dans mon fonds VC. En fait, mon fonds est un espace vraiment attrayant. Et nous avons récemment déployé un accord dans la startup Buy-Now-Pay-Later basée au Vietnam. Et je pense que ce modèle a vraiment beaucoup moins de risques. Et la principale différence entre un modèle d'achat-now-later par rapport aux cartes de crédit traditionnelles ou les terminaux est que le premier épisode avec l'achat. C'est donc comme l'équité ou la peau dans le jeu a toujours été une caractéristique clé de la souscription des bons crédits.
Donc, cet espace n'est pas très différent d'avoir la peau dans le jeu. Donc, à cause de la peau dans le jeu, qui est de 25 à 30% de paiement en espèces à l'achat, cela rend l'économie beaucoup moins lucrative pour les fraudeurs de commettre une fraude, ou par défaut plus tard pour le consommateur, mais qui a toujours un modèle très attrayant pour des clients dignes de crédit. Nous pensons donc que ce sont de très bonnes expériences client, et une super marge ainsi qu'un risque vraiment plus faible dans ce modèle. Nous investissons donc dans de telles startups.
Jeremy Au: [00:15:00] génial, oui. Je voulais juste répondre rapidement à Monica, nous a liés, et je pense que Reshab avait une question, juste pour clôturer un peu le fil ici, je pense qu'à la fin de la journée, il y a toujours une portée pour la réglementation. Je pense que les affaires privées doivent travailler avec les régulateurs. Et je pense qu'à la fin de la journée, c'est ce partenariat, et je pense que nous voulons avoir le meilleur et l'avantage des personnes en mesure d'accéder au crédit qu'ils n'étaient pas servis par les opérateurs opérateurs. Et à l'inverse, bien sûr, assurez-vous qu'il n'y a pas non plus de pratiques prédatrices. Et je pense que c'est à la fois l'auto-politique, mais ainsi que la police par les régulateurs. Maintenant Reshab, je pense que vous avez eu une question. Poursuivre.
Reshab: [00:15:37] J'adorerais comprendre le point de vue du panel sur la sorte de quoi pensez-vous être l'avenir des micropaiements, en particulier dans les économies émergentes comme l'Asie du Sud-Est? En Inde, évidemment, nous en quelque sorte à cause de l'UPI, c'est un peu possible mais comme dans le monde, quand je regarde en quelque sorte les tendances des micropaiement au-delà de l'utilisation de portefeuilles ou que vous allez à PayPal, ils vous facturent des frais de transaction lourds. Mais que voyez-vous comme l'avenir? Y a-t-il quelque chose d'intéressant que nous voyons se produire dans cet espace, en particulier en Asie du Sud-Est?
Chia: [00:16:03] J'ai quelques réflexions là-dedans, mais je suis en fait super curieux de recevoir les pensées de Keng parce que cela atterrit carrément dans votre espace, non? Je pense que Reshab avait une bonne question sur les micropaiements et l'avenir des micropaiements pour le marché émergent, j'ai quelques réflexions, mais cela atterrit carrément dans votre espace, donc je serais très désireux d'entendre ce que vous en pensez.
Keng: [00:16:18] Je veux dire, en termes de micropaiements, ils sont la norme dans des endroits comme l'Indonésie, par exemple. Et si vous regardez au-delà de Java et que vous regardez les villes de niveau deux, de niveau trois, de niveau quatre, leurs montants de transactions sont vraiment faibles. Et en fait, cela pose beaucoup de problèmes en termes de disons, même dans les services d'achat-plus-plus-laitier. Parce que si la valeur de commande moyenne est faible, puis quelqu'un prend une réduction de ce service BNPL, il est très difficile de générer tout type de marges bénéficiaires.
C'est pourquoi il existe d'autres modèles intéressants qui sont locaux en Indonésie, comme le Arisan où ce sont ces communautés, ils se réunissent chaque mois, ou cela pourrait être une fréquence définie, puis ils rassemblent leur argent et ils aident une personne à acheter quelque chose. En fait, c'est assez intéressant et c'est assez unique à l'Indonésie. Je ne sais pas si quelqu'un en a entendu parler auparavant.
Chia: [00:17:09] Ouais, je pense qu'un bon point de Keng. Donc, pour répondre à votre question, Reshab, de mon côté du moins, j'ai toujours été fasciné par les micropaiements, j'ai déjà fait un peu d'argent comme Steemit parce que j'ai toujours été super intéressé par l'intersection entre les paiements, les incitations et les créateurs de contenu. Et dans une large mesure, les portefeuilles étaient destinés à résoudre cet énorme problème de clients LTV faibles essayant de transformer numériquement. Et puis avec le système de portefeuille, vous n'avez pas besoin de dépendre des frais de transaction à coût fixe élevé des rails de paiement tiers.
Donc, en général, comme les portefeuilles et puis il y a quelques autres choses qui sont censées s'attaquer à cela. J'ai un problème général avec les microtransactions dans le sens où en plus du fait que c'est tout simplement fondamentalement non rentable, il est vraiment rare de trouver un cas d'utilisation durable qui a vraiment du sens pour un modèle d'entreprise centré sur des micropaiements. Et je retourne à celui sur lequel j'étais optimiste était la création de micro-contenus. Donc Steemit, si les gens ne le savent pas, c'était comme moyen sur la blockchain avec des incitations cryptographiques pour les créateurs de contenu, ce que je pensais être super intéressant.
Mais il y a aussi cet énorme problème de dans quelle mesure pouvez-vous vraiment inciter les gens aux quantités si petites, comme l'économie se décompose quelque part. Je veux donc être super excité à ce sujet. Je lutte avec ce cas d'utilisation de Keller.
Reshab: [00:18:24] Surtout dans le cas du contenu, comme vous l'avez dit. Donc, comme les newsletters, par exemple. Vous ne pouvez pratiquement pas dépenser 10 $ par mois pour 100 newsletters. J'attends juste une plate-forme d'agrégation où vous pouvez presque payer un type de modèle. Je ne sais pas si vous voyez ce problème.
Keng: [00:18:41] Rapportons-le à la fintech. Je pense que la valeur des microtransactions n'est pas les microtransactions elle-même, mais un indicateur de l'utilisateur. Je pense donc que c'est pourquoi Khatabook a passé tellement de temps à se développer à travers l'Inde, Bukuwarung et Bukukas , c'est qu'ils voient la valeur d'amener tous ces utilisateurs à effectuer ces microtransactions sur leur plateforme, et ils offrent une suite de services qui entourent ces microtransactions.
Chia: [00:19:04] En fait, je devrais le savoir, c'est vraiment stupide. Mais quelle est la définition des microtransactions? Parce que pour les MSME, ce ne sont pas vraiment des microtransactions. Ce sont des transactions de très décent.
Keng: [00:19:15] Dans le cas pour certains d'entre eux, ils parlent qu'ils prêtent une cigarette, ils prêtent un seul élément qui est en termes de dollar comme nous, nous parlons de cents, pensez-vous que cela compte comme des microtransactions?
Chia: [00:19:26] Je pense que certainement tout ce qui est ci-dessous, appelons-le 5 $, serait une microtransaction.
Keng: [00:19:31] Ensuite, une grande partie des transactions MSMES sont toutes inférieures à 5 $.
Reshab: [00:19:35] Ouais, je parlais comme moins de 1 $. Par exemple, en Inde, vous avez Dream11, où vous faites des paris sportifs et c'est comme 10 roupies, ce qui est comme un septième de dollar ou quelque chose.
Chia: [00:19:45] Ouais, c'est difficile, non? Mon problème fondamental est pour les paiements intérieurs. Encore une fois, pour faire fonctionner l'économie, j'ai l'impression qu'il doit être lié à une nouvelle façon de faire les choses, une nouvelle économie, sinon l'économie ne fonctionne tout simplement pas. Même alors, c'est moi en spéculant que cela pourrait fonctionner, non? Ainsi, en ce qui concerne cela, la raison pour laquelle les microtransactions numériques sont apparues en Inde étaient vraiment une poussée gouvernementale, la démonétisation et cetera, et cetera. Et donc cela a vraiment poussé les choses.
Mais vous remarquerez également que UPI a détruit de nombreux modèles commerciaux. Cela a créé un bon bien pour l'économie fintech, je pense en Inde, mais c'était aussi le reflet du fait qu'il est vraiment très difficile d'essayer de gagner de l'argent sur des microtransactions. Et dans une certaine mesure, vous voyez la même chose sur la base du crossbant. Je veux être excité, je veux m'assurer que cela fonctionne. Mais il y a une partie de moi qui va bien, cela se produira si le MCPI exporte UPI vers [inaudible]. Ou le gouvernement de Singapour met en œuvre le paiement. Et donc c'est un peu là où j'atterris.
Jeremy Au: [00:20:44] Ouais, a beaucoup de sens. Nous avons Oliver, nous rattrapons un café, je pense plus tard cette semaine. Oliver, vous êtes chez Google Pay . Des pensées ou des questions dans votre esprit?
Oliver: [00:20:53] Hé, les gars, ravi de vous rencontrer tous ici. Merci d'avoir organisé la salle Jeremy, la discussion a été super, super fascinante. Et une chose que je retire et nous le savons depuis un certain temps, c'est que ce sont ces grands pas en avant dans les infrastructures qui déclenchent beaucoup de potentiel sur le marché. Nous l'avons vu avec UPI et Aadhaar en Inde, et dans une certaine mesure, soutenu par la baisse des coûts de données dirigée par GEO. Je suis donc super curieux, où voyez-vous certains de ces changements d'infrastructure se produire en Asie du Sud-Est dans les 12 à 24 prochains mois? Cela peut être immédiatement exploitable à la fois d'un produit et d'un point de vue d'investissement.
Par exemple, aux Philippines, nous le sommes à un point d'inflexion, car la banque centrale commence à lancer la version locale d'Aadhaar. Et donc pour ceux qui ne connaissent pas Aadhaar, c'est essentiellement un système d'identité national qui est comme bon marché, à faible coût, ouvert. Et donc je pense que cela déclenchera beaucoup de produits liés à la fintech dans un pays qui a été très longtemps sous-bancaté et super étalé comme des systèmes bancaires hérités. Tellement curieux de savoir quels autres nouvelles pièces d'infrastructure arrivent dans la région?
Chia: [00:22:12] C'est une question intéressante. Donc, évidemment, il y a un tas d'entreprises qui construisent l'infra backend. Nous investissons dans le pétrole, ils l'envoient en Indonésie. Mais je pense en fait qu'encore une fois, le conducteur principal doit être le cas d'utilisation. Parce que s'il n'y a pas de cas d'utilisation qui entraîne vraiment cela, alors l'infra va juste traîner là-bas. Le problème avec beaucoup de ces pièces infra, c'est qu'elle a généralement tendance à être très, très spécifique à une fois, un cas d'utilisation très spécifique qu'ils essaient de faire.
Les Mark Heters du monde, ou les Mark Heters d'Asie du Sud-Est, comme Neom et Matchworth et tous ces gars, c'est génial, non ?. Et cela va aider à propulser les transactions numériques, mais va-t-elle nécessairement propulser les microtransactions? Pas vraiment, il n'y a aucune réelle incitation à le faire. Vous avez donc juste besoin d'une saturation très profonde des cas d'utilisation et de l'infra avant de pouvoir voir cela se produire ou ce sera juste une poussée réglementaire. C'est comme ça que je le vois.
Donc, pour moi, la meilleure question est de savoir quels cas d'utilisation du côté B2B et B2C allons-nous de plus en plus voir sortir. Et c'est pourquoi lorsque nous parlons de BNPL, lorsque nous parlons de nouveaux systèmes backend, B2B, PME, c'est de là que je viens et que je suis excité, si cela a du sens bien sûr.
Jeremy Au: [00:23:27] Ouais, je pense que c'est très vrai chia. Et nous avons également couvert ce sujet un peu. Nous en avons parlé lors du dernier club-house que nous avons enregistré, l'épisode est sur Jeremyau.com/join. Au bas de la page, nous avons en fait deux épisodes qui touchent aux prédictions pour 2021, ce qui est comme je l'ai partagé, un bon moyen de Faceplant après 2020. Je pense donc que c'est quelque chose qui sait juste pour tout le monde. Keng, qu'en pensez-vous aussi? Je veux dire, vous prenez définitivement des mesures pour 2021, vous construisez directement une startup, l'avez fondée pour 2021. Alors, que pensez-vous?
Keng: [00:24:01] Je pense que c'est une période vraiment excitante. Nous regardons l'évolution de la technologie, la première vague a été de mettre les gens sur le Web, puis la deuxième vague est les gens qui font des choses sur le Web. Et puis je pense que la troisième vague que vous allez voir est une ramification de personnes qui font des choses sur le Web, tout ce qui permet des transactions sur le Web. Et je pense que à bien des égards, j'aimerais entendre ce que vous en pensez. Mais souvent, j'ai l'impression que nous sommes encore au premier jour.
Unix a donc cette chose lorsque vous calculez lorsque le temps commence, cela commence en 1970, quelque chose comme ça. Mais en gros, ce que j'essaie de dire, c'est que ça ressemble en termes de startups, nous sommes juste au premier jour, il y a tellement d'options. Juste par exemple, quand Elon a fait la salle du club-house et le lendemain, les effets de la deuxième commande de celui-ci ont été augmentés par Agora. Et ce sont des choses auxquelles vous ne pensez pas, mais ils sont tous liés. Et donc c'est très excitant, je pense, mais aussi très difficile d'essayer de toujours penser des premiers principes, puis de penser plus tard aux effets du deuxième et du troisième ordre des choses que vous voyez sur le marché, et comment cela peut avoir un impact sur vous et votre entreprise.
Jeremy Au: [00:25:02] Ouais, eh bien, Spencer, je pense que l'autre tendance que nous voyons bien sûr est la montée de la crypto. Je ne sais pas si vous voulez l'appeler, est adjacent à la fintech, non? Je ne sais même pas comment le décrire. L'appelons-nous fintech, cryptotech? Quoi qu'il en soit, mais Spencer, je sais que vous avez également cherché et que vous avez construit une tonne de choses évidemment dans l'espace, mais aussi, je veux dire, vous commencez également à voir quelque chose du côté adjacent.
Spencer: [00:25:22] Oui, je pense que l'une des choses que Keng a abordé plus tôt qui était un peu intéressant que je peux peut-être simplement faire un commentaire sur ce concept d'investissements sociaux et comment je pense qu'il y a une partie adjacente de la fintech qui consiste à démocratiser l'accès à la possibilité d'investir. Si vous regardez combien d'outils que nous voyons qui sont assez populaires aux États-Unis, comme Robinhood , TD Ameritrade ou certaines de ces autres plateformes, vous voyez qu'ils essaient vraiment d'aider l'utilisateur ordinaire, la personne ordinaire dans la rue, pour pouvoir accéder à certains de ces produits financiers, qu'il s'agisse d'un stock, qu'il s'agisse d'obligations, ou de crypto-monnaies d'ailleurs.
Et je pense que des entreprises comme Coinbase , des entreprises comme Robinhood essaient de le faire et essaient de démocratiser l'accès aux instruments financiers et aux produits pour les utilisateurs. Je pense donc qu'il y a certainement des opportunités en Asie du Sud-Est, à mon avis, pour certaines de ces expériences. Je pense que c'est encore très tôt. Beaucoup de produits que nous voyons sur le marché, disons à Singapour, nous donnent un très bon accès aux actions et aux instruments financiers de SGX et de certains des autres échanges locaux.
Mais je pense qu'il y a certainement un manque d'éducation, aussi un manque d'accès à certains de ces marchés plus mondiaux, que ce soit les États-Unis et ainsi de suite. Et je pense que nous pouvons vraiment en faire beaucoup plus. Vous voyez des entreprises comme Stashaway à Singapour qui y fait du bon travail pour aider le conseil mondial et des trucs comme ça. Donc, certainement, il y a des choses que je pense que nous pouvons faire dans l'écosystème fintech de l'Asie du Sud-Est pour aider davantage de gens à accéder à certains de ces produits.
Chia: [00:26:43] J'adorerais avoir une vue contraire, et je suis en fait d'accord avec vous et beaucoup de ce que vous dites Spencer. Ma question est que l'Asie du Sud-Est est également une géographie très revenu, non? Nous avons beaucoup de gens vraiment riches et beaucoup de revenus moyens et de nombreux pays en Asie du Sud-Est ne sont en fait pas si bien à faire. Nous avons donc parlé de démocratiser la finance, ce que parfois vous vous heurtez, c'est que ceux qui ont de l'argent ou ont vraiment accès, ils sont vraiment très branchés sur les infrastructures occidentales. Mais au bas de la pyramide, le revenu moyen des marchés émergents n'a pas beaucoup de revenus disponibles pour commencer. Alors je suis curieux de savoir comment tu y penses?
Spencer: [00:27:25] Oui, je pense que vous avez un très bon point, je pense qu'il y a pas mal à déballer ici, l'un est l'accès, dont nous avons parlé de savoir si c'est sur différents marchés comme le marché américain, ou sur les marchés européens, etc. Et l'autre partie n'est que le revenu disponible dont vous parlez. Je pense que c'est essentiellement les idées quantiques, non? Et je pense que si vous regardez la dernière année de Covid et tout avec la situation mondiale et ainsi de suite, et que le marché boursier augmente vraiment dans les évaluations à tous les niveaux, vous constaterez qu'il y a certainement un certain niveau d'inégalité qui a exaspéré et augmenté au fil du temps.
Et puis vous voyez des taux d'emploi à travers le monde en baisse, et les gens se font au chômage, les gens ne peuvent pas trouver de bonnes opportunités, etc. Donc, vous voyez certainement que, à un moment donné sur la façon dont je pense que de nombreuses régions de l'Asie du Sud-Est, les gens peuvent ne pas penser qu'ils ont suffisamment de redoutable et d'allocation de revenus de placement ou d'investissement, je pense que c'est vraiment vrai. Et puis sur la question de l'accès, il pourrait y avoir de meilleurs outils pour travailler sur l'accès croissant.
Je pense qu'il existe de nombreuses entreprises qui sont très, très, par exemple, centrées américaines, très, très centrées sur l'Europe ou autre. Et ils peuvent faire un bien meilleur travail de pontage dans un autre type de marché d'une manière différente. Mais bien sûr, ce sont toutes des choses que je pense que nous résolvons en tant qu'entrepreneurs dans cet écosystème.
Keng: [00:28:32] Je veux juste ajouter à ce que Spencer a dit. Il a tellement raison, je pense que souvent nous voyons beaucoup de gens prendre des choses qu'ils voient aux États-Unis et dans l'UE, puis en l'emmener en Asie du Sud-Est. Mais souvent, cela ne fonctionne pas. Lorsque vous regardez l'accès aux services financiers, ce qui me soucie beaucoup, par exemple, à nouveau en utilisant l'exemple de l'Indonésie, plus de 200 millions d'Indonésiens n'ont pas accès à un compte bancaire. Et si vous y pensez, tout ce que vous faites de nos jours nécessite un compte bancaire. C'est donc très, très limitant à tant d'énormes populations de personnes qui n'ont même pas accès à des infrastructures de base. Je pense donc qu'il y a un tas de fintechs qui essaient de résoudre ce problème.
Conférencier 12: [00:29:10] J'ai récemment fait un podcast avec Sazzad de la SDI Academy . C'était donc un podcast Tech for Good. Et ce qui était intéressant, c'est que même à Singapour, nous n'avons même pas besoin de regarder aussi loin dans le reste de l'Asie du Sud-Est, à Singapour, où les travailleurs migrants, par exemple. Je pense que ce que Covid a vraiment fait ressortir, c'est que cette communauté de personnes, alors que le reste d'entre nous bénéficiait de nombreux services de fintech et même de services d'application mobile, cette communauté qui avait besoin de leurs services encore plus que quiconque n'y avait pas accès.
Et donc il y avait un sprint presque pour créer des services mobiles, des services d'applications, des services de transfert, par exemple, qui est un espace de fintech qui n'est peut-être pas accessible à la communauté des travailleurs migrants qui n'a peut-être pas accès à un compte Singpass, n'a peut-être pas accès à certaines identités numériques dont nous profitons. Je veux donc tout à fait envoyer des snaps à ce commentaire, car je pense que nous devons vraiment élargir notre idée de ce que les groupes d'utilisateurs peuvent accéder, car il y a beaucoup de valeur qui peut également être créée pour différentes communautés.
Jeremy Au: [00:30:10] Ouais. Je pense donc que le chia repousse Spencer, juste parce qu'il cible comme le haut de la pyramide ou au milieu de la pyramide, ne signifie pas qu'il ne coule pas. Parce que je pense que alors que l'Asie du Sud-Est continue de grandir et que les gens s'enrichissent au fil du temps, je pense qu'ils vont monter et flotter dans les outils et les services. Ce n'est donc pas binaire, vous pouvez avoir l'application Tiger Trading était une entreprise chinoise, Hong Kong Company. Mais vous ne pouvez pas avoir un équivalent Robin Hood. Dans cinq ans, plus de gens seront comme des stons seulement augmenter. Alors maintenant, passez à Allison. Allison, vous avez eu une question. Et puis Pamela, oui.
Allison: [00:30:44] Merci beaucoup d'avoir organisé cela, j'ai été vraiment intéressé à voir comment les portefeuilles numériques et les robo-conseillers, Spencer, vous avez mentionné Stashaway, ont progressé et que vous aimeriez entendre vos opinions dans l'endroit où vous voyez des opportunités de croissance dans ces domaines?
Spencer: [00:30:59] Je pense que vous ne pourrez certainement pas parler à toutes les fonctionnalités que certains de ces produits ont. Mais en termes de fonctionnalités, certaines de ces plates-formes que j'ai vues ont des capacités vraiment intéressantes, je suppose que les ensembles de fonctionnalités pour permettre aux gens de pouvoir coûter en dollars, par exemple, et investissent. Si vous regardez l'Asie du Sud-Est et l'Asie comme un écosystème, il est très axé sur l'immobilier. Une grande partie de la sagesse conventionnelle est que si vous gagnez de l'argent, vous achetez une propriété, ou vous obtenez des biens immobiliers, etc. Je pense que c'est vraiment un excellent conseil et fonctionne au cours des 30 dernières années.
Mais si vous regardez certains des marchés qui, par exemple, si vous vous comparez à certains des autres marchés, ce n'est peut-être pas nécessairement le cas. Et je pense que certains de ces robo-conseillers fournissent certainement des ensembles d'outils intéressants pour que les gens puissent être en moyenne de coûts en dollars, peut-être dépenser une partie du revenu en moyenne dans certains de ces produits financiers, etc. Et j'espère que cela génère des rendements raisonnables. Mais bien sûr, cela étant dit, ils doivent s'assurer qu'ils offrent des produits qui leur conviennent.
Jeremy Au: [00:31:50] J'aimerais aussi entendre le point de vue d'Oliver à ce sujet parce que Google Pay est probablement, quoi, est-ce le plus grand portefeuille numérique d'Asie du Sud-Est maintenant? Je sais que vous avez grandi comme un fou.
Oliver: [00:32:00] Je ne pense certainement pas que nous sommes le plus grand portefeuille numérique d'Asie du Sud-Est. Bien que merci d'avoir pensé cela. Je pense que quelque chose qui vaut la peine d'être clarifié pour la plupart des gens en dehors de l'Inde qui pourraient ne pas être familiers. Il y a en fait deux versions de Google Pay. Premièrement, il y a Google Pay qui est l'Apple Pay d'Android, non? Mais tout comme l'évolution de l'ancien portefeuille Android, qui est présent dans comme 38 pays, essentiellement un cas d'utilisation de robinet. Et puis il y a Google Pay en Inde, qui a commencé il y a aussi près de quatre ans, qui a cuit beaucoup plus de fonctionnalités des paiements entre pairs, rechargeant votre téléphone, paiements de factures, même achetant de l'or, tout ça.
Cette version de Google Pay a donc été relancée aux États-Unis. Nous avons donc lancé cela il y a deux mois. Et ça grandit assez bien. Nous l'avons également lancé plus tôt l'année dernière à Singapour. Donc, si vous êtes à Singapour, c'est la version de Google Pay que vous voyez maintenant. Et nous avons l'impression que c'est encore un long chemin à parcourir parce que nous jouons certainement à rattraper pour Gojek et Grab qui ont des portefeuilles plus bien développés avec de multiples cas d'utilisation. Mais c'est excitant. C'est un espace dans lequel nous voyons beaucoup de croissance pour Google en général.
Chia: [00:33:16] Et je peux peut-être ajouter quelque chose ici. Donc, la chose super intéressante, et nous avons parlé de microtransactions et de portefeuilles au début de cette conversation, et je parlais de la façon dont il a résolu un problème du côté de l'entreprise, et surtout lorsque vous réalise les frais de transaction pour l'envoi. Et quelque chose que je n'ai jamais vraiment réalisé jusqu'à très récemment comment les portefeuilles servent vraiment un rôle super important du côté récepteur pour les groupes à faible revenu qui utilisent non seulement des portefeuilles pour recevoir au niveau national, mais c'est aussi un point d'infrastructure super important pour recevoir les paiements transversaux numériquement.
Et nous voyons beaucoup de croissance des envois de fonds qui se trouvent vraiment parallèlement à la croissance de l'adoption du portefeuille, car vous avez essentiellement des personnes qui sont en mesure de recevoir de l'argent numériquement à travers ces portefeuilles. Et ils peuvent être des familles de travailleurs migrants, etc., etc. Donc je ne sais pas si c'est nécessairement un étrange, je suis un peu sceptique, c'est une étrange en soi, mais ce sont aussi des points vraiment intéressants en termes d'inclusion financière et d'adoption générale.
Jeremy Au: [00:34:17] génial. Nous venons sur notre temps ici. Pamela, puis Alfonso a été la dernière question. Ouais, Pamela, allez-y.
Pamela: [00:34:23] Merci Jeremy. Donc en fait une très bonne discussion sur les microtransactions parce que c'est aussi l'une des choses sur lesquelles je travaille activement. Et je suis heureux d'entendre le point de vue de Jang à ce sujet il y a quelque temps, c'est que tout le monde veut vraiment résoudre l'inclusion financière pour ceux qui sont mal desservis et non bancarisés. Et cela obtient vraiment ce bon cas d'utilisation pour cela. Je le raconte avec les sujets précédents également discutés. Alors que Spencer a déclaré qu'il existe des entreprises ou des entreprises qui sont reproduites dans les pays d'Asie du Sud-Est, mais comme ce que Keng a également mentionné même similaire aux Philippines d'où je viens, le nombre de la population non bancarisée est bien trop grande.
Et nous ne faisons que gratter, je dirais lentement, les Philippins y arrivent en ce qui concerne la littératie financière. Et en dehors de la littératie financière maintenant, tout le monde doit également apprendre la littératie numérique. J'espère donc que je ne sais pas combien de temps il faudrait pour que les Philippines et les autres pays en développement soient à ce moment-là que nous sommes dans cette gestion de la patrimoine. Et nous aurions accès à tant de produits et services financiers. Mais je veux juste partager, et je veux aussi savoir comment c'est dans les autres pays d'Asie du Sud-Est sur quels sont les défis là-bas aussi?
Parce que par exemple, l'un des clients que j'aide est également dans l'espace de prêt numérique. Et aux Philippines, les prêteurs numériques ont une mauvaise réputation. Parce qu'il y a eu de mauvaises pratiques quant à la collecte, ce qui est comme s'il y avait toute la honte. Et certaines sociétés de prêt numérique appellent, par exemple, des personnes dans votre liste de contacts si vous n'avez remboursé aucune de vos dettes. Donc, je suppose que ma curiosité serait ce qui a également été les défis importants pour les autres marchés? Je suis conscient avec un couple, mais ce serait bien de savoir aussi quels sont les défis de ces entreprises fintech?
Jeremy Au: [00:36:15] L'avait. Chia, pourquoi ne répondez-vous pas à cette question? Allez-y.
Chia: [00:36:18] Cool. Je pense qu'il y avait quelques questions là-bas, alors quel est l'un des goulots d'étranglement pour les paiements transfrontaliers? J'ai fait allusion un peu à cela auparavant, mais c'est un espace très intéressant. Vraiment, je pense que c'est une infrastructure du côté des réceptions d'envoi qui est le principal goulot d'étranglement. Et je ne parle pas des conducteurs de l'entreprise, mais vraiment des goulots d'étranglement institutionnels. Et donc je pense que c'est certainement un. Donc, une plus grande adoption des portefeuilles, plus de conscience des options alternatives, je pense que c'est certainement une étape positive de ce côté.
Vous avez mentionné le prêt. Je pense donc que mon point de vue pour les prêts et une plus grande adoption sur les prêts, l'évidence est l'absence d'une cote de crédit uniforme dans notre région. Je ne pense pas que ce sera résolu de sitôt, donc aucun point ne le mentionne vraiment. Je pense que l'une des choses qui conduit réellement l'industrie des prêts à un endroit plus éthique et aussi meilleur pour les consommateurs est davantage du côté réglementaire, et aussi de la centralisation des données. Les régulateurs prennent donc le temps de se mettre au courant de la façon dont ils devraient régir des instruments de prêt et des plateformes de prêt.
Et je pense que ce que vous voyez, c'est qu'une fois que les régulateurs ont un cadre clairement défini qui est bon pour les prêteurs, ainsi que pour les consommateurs, c'est un bien meilleur endroit pour jouer. Vous voyez des géographies ou des juridictions où les environnements réglementaires ne sont pas clairs, et c'est là que toutes les parties souffrent vraiment. Je vais donc faire une pause là-bas, j'espère que cela répond à votre question.
Jeremy Au: [00:37:36] génial. Alfonso va de l'avant et crie à Hian, chef d'OpenSpace. C'est un gars formidable. Consultez son fonds si vous ne l'avez pas fait.
Alfonso: [00:37:43] Ouais. Hé, Jeremy. Merci pour l'opportunité et merci pour le panel. En fait, je voulais saisir cette occasion maintenant que je vois qu'Oliver a parlé de Google Pay pour poser une question à ce sujet. En tant que chef de produit, c'est quelque chose qui m'a vraiment dérangé, c'est quelque chose que j'essaie vraiment de comprendre. Comment se fait-il que Google ait décidé d'opter pour sa propre application autonome et, en fait, une application spécifique pour Singapour, l'architecte Google Pay Singapour. Cela ne crée pas une sorte de poulet et œuf où il devient tellement difficile de créer un écosystème parce que je vois des codes QR Grab partout. Je vois beaucoup comme Fave mais beaucoup d'autres moyens de paiement à Singapour, qui sont très importants, mais j'ai installé Google Pay Singapour comme il y a des mois, et je ne l'ai jamais utilisé une fois.
Oliver: [00:38:26] Excellente question, la réponse rapide est que Google Pay en tant qu'application n'est pas comme un portefeuille de valeur stocké similaire à Grab Pay. Il n'y a pas d'argent, de l'argent, cette application de Singapour se déroule comme des rails locaux. Et c'est la réponse courte. Chaque pays d'Asie du Sud-Est fonctionne sur différents rails. Et essentiellement, notre objectif est de construire un produit qui peut vivre sur des rails de paiement en temps réel existants existants, plutôt que de construire un écosystème fermé séparé complètement. Ce fut donc une très jolie décision de produit nuancé. Et il y a des compromis que nous devrons évidemment faire.
Si vous consultez la version américaine de l'application, il y a un peu plus de fonctionnalités en termes de gestion financière personnelle et d'offres liées à la carte et de tout ça. Mais vous avez raison, si vous me demandez. Suis-je satisfait du produit? Bien sûr que non. Il y a tellement plus de place pour que cela s'améliore.
Jeremy Au: [00:39:24] Génial, fou, nous vous serrerons, bienvenue Hian aussi. Mad, tu veux dire quelque chose?
MAD: [00:39:30] Non merci, Jeremy. Je ne peux pas vraiment partager du point de vue de l'Indonésie, car j'ai passé toute ma vie ici. Et comme spécifiquement de la vente au détail, car c'est ce que nous faisons ici. Je veux dire, nous discutions même d'un autre jour avec Kevin. Si vous voyez, je veux dire, c'est même l'une des plus grandes populations non bancarisées du monde entier. Et du point de vue des ressources, nous parlons de la façon dont nous pouvons réellement déverrouiller ce modèle d'abonnements dans le commerce de détail.
Parce qu'ils sont tellement grands aux États-Unis, la santé et la beauté, les soins de la peau, les affaires, et cetera, et cetera. Ils ont des clients de retour incroyables, c'est comme parce qu'ils sont très simples. Si vous définissez un modèle d'abonnement ou si c'est Cloud [inaudible] et cetera. Et ici en Indonésie, c'est tout simplement impossible, car les pénétrations de la carte de crédit ici sur le marché sont tellement basses. Et à ce stade, nous parlions avec Kevin, comment nous pouvons réellement aimer Gopay ou OVO et ces gars-là peuvent réellement nous aider sur le commerce de détail à déverrouiller ce domaine avec leur modèle d'abonnements, mais jusqu'à présent, c'est un peu, je dirais, un peu difficile. C'est donc ce que je ne sais pas. Si quelqu'un ici a des idées sur la façon dont nous pouvons réellement faire un peu de modèle d'abonnements de vente au détail avec la carte de crédit à très faible pénétration sur le marché, mais peut toujours devenir un voyage très transparent pour les clients.
Jeremy Au: [00:40:42] génial. Merci, fou. Et Hian, que pensez-vous de Big Boss? Des pensées que vous avez?
HIAN: [00:40:47] Non, je viens de sauter, je ne veux pas commenter parce que les étiquettes êtes-vous en place tard, vous ne savez pas ce qui se passe. Vous devez me poser une question pendant que je réponds.
Jeremy Au: [00:40:57] Donc je suppose ce qui excité pour les fintech, pour toutes ces personnes affamées qui cherchent à fonder FinTech, à investir dans la fintech, à travailler chez Fintech?
Hian: [00:41:06] D'accord, donc je vais vous donner la vue de la maison de 30 secondes. Merci de m'avoir fait. Donc, OpenSpace, évidemment en un stade précoce, la série A Nous avons eu de la chance, nous en avons fait quelques-uns, nous avons donc emballé FinXL, qui est Kredivo , c'est le grand en Indonésie, nous avons également fait Insurtech Igloo , et nous avons également fait des prêts aux PME Validus , pour n'en nommer que trois. Nous avons toujours été excités car il y a environ cinq, six ans lorsque nous avons investi dans FINXL, j'ai dit: "Je peux construire une cote de crédit sans utiliser les données des médias sociaux des gens."
Et au point du gentleman qui disait auparavant qu'il y a un manque de système de notation de crédit unifié, je pense que nous croyons en fait qu'il n'y a pas besoin d'un système de notation de crédit parce que vous créez FICO, et ce modèle commercial est que vous allez acheter des données, et FICO fait de l'argent en vous donnant ces informations. Eh bien, si Android est une plate-forme, les gens vous donnent accès et que vous pouvez réellement suivre les personnes qui ont une corrélation plus élevée. Je ne pense donc pas que les maisons de score de crédit de la manière traditionnelle apparaissent jamais.
Peut-être qu'une entreprise de médias sociaux ou un gars qui sait faire du mobile créera cela. Mais en fin de compte, je pense que la tendance est là, les portefeuilles vont se produire, notre maison estime que le commerce social peut être un peu tôt, parce que vous regardez Pinduoduo, la logistique ainsi que les systèmes de paiement étaient si transparentes et WeChat a propulsé cette adoption. Nous voyons beaucoup de gars du commerce social être vraiment plus de joueurs de logistique à ce stade, pas tout à fait en mesure de gamifier à ce niveau de friction et peuvent avoir besoin de collecter beaucoup d'argent, alors voyons où cela va. Il y a donc tellement d'endroits, je ne sais pas par où commencer, vous devez me zoomer, sinon je continuerai de parler.
Jeremy Au: [00:42:42] Eh bien, c'était une façon géniale de conclure une heure sur la fintech. Nous avons de futurs épisodes, il semble qu'il y ait de l'appétit pour des choses plus régulières. Pour quiconque veut que j'aimerais faire le tour de la table et dire quels sujets aimeriez-vous en savoir plus dans les clubs technologiques de l'Asie du Sud-Est? Faites le tour de la table. Vous voulez commencer d'abord Chia, quels sujets vous seriez-vous intéressés? Et puis j'irai à Keng puis je vais descendre en rotation.
Chia: [00:43:03] Ouais, je suis super intéressé par la façon dont la graine d'ange se transformera, en voyant beaucoup de choses là-bas. Et un ange moi-même, donc je suis toujours super curieux. Et donc oui, c'est un.
Jeremy Au: [00:43:13] Keng.
Keng: [00:43:14] Je suis également intéressé à explorer la réglementation dans notre région. Encore une fois, revenir sur le thème de sa question est vraiment difficile de prendre ce que vous voyez aux États-Unis et de l'UE et de le reproduire ici, par exemple. Il y a beaucoup de législation qui n'est pas disponible ici, certaines ne sont pas des startups professionnelles. Je pense donc que la réglementation, la conformité, la légalité seraient intéressantes à discuter. Je pense séparément également très intéressé à discuter d'Angel. Moi-même, aussi un investisseur providentiel. Je serais donc curieux de voir comment il évolue.
Jeremy Au: [00:43:41] génial. Adriel?
Adriel: [00:43:43] Oui, la personnalité est très intéressée à discuter et à savoir comment la bifurcation de la technologie entre les États-Unis et la Chine aura des implications profondes en Asie du Sud-Est. Je veux dire, nous le voyons déjà, bien que dans le lancement des paiements, et cet élément fintech aussi, si curieux d'entendre les pensées des gens à ce sujet dans les futurs épisodes?
Jeremy Au: [00:44:01] Kenneth.
Kenneth: [00:44:02] a un impact sur l'investissement et a un impact sur les cadres d'investissement appliqués au micro-finance.
Jeremy Au: [00:44:09] Oliver.
Oliver: [00:44:10] Eh bien, nous avons 70 personnes dans la pièce. Je suis donc super curieux de savoir comment nous pouvons être utiles au reste du club et de la communauté. Êtes-vous un entrepreneur qui cherche à construire un produit ou à collecter un financement ou à quelqu'un de banque qui veut sauter dans la fintech ou de nouveaux diplômés pour trouver le rôle dans l'industrie? Je suis donc sûr que nous pouvons trouver un moyen de rendre ce forum pour être plus inclusif envers les personnes qui ont besoin d'aide.
Jeremy Au: [00:44:35] Génial, je vais aller pour TKK, Alfonzo, Mad, Hian, Spencer, Dimitri, juste un peu continuer. Et puis c'est tout. Ouais.
Ashley: [00:44:42] Merci. Je m'appelle en fait Ashley, ça va, c'est super. Merci pour la conversation. Et je suis très intéressé par les nouvelles tendances de chacun des sous-secteur dans FinTech comme Go Buy Assureur Tech, comme conserver la technologie de paiement ou etc. Je suis donc intéressé par les nouvelles tendances ou les dettes.
Alfonso: [00:45:03] De ma fin, c'est plus comme [inaudible] d'abord. Beaucoup de temps, nous sommes des adeptes ou des abonnés rapides, j'aimerais en savoir plus sur les cas où l'Asie se construit.
MAD: [00:45:08] Ouais, pour moi [inaudible] je m'en tiendrai à mon domaine ici, ce qui est comme en l'honneur de la vente au détail. Ce sera super génial si réellement les choses [inaudibles], qui est le commerce de détail Cross Modal. Donc, les marques B2C ici sur le marché, nous pouvons en fait, je dirais, rattraper la taille des autres marchés B2C aux États-Unis et tout. Et bien sûr, comment la fintech peut réellement débloquer vraiment même pour les détaillants américains. Je veux dire, beaucoup de gens font un [inaudible], mais comme ce que j'ai mentionné auparavant, comment nous pouvons réellement faire cela, aidant le modèle de vente au détail des abonnements à un peu déverrouiller dans les modèles de vente au détail d'abonnements ici sur le marché.
Jeremy Au: [00:45:49] Hian.
Hian: [00:45:50] L'une des choses que la maison pense actuellement à très profondément, ou plutôt, mes collègues pensent très profondément, c'est de savoir si nous pouvons obtenir des modèles spécifiques au pays aux modèles régionaux. Donc, l'une des choses de la thèse que je pense que beaucoup de mon groupe de pairs ont investi est la logistique. Et vous pouvez jouer à la logistique de différentes manières, y compris comme la façon dont Hoffman l'a dit, la logistique transfrontalière.
Et l'un des domaines que nous avons en quelque sorte réduit, mais je l'ai mis là-bas, je pense que c'est vraiment quelque chose qui nous manque réellement, ce sont les facilitateurs de commerce électronique. Lorsque vous regardez Acommerce, vous regardez les gars du Vietnam, les noms des Philippines qui tombent, et historiquement, j'ai toujours senti que c'était ... il y avait des problèmes de sélection défavorables. Comme par exemple, vous gérez la marque L'Oréal, à l'échelle L'Oreal n'utilisera que son propre entrepôt, utilisera le client sur lequel vous avez créé votre entreprise. Nous avons donc toujours été un peu comme les facilitateurs de commerce électronique, pas très cool.
Mais alors vous regardez la Chine. Et la question que je veux poser et si vous voulez vous l'adresser dans le [inaudible], arrivons-nous à un point où essentiellement, nous obtenons des capacités d'équipes de gestion si sophistiquées, qu'il est moins cher pour L'Oréal d'utiliser un facilitateur de commerce électronique par opposition à une maison. Et vous regardez la puce que TSMC a commencé comme étant un fournisseur externalisé. Désormais, TSMC est le leader du marché dans la technologie. Et puis si vous avez décidé que je vais ajouter tous ces catalyseurs de commerce électronique dans la région, je pense que vous avez essentiellement dépassé certains de ces grands joueurs chinois, et vous pouvez ensuite aimer cinq à 10 milliards de dollars.
Et je pense que cela incombe à moi-même, j'ai commencé à OpenSpace pour essayer de maintenir un capital après avoir terminé en tant qu'entrepreneur, je pense qu'il nous incombe de vraiment essayer de penser à créer ces grandes entreprises. Parce que ce sont les grandes entreprises qui finissent par être le Baidu, Alibaba, Tencent, ils deviennent le volant de l'écosystème. Et nous sommes très impatients d'essayer de comprendre certains secteurs qui peuvent être des paiements régionaux plus importants, aller dans une logistique régionale peut être le joueur régional du commerce électronique, peut être un problème régional et cela, puis de nombreuses questions sur l'hétérogénéité de la région disparaissent. C'est donc vraiment quelque chose dont nous parlons en interne et je voulais juste le partager vous les gars.
Jeremy Au: [00:48:03] génial, Spencer, Dimitri. Et puis c'est tout pour nos meilleures suggestions.
Spencer: [00:48:06] Ouais, ça sonne bien. De mon côté, j'aimerais certainement entendre plus de sujets et vous parlez à des fondateurs et entendez des fondateurs qui ont un très, très fort intérêt pour ce rôle actuel dans un environnement éloigné. Pour constituer des équipes qui abordent un problème non seulement en Asie du Sud-Est, mais aussi en particulier la Chine et les États-Unis. Le simple fait de voir comment nous pouvons tirer parti de certaines de ces nature éloignées pour développer des entreprises à l'international.
Jeremy Au: [00:48:31] génial. Et Dimitri.
Dimitri: [00:48:32] Ouais, Jeremy, je viens de sauter de l'appel avec un tas de personnes qui font passer de l'électronique en Asie du Sud-Est en provenance de Chine. Fascinant.
Jeremy Au: [00:48:43] [Inaudible]
Dimitri: [00:48:43] Oui, veuillez le faire. Ainsi, à ce que l'équipe de Hian pense profondément et Hian pense à peu profondément, j'aimerais une séquence de sessions sur les régulateurs de l'Asie du Sud-Est et quelle direction ils sauteront ensuite. Et ne faisons pas Singapour, parce que je suis en juridiction à Singapour en ce moment. Passons à Bank of Indonésie, passons à Bank Negara. Ce qu'ils essaient d'implémenter et ce qu'ils ne parviennent pas à implémenter seraient géniaux.
Jeremy Au: [00:49:09] génial. Et Nick, je pense que vous voulez avoir cette dernière suggestion ici.
Nick: [00:49:12] Salut, Jeremy. Salut tout le monde. Merci de m'avoir invité. Je suis basé à Shanghai et j'ai suivi, il était intéressant, la discussion à Singapour. Donc, à votre question sur les fondateurs qui constitueraient des entreprises en relation avec la Chine. Une discussion en cours que nous avons eue avec les fondateurs internationaux ou les rapatriés chinois basés en Chine est également le coût du démarrage en Chine augmente de façon exponentielle, et les risques de se faire copier et d'avoir juste assez de piste pour prouver de plus en plus peu de temps pour les personnes ici. Et voyez-vous Singapour comme potentiellement un bon hub pour les idées de Chine pour être testé un peu loin des projecteurs et de cet environnement chinois impitoyable.
Jeremy Au: [00:49:58] génial. Merci beaucoup, tout le monde. C'est l'épisode d'aujourd'hui, nous avons une liste de souhaits et des modérateurs. Et je vais juste penser que nous pouvons lancer plus d'épisodes et les faire plus fréquemment car il y a tellement d'appétit ces jours-ci. Génial. Ravi de voir tout le monde et de profiter du reste de votre déjeuner. C'est une enveloppe de l'épisode. Merci, à tous. Rendez-vous tout autour. Nous envisagerons de prendre cette liste de souhaits et d'augmenter la fréquence et la profondeur de ces conversations. Merci beaucoup.
Produit par Adriel Yong