Modèles fondateurs, niveaux de VC et talent sous-évalué de l'Asie du Sud-Est - E584
"Si vous êtes un fondateur pour la première fois, vous avez environ 18% de chances de succès. Si vous avez déjà échoué et que c'est votre deuxième startup, vous avez 20% de chances de succès avec votre deuxième startup. Mais si vous avez réussi votre première startup et que vous faites une deuxième startup, alors vous avez maintenant une expérience de 30%. Cela. - Jeremy Au, animateur du brave podcast technologique de l'Asie du Sud-Est
"Donc, fondamentalement, ce que nous avons ici, c'est que la question des gens est: les VC ajoutent-ils de la valeur, les VC aident-ils? Mais en gros, nous pouvons parler un peu de certaines des recherches disponibles, et l'une des choses clés que nous avons montrées ici était que dans les premiers stades des startups, quand il s'agit d'investissements providentiels, il est démontré que si vous recevez le même score quantitatif, mais l'un de vos investisseurs Les anges sont bénéfiques et aident à augmenter la probabilité de survie 18 mois après le cycle de financement de 14%, augmenter la probabilité d'embaucher 40% de plus d'employés en moyenne, et augmenter la probabilité d'une sortie de démarrage réussie de 10%. - Jeremy Au, animateur du brave podcast technologique de l'Asie du Sud-Est
"Mais ce qui est intéressant, c'est que vous pouvez également faire valoir qu'il reste peu d'arbitrage afin de trouver des talents. Et donc en fait, même dans cette même analyse, ils parlent également des écoles qui génèrent beaucoup de retours mais qui ne sont pas nécessairement trop chers dans ce sens. Donc, par exemple, il y a l'Université de Waterloo, qui est une très bonne école d'ingénierie au Canada. Asie - Autre que les ligues Ivy - pour les fondateurs de l'Unicorn d'Asie du Sud-Est, je pense que les deux meilleures universités qui sont surreprésentes sont l'Université nationale de Singapour, le numéro un et le numéro deux est en fait l'Université d'Indonésie, vous pouvez faire un argument sur le sud-est, mais ce qui est vrai, c'est que la plupart des universités ne sont pas réelles. " - Jeremy Au, animateur du brave podcast technologique de l'Asie du Sud-Est
Jeremy AU déballait la véritable valeur ajoutée du capital-risque au-delà du simple financement. En utilisant des données et des modèles de comportement des fondateurs, il explique comment le type des investisseurs, le calendrier, la consolidation d'équipe et les résultats de la forme des antécédents de l'université. La conversation met en évidence ce qui aide réellement les fondateurs à réussir, comment les talents de scout financent les niveaux de haut niveau et où se trouvent les opportunités sous-évaluées à travers l'Asie du Sud-Est.
00:34 Insistance à la recherche sur les investissements providentiels: Jeremy partage comment le soutien ange augmente la survie des startups de 14%, l'embauche de 40% et sort de 10%. L'effet des investisseurs précoces est réel et mesurable.
01:36 Composants clés des entrepreneurs prospères : le succès a tendance à se répéter lorsque les fondateurs se lancent au bon moment, attirent des ressources de haute qualité et bien exécuter.
02:28 Impact des VC de niveau supérieur par rapport à des VC de niveau inférieur: Les fondateurs pour la première fois et défaillants voient plus de bénéfices des VC de haut niveau. Les fondateurs à succès ont déjà de l'élan et obtiennent moins de valeur marginale.
05:39 Influence universitaire sur le succès des startups: les meilleurs fondateurs de la licorne de l'Asie du Sud-Est proviennent souvent de NUS et d'interface utilisateur. Pendant ce temps, les fondateurs de l'Ivy League obtiennent un financement plus élevé, mais souvent à des évaluations plus élevées, limitant la hausse.
(00:00) Jeremy Au: Donc, en gros, ce que nous avons ici, c'est que la question que les gens ont, c'est que les VC ajoutent-ils de la valeur? Les VC aident-ils? Et donc, il y a eu beaucoup de recherches qui ont été faites parce que nous comprenons qualitativement que cela soit vrai.
(00:11) Évidemment, si vous êtes un mauvais nageur et que vous obtenez un entraîneur de natation, vous allez évidemment devenir un meilleur nageur. Et intuitivement, nous savons que si vous êtes comme un nageur champion, alors si vous obtenez un entraîneur champion, cela est plus susceptible de vous donner la chance de la médaille d'or olympique, non? Donc, nous comprenons également que si intuitivement dans le sous-terrain, de nombreux fondateurs recherchent des investisseurs solides.
(00:30) Mais en gros, ici, nous pouvons parler un peu de certaines des recherches disponibles. Et l'une des principales choses que nous avons montrées ici était que dans les premiers stades des startups en ce qui concerne les investissements providentiels, il est démontré que si vous recevez le même score quantitatif d'un Syndicat Angel, mais l'un de vous a pris de l'argent du groupe des investisseurs et d'autres non, il s'avère que les anges sont bénéfiques.
(00:51) et aider à augmenter la probabilité de 14%, les chances de survie 18 mois après le cycle de financement. Et vous êtes susceptible d'embaucher 40% de plus d'employés (01:00) en moyenne et augmente également la probabilité d'une sortie de start-up réussie de 10%. Il s'agit donc en fait d'informations clés que nous avons ici.
(01:07) Nous avons également parlé un peu de certaines des questions précédentes, ce qui se passe si vous êtes un fondateur à succès contre un fondateur raté contre un premier fondateur. Donc, je pense que la réponse à cela directement, si vous êtes un premier fondateur, vous avez environ 18% de chances de succès. Si vous avez déjà échoué et que c'est votre deuxième startup, vous avez 20% de chances de succès avec votre deuxième startup.
(01:27) Mais si vous avez réussi votre première startup et que vous faites une deuxième startup, vous avez maintenant 30% de chances de succès. Donc, cela parle essentiellement des entrepreneurs prospères ont tendance à répéter cette expérience au fil du temps, et ce dont nous avons parlé, c'est de savoir comment il y a relativement plusieurs composantes majeures.
(01:46) Ce qu'ils ont pu décomposer et montrer, c'est que, tout d'abord, ils traiteront des composants. Le premier composant est que les entrepreneurs qui réussissent ont tendance à être meilleurs dans le timing. En d'autres termes, ils ont tendance à se lancer dans une verticale qui n'est pas trop tôt, pas trop tard. Et donc ils sont capables de commencer (02:00) à un moment où ils sont en mesure d'obtenir le financement, mais aussi d'écrire le cycle technologique.
(02:04) La deuxième chose, bien sûr, est la clé, est la capacité d'attirer des ressources et à la fois des entrepreneurs à succès ainsi que des fondateurs pour la première fois. L'une des principales différences est que si cela a réussi, vous pouvez attirer des clients de financement de talents de haute qualité. Et cela apparaît en termes de capacité à jouer.
(02:23) Et bien sûr, le dernier composant est votre capacité réelle à gérer et à effectuer. Maintenant, ce qui est intéressant, c'est qu'ils sont également en mesure de regarder cela différemment dans deux types de VC qui sont des fonds VC de haut niveau par rapport aux fonds VC de niveau inférieur. Et ce qu'ils ont montré, c'est que pour la première fois que les fondateurs ou les VC de premier plan des fondateurs ont été très utiles pour augmenter le succès d'Oxford.
(02:46) Alors que, si vous êtes déjà un fondateur à succès, il y a moins de valeur en valeur d'avoir un fonds VC de haut niveau. Est-ce que cela lève plus ici? Ou est-ce
(02:57) Imprable est-il assez courant? Ce que vous feriez certainement (03h00), c'est que si vous êtes un fondateur retenu, vous êtes plus susceptible d'obtenir de l'argent d'un VC de haut niveau. Mais je pense que si vous êtes un fondateur pour la première fois ou auparavant échoué, vous obtenez toujours beaucoup de gens qui vous parlent des VC de haut niveau, car les VC de haut niveau, si vous êtes un fondateur à succès, vous avez déjà plus de capital.
(03:15) Vous avez tendance à choisir qui vous voulez choisir. Mais un problème pour les fondateurs à succès est que leurs rondes ont tendance à être beaucoup plus chères. Donc, il est en fait plus difficile de générer des rendements démesurés pour un VC de haut niveau que s'ils n'investissent que dans des fondateurs qui ont déjà réussi auparavant. Je n'ai pas entendu votre produit ou votre économie de ce que vous voulez construire. Mais cela étant dit, les VC de haut niveau embauchent beaucoup de gens pour parler à la première fois et à zéro fondateurs. C'est assez courant, non? C'est pourquoi ce VC s'associe à chaque hackathon, à chaque journée de démonstration, itérative ou Demo Day ou 500 startups à chaque accélérateur universitaire,
(03:50) Ce que vous remarquez, c'est que les fonds de VC de haut niveau auraient normalement un, car ils ont réussi à réussir au fil du temps, ils ont plus d'argent à embaucher et ils ont tendance à avoir un groupe plus large de personnes recherchées (04h00) et le dépistage pour cela. Ainsi, par exemple, si vous regardez Monsu Ventures, vous regardez de nombreux fonds VC, par exemple, ils peuvent avoir un programme de scouts, non?
(04:07) Donc, j'en lance un pour les Ventures Monsu. Mais un programme de scouts est un moyen, par exemple, de partager une partie de la hausse économique avec un plus grand réseau de personnes pour augmenter la surface pour rencontrer la bonne personne. Il y a aussi beaucoup de robots de chat et de robots de recherche en ce moment, par exemple, ils sont occupés à gratter Internet en fonction des meilleurs fonds,
(04:24) Et en gros, ce qu'ils font, c'est qu'ils recherchent des talents émergents où que vous soyez. Donc, je pense que si vous êtes un talent de haut niveau, même si vous êtes un premier fondateur, vous pouvez être repéré, oui. Mais je pense évidemment, c'est sur vous d'augmenter votre propre visibilité en allant également à la chasse au produit ou en parlant également lors d'événements de tangage.
(04:42) C'est aussi une rue à double sens.
(04:43) Les fonds de VC sont fondamentalement motivés pour rechercher de bons fondateurs à un prix bas, ils sont donc incités au fil du temps pour réduire le biais non plus, s'ils ont un biais avec des fondateurs expérimentés, il y a un arbitrage est là. S'ils prennent les mauvaises décisions parce qu'ils disqualifient les personnes en fonction des mauvais attributs (05:00) qui n'ont rien à voir avec la performance économique.
(05:02) Ils obtiendront également lentement l'attrition.
(05:04) Les VC se rivalisent pour découvrir les talents. C'est comme Hollywood, non? Chaque agence se bat pour trouver qui est la prochaine, je ne sais pas, Scarlett Johansson ou Tom Hanks ou qui que ce soit, non? Ainsi, les gens sont toujours à la recherche du nouveau talent, donc ils se concrétisent. Oui, donc, les gens chasseront également les domaines où ils pensent avoir une forte probabilité de remarquer des talents croissants.
(05:23) Donc, évidemment, vos universités de la Ivy League ou les universités de haut niveau sont souvent fortement repérées. De toute évidence, vous pouvez penser à tout le long du processus. Les universités travaillent également très dur pour améliorer leurs programmes d'entrepreneuriat et la capacité de soutenir leurs étudiants fondateurs. Donc, je suis heureux de partager plus tard.
(05:37) Mais en gros, des recherches ont été effectuées par Angellist. Et donc, ce qui serait en mesure de montrer, c'est que, par exemple, et évidemment, la corrélation n'est pas une causalité, mais je dis simplement qu'en général, il y a un ensemble plus élevé de rendements associés aux meilleures écoles pour les universités. C'est un. Cela étant dit, ils ont également montré que tous les VC, ils ont mesuré deux choses pour les universités et (06:00) angelliste.
(06:01) Ils ont mesuré un, ce qui était la capacité de générer des rendements démesurés du point de vue de la valeur de démarrage. Et l'autre côté était le financement moyen et la taille de celui-ci. Et ce qu'ils ont pu montrer, c'est que tout d'abord les meilleures écoles, et vous pouvez les définir, quelle que soit la marque, et ainsi de suite, mais ils génèrent des rendements plus élevés que les écoles de niveau deux ou de niveau trois sur une base globale.
(06:21) C'est donc un. Mais deuxièmement, ce qui est intéressant, c'est que certaines écoles, toute cette valeur supplémentaire sont capturées par des prix plus élevés. En d'autres termes, les compagnies de Harvard et de Stanford peuvent être en moyenne, plus susceptibles de réussir en moyenne. Mais oui, les prix de l'évaluation à payer pour cela sont également à la hausse.
(06:40) Donc, un point de vue clé du point de vue du VC est que tout le monde regarde Harvard et Stanford. Et donc, il y a peut-être une sorte de causalité de corrélation égale. De toute évidence, ils génèrent leur propre succès et ainsi de suite. Mais ce qui est intéressant, c'est que vous pouvez également faire un argument qu'il reste peu d'arbitrage pour trouver du talent.
(06:58) Et donc, en fait dans cette même analyse (07:00), ils parlent également des écoles. Ils génèrent en fait beaucoup de rendements, mais ne sont pas nécessairement trop chers dans ce sens. Ainsi, par exemple, il y a l'Université de Waterloo, qui est une très bonne école d'ingénierie au Canada. Il y a beaucoup d'écoles qui sont bonnes, qui sont relativement sous scoute, non?
(07:16) Ainsi, par exemple, vous regardez l'Asie du Sud-Est, d'autres que des ligues Ivy pour les fondateurs de la licorne d'Asie du Sud-Est. Je pense que les deux meilleures universités qui sont surreprésentées dans les fondateurs de la licorne en Asie du Sud-Est est l'Université nationale de Singapour, numéro un. Et le numéro deux est en fait l'Université d'Indonésie.
(07:32) Maintenant, vous pouvez avancer pourquoi et ainsi de suite. Mais ce qui est vrai, c'est que la plupart des VC ne regardent pas vraiment en Asie du Sud-Est aussi étroitement que ces deux universités, comme à l'Université Ivy League. Ainsi, cela en quelque sorte dépend de votre stratégie en termes de concurrence.
(07:46) En général, les startups émergent de ces universités comme aux États-Unis et il y a un très grand contributeur numéro un des fondateurs de la licorne en Asie du Sud-Est. Et j'ai également investi dans les fondateurs de NUS. J'ai investi dans (08:00) Zenith Education qui est, et à un point de rencontre, j'ai rencontré cette personne qui construisait cette startup technologique de l'éducation.
(08:07) Il était junior aux États-Unis et il avait déjà des millions de dollars de revenus en tant que junior. Et j'ai décidé d'investir avec lui après un an de travail avec lui et de l'entraîner. Parce que mon point de vue était qu'il ferait encore mieux une fois qu'il sera diplômé et est capable de se concentrer à temps plein sur le travail sur une entreprise.
(08:24) Et il a depuis obtenu son diplôme et il continue de se débrouiller très bien. J'ai investi dans les startups NUS et les gens m'ont fait investir dans les étudiants du NUS ou les anciens anciens du NUS.
(08:33) Je pense qu'en général, un VC de haut niveau est défini dans une certaine mesure par les antécédents qui sont à peu près corrélés à leur marque. Parce qu'en d'autres termes, si vous avez un mauvais bilan en termes de performances, en termes de sélection et d'aide les fondateurs, alors en général, votre fonds mourra et vous n'auriez pas les ressources pour pouvoir investir également dans le soutien.
(08:52) Donc, en général, ils ont tendance à être corrélés, mais ils peuvent avoir différentes stratégies de différenciation sur la façon dont ils soutiennent. Donc, certains fonds de VC sont (09:00) axés davantage sur le coaching des fondateurs en termes de même, la vie et la prise de décision. Certains VC sont beaucoup plus axés sur la valeur ajoutée, par exemple, via des connexions ou des réseaux.
(09:08) D'autres se concentrent davantage sur le marketing technique ou l'entrée du marché ou même le soutien réglementaire. Donc, je pense que les fonds de VC se différencient, et dans une certaine mesure, les fondateurs peuvent prendre une décision sur le type de VC qu'ils veulent choisir afin qu'ils puissent dire quelque chose comme si je suis une startup coréenne et je me développe en Asie du Sud-Est.
(09:27) J'ai l'intention de construire mon marché à Singapour, en Indonésie, mais je ne comprends pas ces marchés. Ainsi, l'une des décisions qu'ils peuvent prendre, par exemple, est d'avoir un VC principal qui est sud-coréen à diriger évidemment la ronde, mais ils peuvent choisir de permettre un espace pour suivre les VC qui proviennent de Singapour et d'Indonésie pour participer à la ronde pour participer essentiellement à la ronde de capitaux propres et à obtenir des risques, mais aussi à l'accès à la récompense et à la compréhension de la Singapour et de l'Indonie, des fonds de VC qui ont plus d'incitation au marché local et à soutenir le Singapour et l'Indonesia VCA qui ont plus d'accès local et à soutenir la Singapour et l'Indonie VC.
(09:59) (10h00) Alors évidemment, il y a une hiérarchie massive de besoins. De même, il y a une hiérarchie VC des besoins. Et donc, nous avons parlé de la façon dont je pense que c'est un peu un effet iceberg. Presque tous les VC parlent principalement de leurs conseils, de leur coaching, de leur écosystème et de leur plate-forme.
(10:12) Je pense que c'est le sommet de l'iceberg. Mais en fait, il y a tout un tas de travaux en termes d'investissement financier non toxique, de pouvoir réinvestir et d'être un bon actionnaire. Cela est assez essentiel pour la libération des responsabilités en tant que VC. Et donc, nous avons expliqué comment, en général, les VC sont très optimistes qu'ils ajoutent de la valeur.
(10:30) 92% des VC pensent, disent qu'ils ajoutent de la valeur, mais seulement 39% des fondateurs diraient que le VC a ajouté une valeur moyenne ou supérieure à la valeur moyenne. Et nous avons parlé de l'éclatement de cela en domaines plus spécifiques, et ce que nous voyons, c'est que dans une analyse des actifs, les VC sont trop optimistes sur leur capacité à soutenir et à recruter,
(10:48) Marketing, connexions, stratégie de croissance, ainsi que les connexions d'entreprise. Mais cela étant dit, les fondateurs obtiennent parfois du soutien, non? Ils peuvent constater, par exemple, que certains des (11h00) peuvent avoir, donc il y a une variation là-bas. Mais cela dit, les fondateurs obtiennent le soutien de leur VCS.
(11:05) Ils l'apprécient. Et un domaine où les VC sont assez optimistes quant à la possibilité de fournir un soutien, et leurs fondateurs constatent également qu'ils sont très utiles, c'est vraiment en termes de financement suivant. Ainsi, aider à signaler et à convaincre les futurs investisseurs de se joindre également à la ronde. Et enfin, dans une certaine mesure, certains des écarts de performance.
(11:23) Je parle de la façon dont les VC, par exemple, ont tendance à investir dans des personnes qui ont entre 20 et 35 ans. Au début de la carrière, mais si vous êtes un entrepreneur plus âgé, vous avez une probabilité plus élevée essaie de réussir.
(11:37) L'un est que les entrepreneurs plus âgés ont tendance à plus d'expérience, plus de connexions, plus de capital, plus de compréhension de leur problème cible, mais à l'inverse, ils ont également le contraire. Ils ont également plus de conscience de soi sur ce qui est une mauvaise idée et ce qui est mauvais, d'autres idées à poursuivre également. Ainsi, ces deux aspects peuvent être vrais.
